黃金價格下跌，非農就業數據的爆炸性表現打破了美聯儲降息的敘事

• 黃金價格下跌0.80%，至3,332美元，強勁的就業數據提振美元。
• 失業率接近4%，挑戰ADP報告中顯示的疲弱招聘。
• 交易員現在預計2025年僅有兩次美聯儲降息，低於之前的65個基點。
• Bessent：美聯儲的利率決定是他們的；鮑威爾的繼任者將在秋季選出。

週四，黃金價格下跌0.80%，因強勁的美國 非農就業報告增強了美元的實力，導致市場參與者認為美聯儲在7月會議上降息的可能性不大。發稿時，黃金/美元交易於3,332美元，日內最高觸及3,365美元。

6月份的美國就業報告大幅超出預期，並且也超過了5月份的數據。值得注意的是，失業率降至接近4%的門檻，表明勞動力市場依然穩健。這一數據質疑了週三的ADP全國就業變化報告，該報告顯示私營企業招聘減少了-33K。

因此，美元上漲，受到美國國債收益率飆升的支撐。貨幣市場期貨數據顯示，投資者預計到2025年底將有兩次降息，這與7月初定價的65個基點的寬鬆相反。

該數據重申了美聯儲（Fed）保持利率不變的立場，直到看到勞動力市場疲軟的跡象或通縮過程的恢復。

此外，美國財政部長Scott Bessent宣布，預計將有更多貿易協議達成，此前越南協議的宣布。他補充說，美聯儲是決定利率的機構，並暗示政府將在秋季開始著手選擇鮑威爾的繼任者。

與此同時，美國眾議院通過了特朗普的"一個美麗的大法案"，即將進行最終投票。預計該財政預算將在未來十年內使美國債務增加3.3萬億美元。

每日市場動態摘要：黃金價格回落，美元和美國收益率上升

• 黃金價格處於防守狀態，因為美國國債收益率和美元上漲。美國10年期國債收益率上升五個基點，達到4.334%。美國實際收益率也上升五個基點，達到2.034%。此外，美元指數（DXY）追蹤美元對一籃子貨幣的表現，上漲0.34%，至97.10。
• 美國勞工統計局（BLS）報告稱，6月份經濟新增147,000個就業崗位，略高於預期的110,000個，並且高於5月份修正後的144,000個。失業率從4.2%降至4.1%。該數據支持美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的謹慎觀望態度，因為中央銀行監測貿易關稅可能帶來的通脹影響。
• 截至6月28日的一周初請失業金人數降至233,000，低於預期的240,000，並低於前一周的讀數，顯示出勞動力市場的韌性。與此同時，6月份ISM服務業PMI從5月份的49.9上升至50.8，表明該行業已恢復擴張。
• 此外，美國眾議院可能在週四通過唐納德·特朗普的財政方案法案。一旦完成，這將使特朗普在7月4日簽署法案的自我設定截止日期得以實現。
• 亞特蘭大聯邦儲備銀行行長拉斐爾·博斯蒂克表示，由於經濟政策的不確定性，他支持對貨幣政策採取觀望態度。他補充說，價格上漲與關稅相關，可能導致未來一年通脹讀數的激增。
• 世界黃金協會表示，5月份各國央行增持了20噸黃金，其中哈薩克斯坦居首。哈薩克斯坦國家銀行報告增持7噸，緊隨其後的是土耳其中央銀行和波蘭國家銀行，分別報告增持6噸。
• 根據Prime Market Terminal的數據，貨幣市場顯示交易員預計年底前將有50個基點的寬鬆。

XAU/USD技術展望：黃金價格在3,350美元附近橫盤交易

黃金價格在買方缺乏征服3,400美元的承諾的情況下，準備進行整合，儘管價格走勢仍顯示出一系列更高的高點和更低的低點。然而，交易者必須突破6月16日的高點3,452美元，才能在短期內挑戰3,500美元的歷史高點。

相反，如果黃金/美元跌破3,300美元，下一支撐位將是6月30日的低點3,246美元。