突發：美國核心 PCE 通脹率4月升至3.3%，符合預期
|美國經濟分析局（BEA）週四報告稱，美國個人消費支出（PCE）物價指數年率從3月的3.5%上升至4月的3.8%，符合市場預期。在此期間，剔除波動較大的食品和能源價格的核心PCE物價指數上漲3.3%，符合預期。
按月計算，PCE 物價指數和核心 PCE 物價指數分別上漲了 0.4% 和 0.2%。
發布的其他細節顯示，4 月份個人收入保持不變，而個人支出增長了 0.5%。
市場反應
美元指數在即時反應中從時段高點回落，最後交易價持平於 99.20。
美元本周價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 美元 對 澳元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.10% | 0.28% | 0.32% | 0.29% | 0.47% | -0.37% | 0.44% | |
| EUR | -0.10% | 0.21% | 0.26% | 0.18% | 0.33% | -0.48% | 0.32% | |
| GBP | -0.28% | -0.21% | -0.17% | -0.03% | 0.11% | -0.70% | 0.15% | |
| JPY | -0.32% | -0.26% | 0.17% | -0.07% | 0.11% | -0.73% | 0.09% | |
| CAD | -0.29% | -0.18% | 0.03% | 0.07% | 0.17% | -0.67% | 0.15% | |
| AUD | -0.47% | -0.33% | -0.11% | -0.11% | -0.17% | -0.81% | -0.02% | |
| NZD | 0.37% | 0.48% | 0.70% | 0.73% | 0.67% | 0.81% | 0.85% | |
| CHF | -0.44% | -0.32% | -0.15% | -0.09% | -0.15% | 0.02% | -0.85% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
以下部分作為美國 PCE 通脹數據於GMT時間06:00公布的預覽發布。
- 核心個人消費支出價格指數預計4月環比上漲0.3%，同比上漲3.3%。
- 整體年度PCE通脹率預計升至3.8%，為三年來最高水平。
- 市場預計美聯儲到2026年底至少加息一次的概率約為50%。
美國經濟分析局（BEA）將於週四12:30GMT公布4月份個人消費支出（PCE）價格指數數據。
PCE價格指數受到市場參與者的密切關注，因為它是美聯儲（Fed）偏好的通脹衡量指標，可能影響政策前景。
展望PCE：美聯儲的關鍵通脹指標
剔除波動較大的食品和能源價格的核心PCE價格指數預計4月環比上漲0.3%，與3月漲幅持平。
截至4月的12個月內，核心PCE通脹預計小幅上升至3.3%。與此同時，整體年度PCE通脹預計達到自2023年5月以來的最高水平3.8%。
市場將密切關注PCE價格指數數據，因為美聯儲官員在決定下一步政策時會考慮這一通脹指標。鑒於持續的中東衝突帶來的不確定性，投資者將評估PCE通脹報告的細節，以判斷美國央行是否可能在年底前選擇加息。
根據CME FedWatch工具，市場目前預計美聯儲到2026年底至少加息25個基點的概率約為50%。
明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡利（Neel Kashkari）週三在接受路透社採訪時表示，自上次會議以來發布的數據表明通脹風險更高。卡什卡利在4月政策會議上持異議，反對在政策聲明中加入寬鬆偏向。與此同時，以鴿派立場著稱的美聯儲理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）上週改變了語氣，表示應從聲明中刪除寬鬆偏向。沃勒還補充稱，如果通脹預期失去錨定，他將毫不猶豫支持加息。
道明證券（TD Securities）在展望PCE通脹報告時表示：
"我們預計4月核心和整體PCE價格環比分別放緩至0.26%和0.43%。當月關稅傳導適中，超級核心服務業放緩抵消了住房領域的強勁表現。我們的預測對應核心和整體PCE同比分別為3.3%和3.8%。我們還預計名義和實際個人支出當月將放緩。"
個人消費支出價格指數將如何影響歐元/美元？
本週美元（USD）對主要貨幣保持韌性，但由於美國與伊朗衝突的不確定性，投資者避免大額建倉，美元難以獲得明顯上漲動力。
本週早些時候，美國對伊朗導彈基地和布雷船隻進行了所謂的"自衛打擊"。作為回應，伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）威脅報復，稱美國的行動違反了停火協議。儘管如此，停火協議仍正式有效，雙方據報正努力敲定諒解備忘錄（MOU），特別是試圖解決有關伊朗核計劃和制裁解除的措辭爭議。
如果美伊達成協議，全面開放霍爾木茲海峽，原油價格可能大幅下跌，緩解全球通脹失控的擔憂。在這種情況下，即使PCE通脹數據高於分析師預期，美元仍可能承壓，助推歐元/美元走高。
若美伊問題在通脹數據公布時仍未解決，可能對美元估值產生顯著影響。月度核心PCE價格指數若強於預期，可能立即提振美元，打壓歐元/美元，因為這表明能源成本上升正在加劇整體經濟的價格壓力。反之，若數據疲軟，美元將難以走強，歐元/美元則可能保持穩定。
FXStreet歐洲時段首席分析師Eren Sengezer簡要分享了歐元/美元的技術展望：
"歐元/美元短期技術展望偏向看跌，但未顯示出動能積聚。該貨幣對在日線圖上的布林帶下半區交易，且位於20日、50日、100日和200日簡單移動平均線（SMA）下方。"
"下方支撐位於1.1560，該水平是1月下旬至3月中旬下跌趨勢的23.6%斐波那契回撤位，同時也是布林帶下軌。若日線收盤跌破此位，可能吸引技術賣盤，開啟向1.1400（靜態支撐位）的進一步下跌空間。"
"上方強阻力區位於1.1670-1.1700區間（20日、100日、200日SMA），之後是1.1800（61.8%斐波那契回撤位，布林帶上軌）。"
通貨膨脹常見問題（FAQ）
通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通脹保持在可控水平，通常在2%左右。
消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時，情況正好相反。
一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，盡管這似乎有悖常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。
「以前，黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產，因為它能保值，雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金，因為它具有避險屬性，但大多數時候並非如此。這是因為當通脹高企時，央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通脹往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。」
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