金價自一週低點反彈，因美元走軟，上行似乎受限

黃金在週三亞洲時段觸及一週低點後吸引了一些買盤。
受日本央行推動的日元上漲拖累，美元仍處於低迷狀態，這為該商品提供了一些支撐。
美聯儲加息押注和地緣政治風險限制美元跌幅，並在美國通脹數據公布前壓制金價。

黃金（XAU/USD）從週三亞洲時段觸及的約 4340 美元區域的一週低點反彈，目前似乎已經終結了連續三日的跌勢。受日本央行（BoJ）推動的日元（JPY）上漲影響，美元（USD）仍徘徊在兩週多以來的最低水平附近，這反過來被視為有利於該商品。儘管如此，偏鷹派的央行預期可能會限制這種無收益貴金屬的任何實質性上漲。

歐洲央行（ECB）週四加息 25 個基點（bps）已被視為板上釘釘。此外，交易員已完全消化日本央行在 9 月 17 日至 18 日會議上加息的預期。澳洲儲備銀行（RBA）也在考慮本月晚些時候加息的可能性。與此同時，好於預期的美國非農就業人數（NFP）報告重新點燃了市場對美聯儲（Fed）9 月份加息的押注，原因是持續高企的能源價格帶來的通脹風險。

BNY認為，在強勁的美國就業數據公布後，9月美聯儲加息已迫在眉睫

BNY的策略師認為，最新的勞動力市場數據已牢牢重塑了市場對美聯儲進一步收緊政策的預期。他們指出："在上週五公布異常強勁的就業數據後，即便是克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）理事週四略顯模稜兩可的言論，似乎也不足以改變我們認為加息迫在眉睫的看法。" BNY表示："在沃勒言論導致市場上週四一度回落後，9月加息的預期已重新回到60%以上。若最終沒有加息，我們會感到意外。"

此外，美伊緊張局勢升級可能有助於限制避險美元的更深跌幅，並壓制金價。就中東危機的最新進展而言，美國襲擊了阿曼灣和哈爾克島附近的伊朗油輪。伊朗則向駐紮在約旦阿爾阿茲拉克基地的美軍發射了 30 多枚導彈。此外，伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）警告稱，停靠在科威特和巴林港口、且有美軍駐紮的船隻也可能成為打擊目標。

這使地緣政治風險溢價持續存在，推動原油價格升至三個月高點，並加劇通脹擔憂。這為美聯儲收緊政策前景提供了支撐，應會對美元構成順風，並限制金價上漲。交易員還可能等待美國通脹數據——週四公布的生產者物價指數（PPI）和週五公布的消費者物價指數（CPI）——以獲取有關美聯儲政策路徑的線索，然後再對 XAU/USD 貨幣對進行新的方向性押注。

XAU/USD 4小時圖

技術分析

貴金屬在 4,345-4,340 美元的共振支撐附近找到支撐——該區域由4小時圖上的200週期簡單移動平均線（SMA）以及7月至8月上漲行情的50.0%回撤位構成。這應當會成為一個關鍵的樞紐點。與此同時，日線相對強弱指數（RSI）徘徊在中性42附近，移動平均收斂背離指標（MACD）處於負值區域，暗示最新反彈更像是在趨勢支撐上方的企穩，而非一輪衝動式的看漲走勢。

因此，技術面設置表明，上行動能仍然脆弱，且可能在4,427美元的38.2%斐波那契回撤位附近立即遭遇阻力。不過，若進一步上破，則將暴露4,529美元附近的23.6%回撤阻力。下行方面，初步支撐位於4,352.88美元附近的200週期SMA，隨後是4,344美元的50.0%回撤位。若明確跌破這一帶，將為進一步下探至4,262美元以及隨後4,144美元的更深斐波那契支撐打開大門。

（本故事的技術分析由人工智能工具協助撰寫。 了解更多。）

美聯儲常見問題（FAQ）

美聯儲做了什麽，它對美元有什麽影響?

「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」

美聯儲多久召開一次貨幣政策會議?

美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」

什麽是量化寬松(QE) ?它對美元有何影響?

「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」

什麽是量化緊縮?它對美元有何影響?

量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。

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