墨西哥比索下跌，墨西哥央行降息，霍爾木茲海峽緊張局勢加劇
|- 墨西哥央行將利率下調至6.50%，結束寬鬆週期。
- 霍爾木茲海峽襲擊事件激發避險需求，給墨西哥比索帶來壓力。
- 利差仍有利於比索，但波動風險增加。
隨著墨西哥央行（Banxico）降息並警告寬鬆週期已結束，美元/墨西哥比索（USD/MXN）匯率上漲，墨西哥比索抹去部分早前漲幅，下跌約0.13%。該貨幣對在測試17.19低點後，現交投於17.27。
Banxico發出暫停信號後，美元/墨西哥比索反彈，中東風險上升
據Axios記者Ravid報導，一名美國官員稱，美國對霍爾木茲海峽多個目標發動襲擊，市場情緒從強烈樂觀轉為悲觀。與此同時，伊朗最高軍事指揮部表示，美國違反停火協議，襲擊了一艘懸掛伊朗油旗的船隻及另一艘進入霍爾木茲海峽的船隻。
此外，墨西哥央行按預期將利率下調25個基點，從6.75%降至6.50%，這對今年迄今已升值超過4%的墨西哥比索構成壓力。此次降息決定並非一致通過，投票結果為3比2，副行長Galia Borja和Jonathan Heath投票支持維持利率不變。
值得注意的是，Banxico警告稱：「展望未來，理事會預計維持當前參考利率水平是適當的。」因此，自2024年3月開始的寬鬆週期已告結束。
Banxico的貨幣政策聲明顯示，理事會認為「通脹軌跡的風險平衡在預測期內仍偏向上行」。儘管如此，考慮到「匯率水平、經濟活動疲軟（意味著經濟中缺乏需求壓力）以及已實施的貨幣緊縮水平」，仍決定降息。
理事會還更新了通脹預測，預計整體和核心通脹將在2027年第二季度達到3%的目標。
在美國，初請失業金人數數據表現穩健，截至5月2日當周增加20萬，低於預期的20.5萬，但高於預測的19萬。其他數據顯示，美國Challenger裁員人數從60,620人升至83,687人，數據來源為Challenger, Grey & Christmas。
此前，美聯儲部分官員就貨幣政策和通脹發表看法。克利夫蘭聯儲的Beth Hammack預計利率將維持一段時間，指出對持續通脹的擔憂加劇。舊金山聯儲的Mary Daly重申對2%通脹目標的承諾，稱政策略顯緊縮，並表示若地緣政治緊張緩解，物價將有所放鬆。明尼阿波利斯聯儲主席Neel Kashkari稱通脹過高，並對人工智能持樂觀態度。
鑑於基本面背景及Banxico寬鬆週期的結束，美元/墨西哥比索短期內可能盤整，但利差仍有利於墨西哥比索。然而，若中東地緣政治緊張加劇，可能引發避險資金流入美元，導致比索貶值。
美元/墨西哥比索價格預測：技術前景
美元/墨西哥比索似乎已在2月8日的日低17.08附近築底，墨西哥央行持續降低借貸成本。今年以來，利差縮小了75個基點，隨著Banxico宣布暫停降息，可能為匯價帶來小幅反彈的空間。
高地緣政治風險將支撐美元需求，而新興市場貨幣可能承壓。在此情形下，該貨幣對的首個阻力位為20日簡單移動均線（SMA）17.40。若進一步走強，下一个阻力位為50日SMA 17.49，隨後是100日SMA 17.64。
反之，若比索升值，首個支撐位為年內低點17.08，其次是17.00整數關口。
墨西哥比索常見問題（FAQ）
墨西哥比索(MXN)是拉丁美洲同行中交易量最大的貨幣。它的價值大致取決於墨西哥經濟的表現、該國央行的政策、該國的外國投資數量，甚至是居住在國外(尤其是美國)的墨西哥人的匯款水平。地緣政治趨勢也可以影響墨西哥貨幣:例如，近岸過程——或者一些公司決定將製造能力和供應鏈轉移到離本國更近的地方——也被視為墨西哥貨幣的催化劑，因為該國被認為是美洲大陸的一個重要製造業中心。墨西哥是大宗商品的主要出口國，油價是MXN的另一個催化劑。＂
墨西哥中央銀行，也被稱為Banxico，其主要目標是將通貨膨脹率維持在低而穩定的水平(達到或接近其3%的目標，即2%至4%容忍區間的中點)。為此，銀行設定了一個適當的利率水平。當通脹過高時，西班牙國家銀行將試圖通過提高利率來抑製通脹，從而提高家庭和企業的貸款成本，從而冷卻需求和整體經濟。較高的利率對墨西哥比索(MXN)來說通常是有利的，因為它們會導致更高的收益率，使該國對投資者更具吸引力。相反，較低的利率往往會削弱MXN。
宏觀經濟數據的發布是評估經濟狀況的關鍵，可能對墨西哥比索(MXN)的估值產生影響。基於高經濟增長、低失業率和高信心的強勁墨西哥經濟對墨西哥新墨西哥州有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能鼓勵墨西哥銀行(Banxico)提高利率，特別是在這種力量與高通脹同時出現的情況下。然而，如果經濟數據疲軟，墨西哥比索可能會貶值。
作為一種新興市場貨幣，墨西哥比索(MXN)往往在風險偏好時期走強，或者當投資者認為整體市場風險較低，因此渴望參與風險較高的投資時。相反，在市場動蕩或經濟不確定時，MXN往往會走弱，因為投資者往往會出售高風險資產，逃往更穩定的避險資產。
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