黃金下跌 1%，因美國 PCE 通脹強化美聯儲 12 月加息的理由
|- 黃金因美聯儲的鷹派立場打壓這種無收益金屬而失去動能。
- 美國 PCE 通脹符合預期，而 GDP 增長好於預期。
- 日線圖上的 RSI 和 MACD 顯示動能疲弱，而黃金/美元徘徊在布林帶下軌上方。
黃金（XAU/USD）週四延續盤中跌勢，此前最新的美國個人消費支出（PCE）通脹數據強化了市場對美聯儲（Fed）將在 12 月加息的預期，原因是美國央行在 10 月會議上維持利率不變。發稿時，黃金/美元交投於 4,022 美元附近，當日下跌 1.11%。
9 月份總體 PCE 物價指數環比上漲 0.5%，符合預期，且較 8 月份的 0.3%漲幅加速。年率通脹從 3.4%升至 3.6%，也符合預期。
剔除食品和能源的核心 PCE 物價指數環比上漲 0.3%，符合預期，也與 8 月份讀數一致，後者由 0.2%上修。按年率計算，核心通脹從 3.0%升至 3.1%，符合預期。
聯邦公開市場委員會（FOMC）週三以 10 比 2 的投票結果決定將利率維持在 3.75%-4.00%。理事麗莎·庫克（Lisa Cook）和克里夫蘭聯儲主席貝絲·哈馬克（Beth Hammack）支持加息 25 個基點（bps）。儘管暫停加息在普遍預期之中，但美聯儲在通膨壓力不斷加大的情況下仍採取耐心的抗通膨策略，初步反應略偏鴿派，推動黃金走高，同時打壓美元和短期美債收益率下行。
不過，整體資訊仍然偏鷹派。主席凱文-沃什重申了他致力於實現物價穩定的承諾。沃什指出，"儘管整體金融狀況有所收緊，但我不願也無法稱其為緊縮。"
荷蘭合作銀行（Rabobank）分析師指出，儘管政策維持不變，但委員會"表示需要更多資訊，以幫助確定適當的政策立場。"沃什主席強調，"在下次會議前的數週內，FOMC將獲得更多數據"，進一步強化了美聯儲反應函數對數據的依賴性。
荷蘭合作銀行的美國策略師總結稱，"在沒有提供前瞻指引的情況下，沃什實際上為12月加息提出了理由"，這表明進一步收緊政策的大門仍然敞開。
最新 PCE 數據顯示，通脹仍高於美聯儲 2%的目標，部分反映出與中東緊張局勢相關的能源成本上升。與此同時，第三季度國內生產總值（GDP）初值顯示，美國經濟年化增長率為 3.4%，高於 3.2%的預期，也高於上一季度的 2.2%。
頑固的通脹和更強勁的增長強化了市場對 12 月加息的預期，CME FedWatch 工具顯示加息概率為 83%。這些押注支撐美元，並打壓黃金，因為更高的利率會提高持有這種無收益金屬的機會成本。
美元指數(DXY)追蹤美元兌六種主要貨幣的價值，收復前一日跌幅，交投於 102.30 附近。美元走強會使以其他貨幣計價的買家購買金條的成本更高，從而給黃金帶來壓力。
技術分析：黃金/美元守在布林帶下軌上方
從日線圖看，黃金/美元仍低於 20 日簡單移動平均線（SMA）4,112 美元，該均線構成布林帶中軌，使短期偏向保持看跌。相對強弱指數（RSI）徘徊在 38 附近，表明買盤動能疲弱，但尚未進入超賣區域。與此同時，移動平均趨同背離（MACD）仍略為負值，暗示賣方仍占據主導。
上行方面，初步阻力位於 20 日 SMA 附近的 4,113 美元，隨後是 4,230 美元的布林帶上軌。若能持續突破這些水平，可能為進一步上探 4,400 美元打開空間。
下行方面，4,995 美元附近的布林帶下軌以及 4,000-3,950 美元附近的前期支撐區域，可能會限制進一步下跌。然而，若果斷跌破該區域，可能引發更深度的回落。
(本報道中的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。)
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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