金價在伊朗緊張局勢緩解和美國經濟數據強勁的背景下穩定在歷史高位附近

• 黃金在本週早些時候創下新紀錄高點後保持區間震盪。
• 伊朗緊張局勢緩解和美國數據強勁抑制了上漲，但更廣泛的地緣政治風險限制了下行空間。
• 市場關注美聯儲的評論和地緣政治新聞，以尋找短期方向。

黃金（黃金/美元）在週五保持區間震盪，此前在本週早些時候因地緣政治緊張局勢和對美聯儲（Fed）獨立性的擔憂而飆升至接近4,643美元的歷史新高。截至發稿時，黃金/美元在4,610美元附近整理，預計本週將小幅上漲。

伊朗緊張局勢的緩解對避險需求造成壓力。同時，美國經濟數據強勁以及美聯儲官員的鷹派言論增強了利率可能延遲下調的預期，這對無收益的黃金構成了阻力。

儘管如此，更廣泛的地緣政治風險仍在發揮作用，幫助限制下行壓力。與此同時，投資者仍然預計今年晚些時候美聯儲將進行約兩次降息，儘管短期內的降息預期正在減弱。

在這種混合的基本面背景和輕鬆的美國經濟日曆下，黃金預計將保持區間震盪，使價格走勢對即將到來的地緣政治新聞特別敏感。

交易者還將密切關注美聯儲的評論，以獲取有關貨幣政策前景的新信號，因為中央銀行將在1月27-28日會議前進入靜默期。

市場動向：伊朗新聞、美國數據和美聯儲信號引導情緒

•   在美國總統唐納德·特朗普軟化對伊朗的言辭後，地緣政治風險溢價減弱，緩解了人們對即將發生軍事行動的擔憂，此前有報導稱抗議暴力減少和暫停執行。然而，美國週四對與全國抗議活動處理相關的伊朗高級官員和實體實施了新的制裁。
• 在貨幣政策方面，本週美國經濟數據的韌性加強了市場對美聯儲可能堅持逐步放鬆而非激進降息的看法。市場完全預期在1月份的會議上利率將保持不變。根據CME FedWatch工具，交易員目前認為6月是今年首次降息的最可能時機，概率約為46.6。
• 截至1月10日當週，初請失業金人數降至198,000，低於預期的215,000，而四週平均人數從211,500降至205,000。地區工廠調查也有所改善，紐約州製造業指數從-3.7上升至7.7，費城聯儲調查從-8.8上升至12.6。
• 本週早些時候發布的數據表明，美國12月份的消費者物價指數（CPI）環比上漲0.3%，符合預期，與11月份持平，年率保持在2.7%。核心CPI環比上漲0.2%，低於0.3%的預期。從年率來看，核心通脹降至2.6%，低於預期的2.7%。
• 芝加哥聯儲主席奧斯坦·古爾斯比週四表示，他仍然預計美聯儲今年會降息，但強調政策制定者需要即將到來的數據來確認這一前景。他補充說，利率"仍然可以大幅下降"，但前提是有明確證據表明通脹正在回落。古爾斯比還重申，美聯儲面臨的最重要挑戰仍然是將通脹恢復到2%的目標。
• 亞特蘭大聯儲主席拉斐爾·博斯蒂克表示，"我們需要確保保持限制性立場，因為通脹仍然過高。"堪薩斯城聯儲主席傑弗里·施密德表示，貨幣政策應保持"適度限制"，而舊金山聯儲主席瑪麗·戴利指出，"政策處於良好狀態"。

技術分析：黃金/美元在4600美元附近整固，RSI回落

從技術角度來看，黃金/美元仍然困於一個狹窄的整理區間，隨著看漲動能減弱，價格在4,580-4,640美元區間內波動。

在4小時圖上，相對強弱指數（RSI）已從超買區域回落，目前徘徊在中50附近，反映出上漲動能的減弱。

價格目前在4,610美元附近的21期簡單移動平均線（SMA）附近波動，作為一個即時支點。4,600美元的心理關口提供初步支撐，隨後在4,550美元附近有更強的支撐，50期SMA在4,546美元附近。

如果持續跌破該區域，可能會打開更深回調的空間，而要恢復看漲動能，則需要明確突破4,640美元。