美聯儲會議紀要將揭示在偏鷹派利率前景下一月維持利率不變的決定
|- 美聯儲1月27-28日貨幣政策會議紀要將於週三發布。
- 投資者將仔細審查關於維持政策利率不變的決定的討論細節。
- 市場幾乎沒有預期3月份會降息。
美國（US）聯邦儲備委員會（Fed）1月27-28日貨幣政策會議的紀要將於週三北京時間19:00發布。美國中央銀行決定將政策利率維持在3.50%-3.75%的區間，但美聯儲理事斯蒂芬·米蘭（Stephen Miran）和克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）投票支持將聯邦基金利率下調25個基點。
傑羅姆·鮑威爾及其團隊選擇在1月份暫停降息
聯邦公開市場委員會（FOMC）在1月份維持利率不變，此前連續三次降息25個基點。在政策聲明中，美聯儲指出失業率顯示出一些穩定的跡象，但重申將繼續關注雙重任務兩方面的風險。
在會後的新聞發布會上，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾採取了中立的語氣，表示通脹的上行風險和就業的下行風險均有所減弱。“我認為很難看待即將到來的數據並說政策顯著限制，可能是鬆散中性或稍微限制，”他補充道。
在預覽美聯儲的發布時，BBH分析師表示，“會議紀要應強調美聯儲並不急於恢復寬鬆。”
“請關注更多關於為何FOMC降低了對就業下行風險的擔憂的細節。回想一下，在那次會議上，FOMC以10-2的投票結果決定將聯邦基金利率目標區間維持在3.50-3.75%。美聯儲理事斯蒂芬·米蘭和克里斯托弗·沃勒投票支持降息25個基點，”他們補充道。
FOMC會議紀要何時發布，可能如何影響美元？
FOMC將於週三北京時間19:00發布1月27-28日的政策會議紀要。
根據CME FedWatch工具，市場幾乎沒有預期3月份會降息，並預計4月份降息25個基點的概率約為25%。這種市場定位表明，即使發布的內容重申政策制定者可能更傾向於下個月繼續維持政策，美元（USD）也沒有太多上行空間。
然而，如果文件顯示官員們可能在勞動力市場出現改善跡象時避免放鬆政策，美元可能會對其競爭對手增強實力。美國勞工統計局上週宣布，1月份非農就業人數（NFP）增加了13萬人，而市場預期為增加7萬人，失業率從12月的4.4%小幅下降至4.3%。
相反，如果發布的內容強調政策制定者對進一步放鬆價格壓力的信心增強，美元可能會面臨看跌壓力。在這種情況下，市場可能會重新評估4月份降息的概率，因為最新數據顯示，消費者價格指數（CPI）通脹在1月份從12月的2.7%降至2.4%。
TD Securities分析師表示，1月份的FOMC會議紀要可能會顯示委員會對未來政策路徑的廣泛觀點分歧。“雖然大多數人認為利率略高於中性，但一些參與者可能認為今年進一步放鬆的門檻很高。與異議相符，幾位參與者可能在此次會議上呼籲降息，”他們補充道。
FXStreet的歐洲時段首席分析師Eren Sengezer分享了對美元指數的簡要展望：
“日線圖上的相對強弱指數（RSI）指標上升至50區域，反映出賣方興趣減弱。此外，美元指數攀升至20日簡單移動平均線（SMA）之上。”
在上行方面，50日SMA作為98.00的第一個阻力位，前方是98.45-98.60的區域，100日和200日SMA在此交匯。如果美元指數突破該阻力區域，可能面臨99.00（整數位）的下一個阻力位。向下看，第一個支撐位可能在96.50（靜態水平），前方是95.50（靜態水平）。
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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