金價延續區間震盪走勢，因美元走弱提供支撐，但美聯儲加息押注限制上漲空間
|- 黃金在經歷自3月23日以來的最低點反彈後企穩。
- 以色列和伊朗停止敵對行動，削弱美元並支撐該大宗商品。
- 在美聯儲鷹派押注下，美國債券收益率維持高位，限制貴金屬上漲空間。
黃金（黃金/美元）週二難以獲得任何實質性推動，進入歐洲時段仍受限於窄幅區間。美元（USD）在伊朗和以色列週一表示在美國總統唐納德·川普的呼籲下已停止相互攻擊後，從兩個多月來的高點回落。這反過來被視為對貴金屬的有利推動。然而，交易員似乎猶豫不決，選擇等待中東更廣泛衝突的進一步進展，使該商品維持在自3月23日以來的最低水平附近，該低點為前一日所創。
與此同時，美國與伊朗之間的外交接觸因德黑蘭核計劃的重大分歧而陷入僵局。事實上，川普表示，任何和平協議必須確保伊朗無法發展核武器。此外，伊朗要求國際正式承認其主權，永久控制霍爾木茲海峽的海上交通，解除國際制裁，並釋放凍結的資產。關鍵問題上的重大分歧使地緣政治風險溢價持續存在，這可能為避險美元提供支撐，同時限制黃金價格的實質性上漲。
此外，戰略性瓶頸的航運交通仍然嚴重受限，令能源市場高度波動。這繼續加劇通脹擔憂，並提升了包括美國聯邦儲備委員會（Fed）在內的央行採取更鷹派立場的預期。根據芝商所集團的FedWatch工具，投資者賦予美聯儲年底前加息的概率超過70%。這支持了美國國債收益率的高位，可能阻止美元空頭進行激進押注，並限制無收益黃金的漲勢。交易員也可能選擇等待本週的美國消費者通脹數據。
備受關注的美國5月消費者價格指數（CPI）和生產者價格指數（PPI）分別定於週三和週四公布。關鍵數據將幫助市場參與者評估美聯儲的貨幣政策路徑，進而在推動美元需求方面發揮關鍵作用。此外，未來的地緣政治新聞可能繼續引發波動，為黃金價格提供一定動力。然而，上述基本面背景表明，黃金/美元的阻力最小路徑偏向下行，因此任何進一步的上漲可能遭遇拋售並保持受限。
黃金/美元日線圖
黃金似乎脆弱，跌破200日SMA仍在發揮作用
從技術角度看，上週跌破並收盤於200日簡單移動平均線（SMA）下方被視為空頭交易者的新觸發信號。然而，隨後下跌在接近下降通道支撐位42670.16美元附近表現出一定韌性。因此，在該區域持續跌破之前，審慎的做法是等待確認後再布局更深的跌勢。
與此同時，相對強弱指數（RSI）徘徊在35附近，處於弱勢區域，但尚未發出超賣洗盤信號。此外，移動平均收斂/發散指標（MACD）仍處於負值區，動能低迷，暗示賣方仍佔優勢但缺乏激進的跟進。
因此，任何反彈嘗試可能在200日SMA附近的4441.10美元遭遇強阻，多頭需收復該位以緩解短期下行壓力，隨後面臨通道上邊界4571.21美元左右的阻力。後者是關鍵阻力位，應限制黃金價格在更廣泛的看跌結構內波動。
（本技術分析借助人工智慧工具完成。）
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
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