道瓊斯工業平均指數無視高企的PPI和島嶼購物清單
|- 道瓊斯工業平均指數在週三的拋售後部分回升，但因通膨數據走高和伊朗局勢升級而回落。
- 整體生產者價格指數（PPI）加速超過預期，而核心指標未達預期，初請失業金人數上升。
- 在聯準會6月會議前幾天，奪取哈格島的威脅使能源價格傳導效應持續存在。
繼週三近2%的重挫後，道瓊斯工業平均指數（DJIA）週四表現出比下跌更奇怪的走勢：幾乎沒有變化。6.5% 的年化生產者價格指數（PPI）數據、上升的初請失業金人數以及總統承諾奪取伊朗主要石油終端的言論，最終使收盤僅小幅下跌，這充分說明了市場的麻木程度。
當天交易遠非平靜，早盤一度跌破50,000點關口後被強力買入，指數在歐洲早盤期間攀升至50,350點附近。GMT12:30公布的數據使其回落至50,100點，紐約開盤時一度衝高至接近50,400點，但幾分鐘內被拋售，最終道指收於50,200點附近。
一份引發爭議的通膨報告
整體數據表現不佳：生產者價格環比連續第二個月上漲1.1%，年率升至6.5%，高於市場預期的6.4%和前值5.7%。核心指標則表現不同，環比上漲0.4%，低於預期的0.5%，年率維持在4.9%，而預測為5.4%。初請失業金人數升至22.9萬，高於預期的21.9萬。
多頭依賴核心數據未達預期作為基礎通膨緩解的證據，但這在消費者價格指數（CPI）公布4.2%年率、三年來最快增速的次日顯得站不住腳。當能源成為通膨的全部問題，而能源衝擊又是白宮不斷承諾將加劇的戰爭的結果時，剔除能源只是會計處理而非分析。加上初請失業金人數的上升，整體形勢明顯帶有滯脹特徵。
哈格島成為焦點
總統週四上午承諾，美國軍方將於夜間對伊朗進行強力打擊，並將在適當時機奪取哈格島及其他石油基礎設施，委內瑞拉被提及作為範例。報導援引政府消息人士稱，對本週的打擊力度被認為不夠強硬感到沮喪。哈格島在戰爭前處理了伊朗約90%的原油出口，因此該威脅直指政權最後的收入動脈。
市場將此歸為姿態，且理由充分；數小時後，總統在接受採訪時表示不確定美國是否有意願執行該行動，原油期貨價格回落至89美元附近。隨著美國海軍已封鎖伊朗港口且霍爾木茲海峽基本關閉，奪取該島增加了佔領風險，但並未重新開放關鍵的海峽。生產者價格指數則是持續的反駁論據：無論是否姿態，能源損害已反映在數據中。
新主席、火熱數據、無簡單答案
利率期貨幾乎確定下週聯邦公開市場委員會（FOMC）將維持利率不變，且市場的即時辯論悄然逆轉；市場現在更傾向於今年晚些時候加息而非降息。6月16日至17日的會議將發布新的點陣圖，並由新任聯準會主席凱文·沃什（Kevin Warsh）主持，他將面對4.2%的CPI、6.5%的PPI以及無模型能清晰處理的戰爭溢價。股市選擇鴿派的核心數據解讀而非鷹派的整體數據，是一種選擇，而非定論。
週五預覽：密西根調查與預期問題
週五的日程聚焦於GMT14:00公布的6月初步密西根大學（UoM）調查，市場共識預計整體情緒指數從44.8升至46，預期指數約為44.3。這些均處於衰退級別的悲觀水平，因此通膨預期比方向更為重要。
一年期通膨預期為4.8%，五年期為3.9%，隨著油價因戰爭而上漲，風險偏向上行。距離FOMC僅四天，一年期通膨預期若達到5，將直接助長加息的討論。週五還將迎來有史以來最大規模的股票市場新股上市。
關鍵水平
阻力位：賣方多次阻止指數早盤漲至50,350點附近，現金開盤時衝高至接近50,400點僅維持數分鐘。多頭只有在指數收盤突破該高點時才有實質性主張。
支撐位：買盤在下午守住了50,100點區域。下方為50,000點關口，週四早盤低點略低於49,950點；若日終收盤跌破該整數關口，穩定態勢將變為一日奇蹟。
偏向：中性，略偏防守。隨機相對強弱指數（Stoch RSI）日內動能處於中間區間並在收盤時上升，足以推動指數再次上探，但指數仍在約50,100至50,350點區間內震盪。預計夜間承諾的打擊行動、週五的通膨預期數據及創紀錄的新股上市將帶來更多波動，而非減少。
道瓊斯5分鐘圖
道瓊斯指數常見問題（FAQ）
道瓊斯工業平均指數(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指數之一，由美國交易量最大的30只股票組成。該指數是以價格加權而不是以市值加權。它的計算方法是將成分股的價格加起來，然後除以一個系數，目前這個系數為0.152。該指數由《華爾街日報》的創始人查爾斯·道(Charles Dow)創立。在後來的幾年裏，該指數一直被批評缺乏廣泛的代表性，因為它只追蹤了30家企業集團，而不像標準普爾500指數等更廣泛的指數。
許多不同的因素驅動著道瓊斯工業平均指數(DJIA)。公司季度收益報告中披露的成分股公司的總體業績是主要業績。美國和全球宏觀經濟數據也對投資者情緒產生了影響。美聯儲(Fed)設定的利率水平也會影響道指，因為它會影響許多企業嚴重依賴的信貸成本。因此，通脹和其他影響美聯儲決策的指標一樣，可能是一個主要驅動因素。
道氏理論是由查爾斯·道發明的一種識別股票市場主要趨勢的方法。關鍵的一步是比較道瓊斯工業平均指數(DJIA)和道瓊斯交通平均指數(DJTA)的走勢，只關註兩者方向一致的趨勢。體積是一個確認的標準。該理論使用峰谷分析的元素。道氏理論假定了三個趨勢階段:積累，即聰明的資金開始買入或賣出;公眾參與，即更廣泛的公眾參與;當聰明的錢離開時，分配。
有很多方法可以交易道瓊斯工業平均指數。一種是使用etf，允許投資者將道瓊斯工業平均指數作為單一證券進行交易，而不必購買所有30家成分股公司的股票。一個典型的例子是SPDR道瓊斯工業平均指數ETF (DIA)。道瓊斯工業平均指數期貨合約使交易者能夠對指數的未來價值進行投機，期權提供了在未來以預定價格買入或賣出指數的權利，但不是義務。共同基金使投資者能夠購買道瓊斯工業平均指數股票的多元化投資組合的一部分，從而提供對整個指數的敞口。
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