金價從歷史高位大幅下跌，獲利了結和美元走強施加壓力

• 黃金價格因極端波動引發強制平倉和大量獲利了結而暴跌，創下歷史新高。
• 在美國總統唐納德·特朗普提名凱文·沃什為美聯儲主席後，市場重新評估美聯儲的前景。
• 從技術上看，黃金/美元在4小時圖上顯示出短期看跌偏向，動能減弱，5000美元成為關鍵下行水平。

黃金（XAU/USD）在週五面臨強烈的拋售壓力，回吐了本週早些時候大部分的漲幅，因為極端波動引發了廣泛的槓桿頭寸清算。與此同時，交易者也在高價位鎖定利潤。在撰寫本文時，黃金/美元交易價格約為5075美元，此前在週四創下接近5600美元的新歷史高點。

該金屬當天下跌超過6.0%，在歐洲交易時段早些時候一度下滑接近8%。隨著市場對前美聯儲理事凱文·沃什（Kevin Warsh）成為接替主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）的主要候選人這一消息的消化，拋售加速，市場對美聯儲（Fed）採取不那麼鴿派的立場進行定價，鮑威爾的任期將於5月結束。

投資者認為沃什是比其他潛在候選人更具鷹派和市場友好的選擇。這緩解了人們對特朗普提名的候選人可能進行激進降息的擔憂，儘管他一再呼籲降低利率。

這反過來又提振了美元（USD）和國債收益率，加大了對黃金的下行壓力。儘管如此，黃金仍有望實現自1980年以來最強的月度漲幅，漲幅接近17%，受到持續的地緣政治緊張局勢和更廣泛經濟不確定性下避險需求的支持。

市場動態：黃金因平倉加速而暴跌，美元反彈

• 美國總統唐納德·特朗普週五表示，他提名凱文·沃什擔任美聯儲理事會主席。
• 美國生產者物價指數（PPI）數據高於預期。12月份的整體PPI環比上漲0.5%，高於11月份的0.2%和市場預期。從年率來看，生產者價格上漲3.0%，高於2.7%的預測，並與之前的3.0%持平。
• 核心PPI在12月份環比上漲0.7%，高於0.2%的預測和之前的0.0%讀數。從年率來看，核心PPI從3.0%上升至3.3%，也高於2.9%的預期。
• 美元指數（DXY）跟蹤美元相對於六種主要貨幣的價值，當前交易價格約為96.64，在本週早些時候觸及接近95.56的四年低點後反彈。
• 在地緣政治方面，隨著美國總統唐納德·特朗普對伊朗核計劃發出潛在軍事行動的新警告，美伊緊張局勢加劇。他在週三的Truth Social帖子中表示，一支"龐大的艦隊"正駛向伊朗，同時有報導稱，伊朗已向海上的船隻發出警告，關於在霍爾木茲海峽進行實彈演習的計劃。
• 在貨幣政策方面，美聯儲在1月27-28日的會議上將利率維持在3.50%-3.75%不變，並採取謹慎、依賴數據的語氣，強調委員會在出現可能威脅其雙重任務進展的風險時，能夠適時調整政策。市場繼續預期今年將有兩次降息。

技術分析：黃金/美元在劇烈回調後面臨短期下行風險

在4小時圖上，黃金在從歷史高點劇烈回調後短期內傾向看跌，價格現已跌破21期簡單移動平均線（SMA），這表明本週早些時候的超買狀況正在消退。

相對強弱指數（RSI）為45.67，並在下降，反映出近期激增後明顯的上行動能喪失。整體趨勢仍然向好，21期SMA仍高於50期和100期SMA。

然而，接近5267美元的21期SMA現在成為第一個上行障礙，而5066美元附近的50期SMA提供了即時支撐。需要持續收復21期SMA才能穩定短期前景。

在下行方面，若果斷跌破5000美元的心理關口，將暴露在4831美元附近的100期SMA支撐位。