日圓在美國生產者通脹高於預期的情況下仍保持堅挺

• 日圓兌美元走強，受美國國債收益率下跌以及日本干預風險支撐。
• 美國生產者通脹在 9 月份上升 6.3%，顯著高於市場預期的 5.3%。
• 美國每週初請失業金人數達到 199K，而投資者正等待美聯儲主席凱文-沃什周五的講話。

美元/日元周四延續跌勢，發稿時交投於 157.85 附近，當日下跌 0.30%。受日元（JPY）走強以及美國國債收益率下滑拖累，該貨幣對跌至一週低點。不過，強於預期的美國生產者通脹數據幫助美元（USD）收復了此前部分失地。

在美國（US），美國勞工統計局（BLS）周四報告稱，9 月份生產者價格指數（PPI）同比上升 6.3%，高於 8 月份的 5.6% 以及市場預期的 5.3%。按月計算，生產者價格上漲 1.3%，遠高於預期的 0.5%。剔除食品和能源價格的核心生產者通脹也超出預期，環比上升 0.7%，同比上升 5%。這些數據凸顯出美國持續存在的通脹壓力，並可能使美聯儲（Fed）即將做出的貨幣政策決定更加複雜。

美元對此次數據公布反應積極，美元指數（DXY）在短暫跌向 102.00 後收復了部分日內跌幅。持續高企的通脹前景可能促使美聯儲在比此前預期更長的時間內維持限制性貨幣政策立場。

與此同時，美國周四公布的勞動力市場數據顯示，截至 10 月 10 日當周，初請失業金人數小幅升至 199K，前值為 198K。不過，該數據仍低於市場預期的 200K。續請失業金人數減少 4K 至 1.710M，表明勞動力市場相對穩定。

儘管美國公布了這些經濟數據，日元仍保留了部分漲幅，受美國國債收益率下跌支撐。基準 10 年期美債收益率較周三高點回落逾 30 個基點，觸及三週低點 5.09%。這一跌勢降低了美元相對於日元的吸引力。

在日本，市場對日本央行（BoJ）進一步加息的預期也為日元提供支撐。在 9 月份將基準利率上調至 1.25%——創 31 年來最高水平——之後，該央行仍維持逐步正常化貨幣政策的立場。

周四，日本央行董事會成員 Junko Koeda 強調，有必要結合經濟狀況、通脹發展以及中性利率估計，及時調整利率。她的言論強化了市場對日本進一步收緊貨幣政策的預期。

日本貨幣也受益於市場猜測，即當局可能會干預外匯市場以支撐日元。然而，報道稱，日本央行（BoJ）可能不會在 10 月份就再次加息，而是傾向於評估此前政策決定對經濟的影響。

投資者現在將注意力轉向美聯儲主席凱文-沃什（Kevin Warsh）周五的講話。他的言論可能為美國利率走勢提供新的線索，因為市場繼續計入美聯儲在年底前至少再加息一次的概率超過 85%。

美元/日元技術分析

在一小時圖上，美元/日元交投於 157.84，維持輕微看跌的短期偏向，因為其仍低於 100 週期簡單移動均線（SMA）158.30 和 200 週期 SMA 158.20。該貨幣對也受到附近水平阻力 157.85 的壓制，而 45 附近的相對強弱指數（14）表明上行動能正在減弱，而非處於明顯超賣狀態。

上行方面，直接阻力位於 157.85，隨後是 200 週期 SMA 158.20 和 100 週期 SMA 158.30，在 159.00 水平之前還有更強阻力位 158.45。下行方面，初步支撐位於 157.00，隨後是 156.50 和 155.50 的結構性支撐位，儘管當前盤中回調，多頭仍有望在這些位置捍衛更廣泛的看漲趨勢。

（本報道中的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）