黃金反彈，交易員為美聯儲利率決議布局
|- 在美聯儲利率決議前，交易員削減看空頭寸，黃金重拾漲勢。
- 市場普遍預計美聯儲將自 2023 年 7 月以來首次加息。
- XAU/USD 處於中性技術形態，受 50 日和 100 日 SMA 支撐，而 200 日 SMA 限制上行空間。
黃金（XAU/USD）週三反彈，結束連續兩日的跌勢，因在美聯儲（Fed）貨幣政策公告前，賣家削減了持倉。美國國債收益率小幅回落，也幫助這種貴金屬從本週早些時候觸及的一個多月低點回升本週早些時候。不過，美元（USD）保持堅挺，限制了金價漲幅。截至發稿，黃金/美元交投於4340美元附近，當日上漲1.10%。
美元指數（DXY）跟蹤美元對一籃子六種主要貨幣的表現，目前維持在兩週高點附近，約99.70。基準10年期美國國債收益率在週二觸及5.04%後，現報接近4.97%，為2007年以來最高水平。
美國央行將於 GMT18:00 公布決議，隨後美聯儲主席凱文-沃什（Kevin Warsh）將於 GMT18:30 舉行新聞發布會。市場普遍預計將加息 25 個基點，把聯邦基金目標區間上調至 3.75%-4.00%。如果兌現，這將是美聯儲自 2023 年 7 月以來首次加息。
預期中的加息反映出中東戰爭引發的能源衝擊帶來的通脹風險正在上升。由於美國和伊朗仍遠未達成解決方案，且油價維持在高位，美聯儲將通脹拉回2%目標的任務變得更加艱鉅。
與此同時，在8月份強勁的就業報告公布後，美國勞動力市場似乎保持穩定，這為政策制定者進一步收緊政策提供了更多空間。週三公布的美國零售銷售數據也強化了這一觀點。8月份零售銷售月率增長1.2%，高於預期的0.8%，並從7月份下降0.5%中反彈。
荷蘭國際集團（ING）策略師預計，美聯儲將實施他們所稱的"共識性的 25bp"加息，"將利率上調至今天的 4.0%"，並指出"市場目前計入了今天 23bp、年底前 52bp、到 6 月 89bp 的加息幅度"。他們警告稱，"意外按兵不動很可能會對美元造成重大打擊：一方面通過前端利率的鴿派重定價，另一方面也可能引發長端拋售。"
在他們看來，這種風險狀況"也支持鷹派表態"，因為"鴿派加息可能不足以傳達債券投資者當前所要求的貨幣政策紀律，尤其是在掉期市場已經計入了大量緊縮的情況下。"
更高的借貸成本通常對黃金不利，因為這會提高政府債券等生息資產的吸引力。然而，由於 25 個基點的加息幾乎已被完全計入，金價的反應可能更多取決於更新後的經濟預測摘要，包括點陣圖，以及沃什會後的講話。
若美聯儲發出更偏鷹派的信號，暗示將進一步加息，可能會拖累黃金。不過，如果美聯儲沒有承諾再次加息，金價則可能延續反彈。
技術分析：200日SMA仍是XAU/USD多頭的關鍵阻力
從日線圖看，XAU/USD 處於中間區間格局，維持在50日簡單移動平均線（SMA）和100日SMA上方，但仍明顯受制於約4,540美元附近的200日SMA。這一排列顯示市場偏向中性但上行受限，價格受到中期均線支撐，但仍低於更廣泛的下行趨勢標誌。相對強弱指數（RSI）位於48，凸顯動能平淡，而移動平均趨同背離（MACD）柱狀圖仍處於負值區域，暗示在200日SMA壓制下方，上行嘗試可能會面臨阻力。
下行方面，初步支撐位於約4,326美元的100日SMA，其後是接近4,280美元的50日SMA；如果賣壓加速，預計在4,150美元以及隨後4,000美元的水平位將出現更強勁的買盤需求。
上行方面，首個重要阻力位在約4,540美元的200日SMA，若突破這一阻力，將進一步暴露接近4,700美元的水平阻力區這一下一關鍵上限。
（本文技術分析由AI工具協助撰寫。 了解更多。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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