美聯儲會議紀要將揭示更多關於沃什時代的信息
|- FOMC會議紀要預計將提供關於凱文·沃什（Kevin Warsh）首次擔任美聯儲主席的聯邦公開市場委員會會議的更多見解。
- 鑑於沃什不願提供前瞻性指引，美聯儲可能會發布簡化版的會議紀要。
- 投資者將關注經濟增長和通脹預期，以評估美聯儲的政策計劃。
美國聯邦儲備委員會（美聯儲）將於週三GMT18:00發布6月16-17日聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要。會議紀要應能進一步闡明沃什首次擔任美聯儲主席時所傳達的鷹派按兵不動立場。儘管如此，鑑於沃什拒絕提供前瞻性指引，紀要透露的信息仍存疑問。
美聯儲如市場普遍預期，將聯邦基金利率維持在3.50%-3.75%區間不變，聲明措辭卻表現出鷹派傾向，令市場感到意外，並對美元（USD）形成一定支撐。
委員會一致通過該決定，終結了市場對理事會內部分歧的猜測。聲明還強調了經濟活動的韌性和高於目標的通脹水平，進一步支持近期加息的理由。
凱文·沃什及其意外的鷹派風格
美聯儲6月會議符合預期，連續第六次維持基準利率不變，新主席的風格在簡化的貨幣政策聲明中顯現。然而，6月會議的主要看點是沃什願意取消前瞻性指引，這與其前任鮑威爾的風格形成鮮明對比，使央行在制定貨幣政策時擁有更大靈活性。
沃什迅速回應了投資者對央行獨立性的擔憂，明確承諾實現價格穩定，市場將此視為鷹派信號。
聲明還確認了沃什計劃在央行關鍵領域實施激進改革，包括溝通方式、數據來源及通脹研究框架，這可能在中期內改變央行的貨幣政策立場。
作為新風格的直接後果，預計美聯儲將發布更簡潔、資訊量較少的會議紀要，除經濟和通脹展望外，不會明確暗示利率路徑。
鑑於此，投資者將謹慎分析紀要，結合上週令人失望的非農就業報告。6月非農新增就業僅57K，遠低於預期的110K，繼三個月強勁數據後出現明顯放緩，促使投資者推遲對美聯儲加息的預期。
此外，自上月會議以來，通脹擔憂有所緩解。最新美國通脹數據仍遠高於2%的目標，但中東局勢緩和使原油價格回落至戰前水平，預計未來幾個月將減輕價格壓力，可能為沃什推遲加息提供寶貴空間。
FOMC會議紀要何時發布及其對美元的影響
FOMC將於週三GMT18:00發布6月16-17日政策會議紀要。
投資者對美聯儲加息的押注已從上週非農報告前的高點回落，但貨幣市場仍預計未來六個月至少加息25個基點，這支撐了美元走勢。
芝商所集團的FedWatch工具顯示，9月加息的概率仍為58%，且年底前美聯儲收緊貨幣政策的概率接近80%。在此背景下，央行若發出遏制通脹壓力的明確信號，可能增強市場對美聯儲緊縮的預期，提振美元。
美元的下行風險則可能來自於淡化通脹二次效應風險的評論，並將當前高價歸因於能源衝擊。
無論如何，美元波動可能有限，因為中東局勢的最新發展和上週的就業數據已改變市場預期，投資者可能等待更多美國經濟數據以更好評估美聯儲的加息時間表。
本週迄今，美元指數（DXY）在101.00關口附近波動，處於上週高點101.80區域的調整通道內。動量指標顯示偏向混合，14日相對強弱指數（RSI）略低於50，移動平均線趨同/背離指標（MACD）接近零，暗示缺乏明確方向，儘管整體趨勢仍偏多。
短期阻力位於101.00中段，該區域在7月初限制了多頭，阻擋其衝擊2026年高點101.80。下方，空頭需突破6月反彈的38.2%斐波那契回撤位與7月2日低點之間的100.50-100.60區間，才能確認更深層次的調整，目標指向6月11日高點附近的100.30。更下方，78.6%斐波那契回撤位與6月15日低點相接，略低於99.40。
（本文技術分析借助人工智慧工具完成。）
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
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