金價在伊朗緊張局勢緩解和美聯儲前景影響下維持區間震盪
|- 黃金在本週早些時候創下新紀錄高點後保持區間震盪。
- 伊朗緊張局勢緩解和美國數據強勁抑制了上漲，但更廣泛的地緣政治風險限制了下行空間。
- 市場關注美聯儲的評論和地緣政治頭條，以獲取短期方向。
黃金（黃金/美元）在週五保持區間震盪，此前在本週早些時候因地緣政治緊張局勢和對美聯儲（Fed）獨立性的擔憂而飆升至接近4643美元的歷史新高。截至發稿時，黃金/美元在4610美元附近盤整，預計本週將小幅上漲。
伊朗緊張局勢的緩解對避險需求造成壓力。同時，美國經濟數據強勁和美聯儲官員的鷹派言論增強了利率可能延遲下調的預期，這對無收益的黃金構成了阻力。
儘管如此，更廣泛的地緣政治風險仍在發揮作用，幫助限制下行壓力。與此同時，投資者仍然預計今年晚些時候美聯儲將有大約兩次降息，儘管短期內的寬鬆預期正在減弱。
在這種混合的基本面背景和輕鬆的美國經濟日曆下，黃金預計將保持區間震盪，使價格走勢對即將到來的地緣政治頭條特別敏感。
交易者還將密切關注美聯儲的評論，以獲取貨幣政策前景的新信號，因為中央銀行將在1月27-28日會議前進入靜默期。
市場動向：伊朗頭條、美國數據和美聯儲信號引導情緒
- 在美國總統唐納德·特朗普緩和對伊朗的言辭後，地緣政治風險溢價減弱，緩解了對即將進行軍事行動的擔憂，此前有報導稱抗議暴力減少和暫停處決。然而，美國週四對與全國抗議活動處理相關的伊朗高級官員和實體實施了新的制裁。
- 在貨幣政策方面，本週強勁的美國經濟數據加強了美聯儲可能堅持漸進式寬鬆路徑而非激進降息的觀點。市場完全預期在1月會議上利率將保持不變。根據CME FedWatch工具，交易者目前認為6月是今年首次降息的最可能時機，概率約為46.6%。
- 截至1月10日的一週，初請失業金人數降至198,000，低於預期的215,000，而四週平均值從211,500降至205,000。地區工廠調查也有所改善，紐約州製造業指數從-3.7上升至7.7，費城聯儲調查從-8.8上升至12.6。
- 本週早些時候發布的數據表明，美國12月份的消費者物價指數（CPI）環比上漲0.3%，符合預期，與11月持平，年率保持在2.7%。核心CPI環比上漲0.2%，低於0.3%的預期。按年計算，核心通脹降至2.6%，低於2.7%的預期。
- 芝加哥聯儲主席奧斯坦·古爾斯比週四表示，他仍然預計美聯儲今年將降息，但強調政策制定者需要新的數據來確認這一前景。他補充說，利率"仍然可以大幅下降"，但前提是有明確證據表明通脹正在回落。古爾斯比還重申，美聯儲面臨的最重要挑戰仍然是將通脹恢復到2%的目標。
- 亞特蘭大聯儲主席拉斐爾·博斯蒂克表示，"我們需要確保保持限制性立場，因為通脹仍然過高。"堪薩斯城聯儲主席傑弗里·施密德表示，貨幣政策應保持"適度限制"，而舊金山聯儲主席瑪麗·戴利指出，"政策處於良好狀態"。
技術分析：黃金/美元在4600美元附近盤整，RSI回落
從技術角度來看，黃金/美元仍然被困在一個狹窄的盤整區間內，價格在4580-4640美元區間內波動，隨著看漲動能減弱。
在4小時圖上，相對強弱指數（RSI）已從超買區域回落，目前徘徊在中50附近，反映出上漲動能的減弱。
價格目前在21期簡單移動均線（SMA）附近波動，約為4610美元，作為一個即時支點。4600美元的心理關口提供初步支撐，隨後在4550美元附近有更強的支撐，50期SMA在4546美元附近。
如果持續跌破該區域，可能會打開更深回調的空間，而要恢復看漲動能，則需要明確突破4640美元
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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