加元上漲，因美國通脹降溫削弱美聯儲 10 月加息押注

• 週三，美元/加元在美國通膨數據低於預期後回落。
• 8 月核心 PCE 通膨率維持在 3%，低於 3.3% 的預期，而 9 月私營部門就業人數增幅超過預期。
• 市場下調了對 10 月升息的押注，但提高了對 12 月採取行動的預期。

美元/加元週三下跌 0.08%，在美國通膨數據公布後觸及日內低點 1.4155，截至撰寫時交投於 1.4180 附近。隨著投資者重新評估聯準會（Fed）可能進一步收緊政策的時機，該貨幣對收復了部分跌幅。

美國個人消費支出（PCE）物價指數公布後，美元（USD）最初承壓。8 月年率 PCE 通膨率維持在 3.4%不變，低於市場預期的 3.7%。7 月數據也從 3.7%下修至 3.4%。

剔除波動較大的食品和能源項目、且被聯準會密切關注作為潛在通膨衡量指標的核心 PCE 物價指數，年率維持在 3%不變，低於 3.3% 的預期。7 月數據也從此前公布的 3.3%下修至 3%。按月計算，整體 PCE 上升 0.3%，核心 PCE 上升 0.2%。

低於預期的通膨數據疊加了更強勁的經濟數據。自動數據處理公司（ADP）早些時候報告稱，美國 9 月私營部門新增 9 萬個就業崗位，超過新增 7 萬個的預期，並較修正後的 8 月新增 3.6 萬個崗位大幅加速。

美國經濟增長也帶來了意外上修。第二季度年化國內生產總值（GDP）增長率被上修至 2.2%，高於此前估計的 1.5%，也高於市場預期的維持在 1.5%不變。這一修正意味著，經濟增長較第一季度錄得的 2.1% 速度有所加快，而非此前估計的放緩。

疲軟的通膨引發了市場對聯準會下一次升息時機預期的變化。根據 CME FedWatch 工具，市場目前認為 10 月升息的概率約為 37%，低於週二的近 51% 和一週前的 71%。

這一重新定價在短期內對美元構成壓力。美元指數（DXY）跟蹤美元對一籃子六種主要貨幣的表現，週三下跌 0.21%，交投於 101.20 附近，此前在 PCE 數據公布後立即觸及盤中低點 101.03。

然而，投資者並未放棄對進一步貨幣緊縮的預期。相反，他們正將這些預期推遲至年底。市場對 12 月升息的概率目前為 57.5%，高於一天前的 49.4%。聯準會下一步行動預期時點的這一變化，可能會限制美元的下行壓力，並在一定程度上解釋了美元/加元自日內低點反彈的原因。

美元/加元技術分析

在一小時圖上，美元/加元交投於 1.4176，維持溫和看漲傾向，因為其仍位於 100 週期簡單移動均線（SMA）1.4165 和 200 週期 SMA 1.4106 上方。附近基礎水平的密集區域，加上該貨幣對位於當日開盤價 1.4193 上方，表明儘管相對強弱指數（14）滑向中性 42 區域，暗示上行動能有所減弱而非出現明顯拋售壓力，但整體仍偏向上行盤整。

上行方面，初步阻力位於 1.4200 附近的水平阻力帶，若能持續突破，將為更強勁的反彈打開空間。下行方面，初步支撐位於近期樞軸點 1.4175 附近，其後是 1.4150 和 1.4133 支撐位；若回調壓力加速，更深層需求位於 1.4106/1.4100 區域，隨後是 1.4025、1.3974 和 1.3945。

（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）