日元徘徊在40年低點附近，干預風險上升
|- 美元/日圓突破4月波段高點後，清除干預區。
- 鷹派美聯儲點陣圖和收益率壓倒日本央行加息預期。
- 日本官員警告稱他們隨時準備採取果斷行動。
週四，日圓（JPY）兌美元（USD）走弱，跌至近兩年低點，美元/日圓達到161.81，為2024年7月年度高點161.95以來的最高水平，受鷹派美聯儲（Fed）和美國國債收益率飆升的推動。撰稿時，該貨幣對上漲0.48%。
美聯儲重新定價引發干預擔憂，美元/日圓走弱
美元/日圓在突破4月30日的波段高點160.73後，已超過干預區，當天日本當局曾將該貨幣對下壓385點，收於156.59。此後，該貨幣對反彈超過487點，刷新多年高點。值得注意的是，如果該貨幣對突破162.00，將刷新近40年高點，下一个阻力位見於1986年12月的月度高點163.36。
在美聯儲轉向鷹派立場後，市場情緒有所改善。美聯儲週三維持利率在3.50%-3.75%不變，並暗示近半數FOMC成員預計2026年至少加息一次。新任美聯儲主席凱文·沃什（Kevin Warsh）未對貨幣政策表達明確看法。
沃什在新聞發布會上表示，前瞻指引"不太適合"當前經濟狀況，但他指出就業市場正朝正確方向發展，價格穩定是美聯儲的首要任務。與此同時，根據芝加哥交易所（CBOT）數據，貨幣市場預計到2026年底將收緊至少34個基點。
美國數據顯示，截至6月13日當週初請失業金人數從23萬降至22.6萬，略高於22.5萬的預期，但仍顯示勞動力市場有所改善。
除了美聯儲政策轉變外，投資者對美伊協議表示歡迎，這通常對日圓等避險貨幣構成壓力。與此同時，日本內閣官房長官木原稔表示，"我們隨時準備根據需要對匯率變動做出適當反應。"
上週，財務大臣片山佐智子警告稱當局"始終準備採取果斷措施"。自4月30日干預以來，最高貨幣外交官三村明一直保持沉默。
本週，日本央行（BoJ）將利率上調至1%，但日圓未能獲得支撐，受到美國國債收益率上升和投資者風險偏好改善的拖累。
美元/日圓價格預測：技術前景
在日線圖上，美元/日圓交易於161.64，延續其突破由三重簡單移動均線形成的159.09附近支撐區以及重新獲得的157.17和154.05附近趨勢線支撐的上漲走勢，這些因素共同表明近期看漲偏向堅定。該貨幣對也維持在160.00水平的橫向支撐之上，而相對強弱指數（14）約為71，顯示超買狀態，暗示上行動能依然強勁，但面臨修正回調的風險逐漸增加。
下行方面，初步支撐見於160.00水平，隨後是159.09附近的三重簡單移動均線，若出現回調，買家可能在此嘗試重新掌控局面。若回撤至此前趨勢線突破區157.17和154.05附近，整體上升趨勢仍將保持，但若持續收盤跌破這些支撐，則可能破壞當前的看漲結構。
（本報導的技術分析借助人工智能工具完成。）
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
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