- 美國非農就業人數預計在10月份增加6.5萬人，此前9月份僅增加2.9萬人，令人失望。
- 失業率預計將維持在4.2%不變。
- 就業數據可能影響美元的估值，儘管市場普遍預計12月份將加息25個基點。
美國勞工統計局（BLS）將於週五GMT時間13:30公布10月份非農就業報告（NFP）。預計該報告將顯示新增就業崗位6.5萬個，高於上個月的2.9萬個
儘管市場參與者普遍預計美聯儲（Fed）將在12月份將政策利率上調25個基點（bps），但就業報告的潛在細節可能會影響他們對2027年初政策前景的看法，並推動美元（USD）的估值。
非農就業報告會帶來什麼？
投資者預計，繼9月份錄得令人失望的2.9萬人增幅後，10月份非農就業人數將增加6.5萬人。失業率預計將維持在4.2%不變，而以平均時薪（AHE）變化衡量的月度工資通脹率預計將從0.1%升至0.3%。
美聯儲在10月份政策會議後如預期將政策利率維持在3.75%-4%的區間不變。在會後新聞發布會上，美聯儲主席凱文-沃什將勞動力市場狀況描述為"積極"，並補充說，政策制定者之間的討論主要集中在價格穩定任務上。因此，除非就業數據出現明顯的負面意外，否則市場對美聯儲下月利率決定的定價不太可能出現明顯變化。
根據道明證券（TD Securities）的說法，美元自9月以來的強勁反彈可能會讓位於年末前的盤整階段。該行重申："在9月以來強勁反彈之後，我們的基準情景一直是美元在年末前出現溫和的獲利回吐式拋售，類似於美元在2018年美國中期選舉後的表現。"策略師認為，未來公布的勞動力市場數據可能至關重要，並指出："低於一致預期的非農就業人數可能為美元回調的形成提供額外催化劑。"在此背景下，他們"預計10月份非農就業人數在9月就業增長放緩至2.9萬人後仍將保持低迷，為4萬人"，這進一步強化了這樣一種觀點：疲軟的美國數據將有助於延續美元在選舉後的回落。
美國10月份非農就業數據將如何影響歐元/美元？
由於民主黨在中期選舉中贏得參議院和眾議院，控制了唐納德-特朗普總統任期最後兩年的美國國會，美元在週中遭遇沉重拋售。選舉結果公布後，市場對中東衝突降級的樂觀情緒不斷升溫，也引發了原油價格的急劇拋售，緩解了對持續通脹的擔憂。
荷蘭國際集團（ING）分析師認為，短期內美元進一步回調的空間仍然有限，指出"美國經濟仍具韌性，以及美聯儲至少還會再加息一次"是關鍵支撐。不過，他們也指出，中期風險平衡可能發生變化，並警告稱："如果更為強勢的民主黨對共和黨政策提出更大異議，包括放鬆監管和人工智能建設，那麼美元到 2027 年可能會出現更多一些疲軟。"
如果非農就業人數（NFP）數據不及預期，甚至低於 3 萬人，美元在週末前的拋售可能會加劇，因為這可能會使市場忽視美聯儲 1 月份加息的可能性。根據 CME 美聯儲觀察工具，目前這一概率約為 20%。在這種情況下，歐元/美元可能延續本週漲幅。
相反，如果非農就業人數高於 8 萬人，出現顯著利好意外，可能會在市場的即時反應中支撐美元，並導致歐元/美元回調走低。不過，投資者可能會在下週美國關鍵通脹數據公布前避免建立大規模頭寸，從而阻止就業數據對美元產生持久的積極影響。
FXStreet 歐洲時段首席分析師 Eren Sengezer 對歐元/美元提供了簡要技術前景：
"短期技術前景顯示，歐元/美元正努力完成看漲反轉。該貨幣對維持在 20 日簡單移動平均線（SMA）上方，但日線圖上的相對強弱指數（RSI）指標仍略低於 50。"
"上行方面，1.1350（靜態水平，50 日簡單移動平均線（SMA），前支撐）構成第一阻力位，其後是 1.1420（100 日 SMA）。日收盤突破後者可能吸引技術買盤，並為進一步看漲走勢打開大門，目標指向 1.1540（200 日 SMA）。"
"下行方面，第一支撐位可能位於 1.1130（布林帶下軌）之前的 1.1000（靜態水平，整數關口）。"
非農就業人數常見問題（FAQ）
非農就業人數(NFP)是美國勞工統計局月度就業報告的一部分。非農就業人數組成部分專門衡量美國前一個月就業人數的變化，不包括農業。
非農就業數據可以衡量美聯儲在多大程度上成功實現了促進充分就業和2%通脹的使命，從而影響美聯儲的決策。一個相對較高的NFP數字意味著更多的人有工作，賺更多的錢，因此可能會花更多的錢。另一方面，非農就業數據相對較低可能意味著人們很難找到工作。美聯儲通常會提高利率，以對抗低失業率引發的高通脹，並降低利率，以刺激停滯的勞動力市場。」
「非農就業人數通常與美元呈正相關。這意味著當就業數據高於預期時，美元傾向於反彈，反之亦然。非農就業數據通過對通脹、貨幣政策預期和利率的影響來影響美元。較高的非農就業數據通常意味著美聯儲將收緊貨幣政策，從而支撐美元。」
「非農就業人數通常與金價呈負相關。這意味著高於預期的就業數據將對金價產生抑製作用，反之亦然。較高的非農就業數據通常對美元價值有積極影響，像大多數主要商品一樣，黃金以美元計價。因此，如果美元升值，購買一盎司黃金所需的美元就會減少。此外，與持有現金相比，較高的利率(通常有助於提高非農就業數據)也降低了黃金作為投資的吸引力，因為現金至少可以賺取利息。」
「非農就業數據只是就業報告的一個組成部分，它可能會被其他組成部分所掩蓋。有時，當非農就業數據高於預期，但每周平均收入低於預期時，市場就會忽略整體數據可能帶來的通脹效應，而將收入下降解讀為通貨緊縮。參與率和每周平均工時也會影響市場反應，但只有在「大辭職」或全球金融危機等罕見事件中才會影響市場反應。
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