黃金價格在美元反彈限制上漲之前觸及3674美元的紀錄高點
|- 黃金/美元在創下3674美元的歷史新高後上漲0.30%，因美國收益率和美元反彈而回落。
- 美國勞工統計局（BLS）將年度非農就業人數下調911K，超出預期，強化了9月美聯儲降息的預期。
- 交易者本週關注PPI、CPI和初請失業金數據，較高的通脹可能限制美聯儲的寬鬆空間。
黃金價格連續第三天上漲，達到3674美元的新紀錄高點，隨後因美國國債收益率的飆升而有所回落，增強了對美元的需求。美國就業數據的修訂進一步鞏固了美聯儲（Fed）降息的理由，儘管交易者也關注即將公佈的通脹數據。
金條連續第三天上漲，疲弱的就業修訂鞏固了美聯儲降息的押注
XAU/USD交易於3646美元，上漲0.30%，但受到美元復甦的限制。美元指數（DXY）追蹤美元相對於六種貨幣的表現，上漲0.24%，報97.68。
根據彭博社的報導，美國勞工統計局（BLS）將2025年3月的年度基準非農就業人數修訂為-911K，超出經濟學家預期的-682K。
就業數據的修訂進一步鞏固了美聯儲下週降息的理由。然而，迫在眉睫的通脹數據可能會阻止美國中央銀行放寬政策，如果生產者價格指數（PPI）或消費者價格指數（CPI）數據超出預期。
與此同時，交易者將關注截至9月6日的初請失業金數據的發布，定於週四公佈。
每日市場動態：黃金上漲受限，交易者等待美國通脹數據
- 美國國債收益率正在恢復，10年期國債收益率上漲兩個半基點（bps），達到4.068%。美國實際收益率——通過從名義收益率中減去通脹預期計算——在撰寫時上漲近三個基點，達到1.718%。
- 美國通脹數據將在本週公佈。週三，交易者期待美國PPI，預計將保持在3.3%的年率不變。核心PPI預計將從3.7%降至3.5%。
- CPI預計將在週四從2.7%上升至2.9%的年率。剔除波動性項目的核心CPI預計將保持在3.1%的年率不變。
- 對貴金屬的實物需求也是金條價格的助力，自年初以來上漲了38%。
- 中國官方數據顯示，中國人民銀行（PBoC）在8月份將其購買連續延續至第十個月。
- 美國勞動力市場的疲軟促使投資者"完全"定價美聯儲25個基點的降息。8月份僅創造了22K個就業崗位，失業率從4.2%上升至4.3%，增強了黃金的吸引力，損害了美元。
- 市場預計美聯儲下週將降息25個基點的概率為88%。50個基點的可能性則微乎其微，僅為12%，根據Prime Market Terminal的利率概率工具。
技術展望：黃金價格徘徊在3650美元附近
黃金價格在達到3674美元的歷史新高後上漲勢頭停滯，隨後回落至3650美元以下。如果XAU/USD當天收盤為負，測試3600美元的可能性將增加。在進一步疲軟的情況下，下個支撐位將是4月22日的高點3500美元。
相對強弱指數（RSI）目前處於超買狀態，但尚未達到80的關鍵閾值，這表明黃金的看漲趨勢仍然完好。
如果黃金突破3674美元，下個目標將是3700美元，隨後是3750美元和3800美元。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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