金價在美元上漲之際仍處於6月17日高點下方；下行似乎受到支撐
|- 金價在新一週開局走軟，因中東緊張局勢利好避險美元。
- 油價加劇通膨擔憂，並令美聯儲加息押注仍在桌面上，同時也打壓了金價。
- 交易員期待本週美國通膨數據，以獲取更多美聯儲線索並尋求新的推動力。
黃金（XAU/USD）在新一週開局走低，並遠離上週五觸及的6月17日以來最高水平，此前美國非農就業報告（NFP）公佈不及預期。事實上，這份關鍵的美國月度就業數據表明，美國經濟7月份意外減少了23K個就業崗位，而上個月的數據也從57K下修至20K。這表明美國勞動力市場出現降溫跡象，並削弱了美國聯邦儲備委員會（美聯儲）加息的理由，進而對美元（USD）構成沉重壓力，並為這種不生息的貴金屬提供了相當可觀的支撐。
然而，市場的即時反應最終只是曇花一現，因為圍繞中東危機以及霍爾木茲海峽重新開放的不確定性，為避險美元提供了一些支撐。事實上，伊朗重申了全面重新開放這一關鍵水道的條件，包括結束美國海軍封鎖、解除制裁以及對戰爭損失進行賠償。此外，德黑蘭以6月達成的臨時和平協議遭到所謂違反為由，排除了與美國進行直接談判的可能。這使地緣政治風險溢價持續存在，並支撐美元，對黃金構成一定壓力。
與此同時，美伊對峙對原油價格構成順風。投資者仍擔心，能源價格上漲將重新點燃通膨壓力，並迫使主要央行採取更鷹派的立場。此外，芝商所（CME Group）的FedWatch工具顯示，交易員仍在計入美國央行在年底前加息的更大可能性。前景仍有利於維持較高的美國國債收益率，這有利於美元多頭，並支持黃金進一步貶值的觀點。不過，交易員可能會選擇等待本週最新的美國通膨數據。
據道明證券（TD Securities）稱，"加息風險仍然存在"，但該行認為即將公布的通脹數據可能會顯著改變市場定價。該團隊預計"本週核心和整體 CPI（分別為環比 0.20% 和環比 0.15%）"，並認為這樣的結果"很可能會導致市場進一步排除加息的可能性"。鑑於"近期利率上行的大部分走勢是由美聯儲預期推動的"，道明證券補充稱，"隨著加息預期被逐步排除，利率可能會走低。"
XAU/USD 日線圖
技術分析
黃金/美元（XAU/USD）整體仍受制於 100 日簡單移動平均線（SMA）下方，約在 4390 美元附近，200 日 SMA 則接近 4496 美元。與此同時，移動平均收斂/發散指標（MACD）仍處於正值區域，相對強弱指數（RSI）維持在約 64 的看漲但尚未超買區間。此外，該商品已收復 4 月至 6 月下跌行情的 38.2% 費波納奇回撤位，約在 4303.27 美元，但上方更高的回撤位和更長期均線密集區仍表明反彈面臨脆弱性。
上行方面，初步阻力位於 100 日 SMA 附近的 4390 美元，隨後是約 4414 美元的 50% 回撤位。若日線收盤站上這些水平，將進一步指向約 4496 美元的 200 日 SMA，以及接近 4525 美元的 61.8% 回撤位；更上方的阻力位分別在約 4683 美元的 78.6% 水平和接近 4884 美元的近期週期高點。下行方面，初步支撐位於接近 4303 美元的 38.2% 回撤位，然後是約 4166 美元的 23.6% 水平；若賣方重新掌控局面，則不排除進一步回落至接近 3944.21 美元的錨定區域。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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