金價從歷史高位大幅下跌，獲利了結和美元走強施加壓力
|- 黃金價格因極端波動引發強制平倉和大量獲利了結而暴跌，創下歷史新高。
- 在美國總統唐納德·特朗普提名凱文·沃什為美聯儲主席後，市場重新評估美聯儲的前景。
- 從技術上看，黃金/美元在4小時圖上顯示出短期看跌偏向，動能減弱，5000美元成為關鍵下行水平。
黃金（XAU/USD）在週五面臨強烈的賣壓，回吐了本週早些時候的所有漲幅，因為極端波動引發了廣泛的槓桿頭寸清算。與此同時，交易者也在高價位鎖定利潤。截至發稿時，黃金/美元交易約為4980美元，結束了連續九天的上漲趨勢。
該金屬當天下跌超過7.0%，此前在週四觸及接近5600美元的新歷史高點。隨著市場對美聯儲（Fed）轉向不那麼鴿派的預期加大，拋售加速，此前有報導稱前美聯儲理事凱文·沃什（Kevin Warsh）正在成為接替主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）的主要候選人，而鮑威爾的任期將在5月結束。
投資者認為沃什是比其他潛在候選人更具鷹派和市場友好的選擇。這緩解了人們對特朗普提名的候選人可能進行激進降息的擔憂，儘管他一再呼籲降低利率。
這反過來又提振了美元（USD）和國債收益率，加大了對黃金的下行壓力。儘管如此，黃金仍有望實現自1980年以來最強的月度漲幅，漲幅接近15%，受到持續的地緣政治緊張局勢和更廣泛經濟不確定性下避險需求的支持。
市場動態：黃金因平倉加速而暴跌，美元反彈
- 美國總統唐納德·特朗普週五表示，他提名凱文·沃什擔任美聯儲理事會主席。
- 美國生產者物價指數（PPI）數據高於預期。12月份的整體PPI環比上漲0.5%，高於11月份的0.2%和市場預期。從年率來看，生產者價格上漲3.0%，高於2.7%的預測，並與之前的3.0%持平。
- 核心PPI在12月份環比上漲0.7%，高於0.2%的預測和之前的0.0%讀數。從年率來看，核心PPI從3.0%上升至3.3%，也高於2.9%的預期。
- 美元指數（DXY）跟蹤美元相對於六種主要貨幣的價值，當前交易價格約為96.64，在本週早些時候觸及接近95.56的四年低點後反彈。
- 在地緣政治方面，隨著美國總統唐納德·特朗普對伊朗核計劃發出潛在軍事行動的新警告，美伊緊張局勢加劇。他在週三的Truth Social帖子中表示，一支"龐大的艦隊"正駛向伊朗，同時有報導稱，伊朗已向海上的船隻發出警告，關於在霍爾木茲海峽進行實彈演習的計劃。
- 在貨幣政策方面，美聯儲在1月27-28日的會議上將利率維持在3.50%-3.75%不變，並採取謹慎、依賴數據的語氣，強調委員會在出現可能威脅其雙重任務進展的風險時，能夠適時調整政策。市場繼續預期今年將有兩次降息。
技術分析：黃金/美元在劇烈回調後面臨短期下行風險
在4小時圖上，黃金在從歷史高點劇烈回調後短期內傾向看跌，價格現已跌破21期簡單移動平均線（SMA），這表明本週早些時候的超買狀況正在消退。
相對強弱指數（RSI）為45.67，並在下降，反映出近期激增後明顯的上行動能喪失。整體趨勢仍然向好，21期SMA仍高於50期和100期SMA。
然而，接近5267美元的21期SMA現在成為第一個上行障礙，而5066美元附近的50期SMA提供了即時支撐。需要持續收復21期SMA才能穩定短期前景。
在下行方面，若果斷跌破5000美元的心理關口，將暴露在4831美元附近的100期SMA支撐位。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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