美元疲軟支撐金價小幅上漲；美國通脹數據前美聯儲加息押注限制上行空間

• 黃金在週三亞洲時段觸及一週低點後吸引了一些買盤。
• 受日本央行推動的日元上漲拖累，美元仍處於低迷狀態，這為該商品提供了一些支撐。
• 美聯儲加息押注和地緣政治風險限制美元跌幅，並在美國通脹數據公布前壓制金價。

黃金（XAU/USD）難以利用本週三早些時候觸及的一週低點後在亞洲時段出現的溫和反彈動能，儘管其仍維持看漲偏向，而且目前似乎已經止住了連續三日的跌勢。受日本央行（BoJ）推動的日圓（JPY）上漲拖累，美元（USD）繼續徘徊在兩週多以來的最低水平附近，這反過來被視為有利於該商品。不過，央行鷹派預期限制了這種不生息的貴金屬出現任何有意義的上漲。

歐洲央行（ECB）週四加息 25 個基點（bps）已被視為板上釘釘。此外，交易員已完全消化日本央行在 9 月 17 日至 18 日會議上加息的預期。澳洲儲備銀行（RBA）也在考慮本月晚些時候加息的可能性。與此同時，好於預期的美國非農就業人數（NFP）報告重新點燃了市場對美聯儲（Fed）9 月份加息的押注，原因是持續高企的能源價格帶來的通脹風險。

BNY認為，在強勁的美國就業數據公布後，9月美聯儲加息已迫在眉睫

BNY的策略師認為，最新的勞動力市場數據已牢牢重塑了市場對美聯儲進一步收緊政策的預期。他們指出："在上週五公布異常強勁的就業數據後，即便是克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）理事週四略顯模稜兩可的言論，似乎也不足以改變我們認為加息迫在眉睫的看法。" BNY表示："在沃勒言論導致市場上週四一度回落後，9月加息的預期已重新回到60%以上。若最終沒有加息，我們會感到意外。"

此外，美伊緊張局勢升級可能有助於限制避險美元的更深跌幅，並壓制金價。就中東危機的最新進展而言，美國襲擊了阿曼灣和哈爾克島附近的伊朗油輪。伊朗則向駐紮在約旦阿爾阿茲拉克基地的美軍發射了 30 多枚導彈。此外，伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）警告稱，停靠在科威特和巴林港口、且有美軍駐紮的船隻也可能成為打擊目標。

這使地緣政治風險溢價持續存在，推動原油價格升至三個月高點，並加劇通脹擔憂。這為美聯儲收緊政策前景提供了支撐，應會對美元構成順風，並限制金價上漲。交易員還可能等待美國通脹數據——週四公布的生產者物價指數（PPI）和週五公布的消費者物價指數（CPI）——以獲取有關美聯儲政策路徑的線索，然後再對 XAU/USD 貨幣對進行新的方向性押注。

XAU/USD 4小時圖

技術分析

貴金屬在 4,345-4,340 美元的共振支撐附近找到支撐——該區域由4小時圖上的200週期簡單移動平均線（SMA）以及7月至8月上漲行情的50.0%回撤位構成。這應當會成為一個關鍵的樞紐點。與此同時，日線相對強弱指數（RSI）徘徊在中性42附近，移動平均收斂背離指標（MACD）處於負值區域，暗示最新反彈更像是在趨勢支撐上方的企穩，而非一輪衝動式的看漲走勢。

因此，技術面設置表明，上行動能仍然脆弱，且可能在4,427美元的38.2%斐波那契回撤位附近立即遭遇阻力。不過，若進一步上破，則將暴露4,529美元附近的23.6%回撤阻力。下行方面，初步支撐位於4,352.88美元附近的200週期SMA，隨後是4,344美元的50.0%回撤位。若明確跌破這一帶，將為進一步下探至4,262美元以及隨後4,144美元的更深斐波那契支撐打開大門。

（本故事的技術分析由人工智能工具協助撰寫。 了解更多。）