道瓊斯指數下跌超過200點，美國經濟收縮，衰退擔憂加劇
|- 美國經濟在第一季度收縮，這是自2022年以來的首次收縮，主要受進口激增的驅動。
- ADP就業數據令人失望；核心PCE維持在2.6%，引發滯脹擔憂。
- 預計美聯儲將在7月最早降息；市場預計2025年將有近100個基點的放鬆。
道瓊斯工業平均指數（DJIA）下跌超過200點，或超過0.51%，因為美國經濟自2022年以來首次收縮，促使人們擔心經濟可能在特朗普政府下面臨衰退風險。在撰寫本文時，DJIA在日內高點40614點下跌後，勉強維持在40300點。
道瓊斯指數因第一季度GDP收縮、就業增長放緩而下跌0.51%至40300點，交易員押注美聯儲降息
美國商務部透露，2025年第一季度國內生產總值（GDP）收縮-0.3%，未能達到0.3%的預期增長，並且較2024年第四季度的2.4%增長有所下降。深入分析報告，超過41%的進口激增是導致數據疲軟的主要原因。
在繁忙的美國經濟日程中，其他數據顯示公司招聘人數低於預期。4月份ADP全國就業變化未能達到115K的預期，僅為62K。同時，美國經濟分析局公布的美聯儲（Fed）首選的通脹指標，核心個人消費支出（PCE）價格指數如預期上升2.6%，低於2月份的3%增幅。
在GDP數據公布後，華爾街主要指數大幅下跌，儘管由於另一項數據顯示家庭支出依然強勁，部分損失有所收窄。3月份個人支出環比增長0.7%，高於2月份的0.5%。
最近，美國總統唐納德·特朗普表示，"一項偉大的美麗法案"可能比關稅更大，並補充說，如果不繼續2017年的減稅，任何稅收增加都是不可持續的。他指責前總統喬·拜登導致經濟收縮，儘管公司在關稅實施前已做好準備並提前進口，這對健康的支出和投資形成了對沖。
預計美聯儲將降息
來自芝加哥期貨交易所（CBOT）的數據顯示，掉期市場預計到年底將放鬆99個基點，正如2025年12月聯邦基金利率期貨合約所顯示的。
交易員們已將美聯儲在7月30日會議上降息的可能性定為100%。City Index和Forex.com的Fawad Razaqzada表示："美聯儲現在更有可能提前降息以支持疲軟的經濟，而數據的疲軟也可能促使特朗普放鬆關稅並更快達成協議。"
在本週的後續中，交易員們關注4月份ISM製造業PMI和同期的非農就業數據的發布。
道瓊斯價格預測
儘管道瓊斯指數恢復了一些漲幅並重新回到40000點，但仍保持中性至下行偏向。儘管買家突破了39800的20日簡單移動平均線（SMA），但只要DJIA無法突破41000點，熊市恢復的風險依然存在。
如果買家重新奪回41000點，他們可能會測試上方的關鍵阻力位。首先是41399的50日SMA，其次是42274的200日SMA。在進一步強勁的情況下，42535的100日SMA。
相反，若跌破40000點，將清除測試4月23日低點39486的路徑，隨後是4月22日高點39271，以填補4月22日和23日之間的缺口。
道瓊斯指數 FAQs
道瓊斯工業平均指數(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指數之一，由美國交易量最大的30只股票組成。該指數是以價格加權而不是以市值加權。它的計算方法是將成分股的價格加起來，然後除以一個系數，目前這個系數為0.152。該指數由《華爾街日報》的創始人查爾斯·道(Charles Dow)創立。在後來的幾年裏，該指數一直被批評缺乏廣泛的代表性，因為它只追蹤了30家企業集團，而不像標準普爾500指數等更廣泛的指數。
許多不同的因素驅動著道瓊斯工業平均指數(DJIA)。公司季度收益報告中披露的成分股公司的總體業績是主要業績。美國和全球宏觀經濟數據也對投資者情緒產生了影響。美聯儲(Fed)設定的利率水平也會影響道指，因為它會影響許多企業嚴重依賴的信貸成本。因此，通脹和其他影響美聯儲決策的指標一樣，可能是一個主要驅動因素。
道氏理論是由查爾斯·道發明的一種識別股票市場主要趨勢的方法。關鍵的一步是比較道瓊斯工業平均指數(DJIA)和道瓊斯交通平均指數(DJTA)的走勢，只關註兩者方向一致的趨勢。體積是一個確認的標準。該理論使用峰谷分析的元素。道氏理論假定了三個趨勢階段:積累，即聰明的資金開始買入或賣出;公眾參與，即更廣泛的公眾參與;當聰明的錢離開時，分配。
有很多方法可以交易道瓊斯工業平均指數。一種是使用etf，允許投資者將道瓊斯工業平均指數作為單一證券進行交易，而不必購買所有30家成分股公司的股票。一個典型的例子是SPDR道瓊斯工業平均指數ETF (DIA)。道瓊斯工業平均指數期貨合約使交易者能夠對指數的未來價值進行投機，期權提供了在未來以預定價格買入或賣出指數的權利，但不是義務。共同基金使投資者能夠購買道瓊斯工業平均指數股票的多元化投資組合的一部分，從而提供對整個指數的敞口。
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