美元指數觸及新高後回落，因日本加息
|- DXY 突破 100.50，創 7 月下旬以來最佳水平，因日本加息。
- 日本央行將利率上調至 1.25%，為 1995 年以來最高水平。
- 期貨市場將 10 月 28 日美聯儲再次加息的概率定為 57.6%。
日本央行（BoJ）周五將利率上調至 1.25%，但日元仍然走弱。受此影響，美元指數升至 7 月下旬以來的最高水平，隨後回吐部分漲幅，目前交投於 100.30 上方。歐元占該指數的 57.6%，日元占 13.6%，因此美元衡量對象中有十分之七來自一家在 9 月加息的央行。
三家央行，各加息四分之一個百分點，但兩大差距依舊不變
歐洲央行（ECB）於 9 月 10 日將存款利率上調至 2.50%。美聯儲於 9 月 16 日將利率上調至 3.75-4.00%。日本央行於 9 月 18 日將自身利率上調至 1.25%。三家央行均上調了四分之一個百分點，因此構成該指數大部分的兩大差距與 9 天前相比並無變化。日本利率已升至 1995 年以來最高水平，且正好是美聯儲利率區間下限的三分之一。
一次加息，讓下一次加息變得不那麼確定
日本央行投票結果為 7-2，董事會成員淺田和佐藤反對，兩人均為今年獲任命。此前，投機者在會議前已轉而押注日元走強，認為日本央行會繼續加息，因此兩票反對就足以讓匯率轉向。
日本央行行長植田和男表示，只要經濟和物價允許，央行將繼續加息，並稱潛在通脹存在運行高於 2% 目標的風險。反對者則有更近的數據作為依據，因為日本核心通脹率 8 月份放緩至 1.7%，低於 7 月份的 1.8%，這是四個月來首次放緩。9 月初，日元兌美元曾因市場認為後續還會加息而升至七個月高點，而那些想知道下一次加息日期的交易員，得到的卻是一個方向。
美元實際獲得的收益
美元現金收益率為 3.75-4.00%，歐元現金收益率為 2.50%，日元現金收益率為 1.25%，而這些差異本月都沒有變化。更長期來看，美國 10 年期國債收益率約為 5.00%，日本 10 年期國債收益率約為 2.95%。
變化在於路徑。期貨市場認為，10 月 28 日美聯儲再次加息的概率略高於五五開，到 2027 年中期利率將升至 4.50-4.75%，而此後 18 個月則完全不再計入任何變動。市場認為美元的優勢在 2027 年 6 月之後不會進一步擴大，並且正在為 2026 年 9 月的這一優勢支付更高價格。
歐洲是這筆交易中更大的一半，也是更安靜的一半。歐洲央行今年已在 6 月和 9 月兩次加息，經濟學家預計下一次行動要到 12 月，這意味著歐元在該指數中占比 57.6%，而其所對應的利率在未來三個月內都不會變化。日元占比 13.6% 才是爭論焦點，因為日本央行如今在三個月內已兩次行動，而此前則是每六個月才行動一次。
英鎊占該指數的 11.9%，英國央行（BoE）周四將利率維持在 3.75% 不變，自 12 月以來一直如此。這是 9 月份擴大開的三項差距中的唯一一項，而且差距擴大是因為美聯儲採取了行動，而不是因為英國央行採取了行動。歐元、日元和英鎊合計占該指數的八成以上，因此關鍵在於美聯儲下一步會怎麼做。
十場美聯儲講話即將來襲
美國日程表上大多是講話。周一至周五共安排了十場美聯儲講話，其中三場來自紐約聯儲主席威廉姆斯，芝加哥聯儲主席古爾斯比將於周一 GMT10:30 率先發言。美聯儲主席沃什在任期間一直拒絕提供前瞻指引，而他的委員會即將給出十場這樣的講話。
數據則較為稀少。ADP 四周平均就業變化將於周二 GMT12:15 公布，預期為 16.25K；周三 GMT13:45 的初步採購經理人調查是會議前唯一真正能反映增長的指標，兩項數據都預計將放緩，但仍將保持在 50 上方。所有這些都將影響 10 月 28 日的定價，而這正是美元目前相對於歐元和日元的優勢所在。
水平與偏向
阻力位：100.50 是買盤停止的地方，時段高點略高於該水平，自 7 月下旬以來一直沒有交易突破該水平。隨後是 101.00，以及美元在 7 月底留下的接近 101.50 的高點。
支撐位：100.00 在整個時段內守住，低點接近 100.20。其下方，50 日指數移動均線（EMA）附近的 99.70 是美元在周三重新收復的水平，此後一直未跌破。
偏向：只要 100.00 守住，偏向看漲。首個目標是 101.00，第二個目標是 101.50。日線隨機相對強弱指數（Stoch RSI）這一動量指標接近 68 且仍在上升，符合市場繼續走高的走勢。若日線收盤跌破 99.70，則看漲情景失效。
DXY 日線圖
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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