美國非農就業人數預計在10月獲得動能
|- 美國非農就業人數預計在10月份增加6.5萬人，此前9月份僅增加2.9萬人，令人失望。
- 失業率預計將維持在4.2%不變。
- 就業數據可能影響美元的估值，儘管市場普遍預計12月份將加息25個基點。
美國勞工統計局（BLS）將於週五GMT時間13:30公布10月份非農就業報告（NFP）。預計該報告將顯示新增就業崗位6.5萬個，高於上個月的2.9萬個
儘管市場參與者普遍預計美聯儲（Fed）將在12月份將政策利率上調25個基點（bps），但就業報告的潛在細節可能會影響他們對2027年初政策前景的看法，並推動美元（USD）的估值。
非農就業報告會帶來什麼？
投資者預計，繼9月份錄得令人失望的2.9萬人增幅後，10月份非農就業人數將增加6.5萬人。失業率預計將維持在4.2%不變，而以平均時薪（AHE）變化衡量的月度工資通脹率預計將從0.1%升至0.3%。
美聯儲在10月份政策會議後如預期將政策利率維持在3.75%-4%的區間不變。在會後新聞發布會上，美聯儲主席凱文-沃什將勞動力市場狀況描述為"積極"，並補充說，政策制定者之間的討論主要集中在價格穩定任務上。因此，除非就業數據出現明顯的負面意外，否則市場對美聯儲下月利率決定的定價不太可能出現明顯變化。
根據道明證券（TD Securities）的說法，美元自9月以來的強勁反彈可能會讓位於年末前的盤整階段。該行重申："在9月以來強勁反彈之後，我們的基準情景一直是美元在年末前出現溫和的獲利回吐式拋售，類似於美元在2018年美國中期選舉後的表現。"策略師認為，未來公布的勞動力市場數據可能至關重要，並指出："低於一致預期的非農就業人數可能為美元回調的形成提供額外催化劑。"在此背景下，他們"預計10月份非農就業人數在9月就業增長放緩至2.9萬人後仍將保持低迷，為4萬人"，這進一步強化了這樣一種觀點：疲軟的美國數據將有助於延續美元在選舉後的回落。
美國10月份非農就業數據將如何影響歐元/美元？
由於民主黨在中期選舉中贏得參議院和眾議院，控制了唐納德-特朗普總統任期最後兩年的美國國會，美元在週中遭遇沉重拋售。選舉結果公布後，市場對中東衝突降級的樂觀情緒不斷升溫，也引發了原油價格的急劇拋售，緩解了對持續通脹的擔憂。
荷蘭國際集團（ING）分析師認為，短期內美元進一步回調的空間仍然有限，指出"美國經濟仍具韌性，以及美聯儲至少還會再加息一次"是關鍵支撐。不過，他們也指出，中期風險平衡可能發生變化，並警告稱："如果更為強勢的民主黨對共和黨政策提出更大異議，包括放鬆監管和人工智能建設，那麼美元到 2027 年可能會出現更多一些疲軟。"
如果非農就業人數（NFP）數據不及預期，甚至低於 3 萬人，美元在週末前的拋售可能會加劇，因為這可能會使市場忽視美聯儲 1 月份加息的可能性。根據 CME 美聯儲觀察工具，目前這一概率約為 20%。在這種情況下，歐元/美元可能延續本週漲幅。
相反，如果非農就業人數高於 8 萬人，出現顯著利好意外，可能會在市場的即時反應中支撐美元，並導致歐元/美元回調走低。不過，投資者可能會在下週美國關鍵通脹數據公布前避免建立大規模頭寸，從而阻止就業數據對美元產生持久的積極影響。
FXStreet 歐洲時段首席分析師 Eren Sengezer 對歐元/美元提供了簡要技術前景：
"短期技術前景顯示，歐元/美元正努力完成看漲反轉。該貨幣對維持在 20 日簡單移動平均線（SMA）上方，但日線圖上的相對強弱指數（RSI）指標仍略低於 50。"
"上行方面，1.1350（靜態水平，50 日簡單移動平均線（SMA），前支撐）構成第一阻力位，其後是 1.1420（100 日 SMA）。日收盤突破後者可能吸引技術買盤，並為進一步看漲走勢打開大門，目標指向 1.1540（200 日 SMA）。"
"下行方面，第一支撐位可能位於 1.1130（布林帶下軌）之前的 1.1000（靜態水平，整數關口）。"
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
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