黃金延續上揚，突破4,650美元，創5月中旬以來新高，因美聯儲加息押注減弱
|- 黃金吸引部分跟進買盤，因美聯儲加息押注降溫令美元承壓。
- 美國財政部的回購計劃拖累美國債券收益率走低，並進一步利好金價。
- 地緣政治風險限制美元在本週美國 PCE 數據和美聯儲主席沃什講話前的跌幅。
黃金（XAU/USD）在進入歐洲時段前創下自 5 月中旬以來的新高，並似乎有望延續上週突破技術上重要的 200 日簡單移動平均線（SMA）後的動能。市場對美國聯邦儲備委員會（Fed）立即加息的押注減弱，加上美國國債收益率走軟，使美元（USD）徘徊在三個月低點附近，並驗證了這種不生息貴金屬的積極前景。
7 月份美國通脹數據較溫和，削弱了市場對美聯儲近期收緊政策的預期。因此，市場預期已轉向 9 月 15–16 日即將舉行的 FOMC 會議維持利率不變。此外，美國財政部長斯科特-貝森特表示，隨著收益率在回購公告發布前升高，他準備採取更積極的干預措施。事實上，美國財政部上週三表示，將從 9 月開始至少將長期國債回購操作翻倍。貝森特向市場保證，單次回購規模可能超過每期 40 億美元。這使得美國債券收益率維持在多年高點下方，且未能幫助美元實現任何有意義的反彈。
與此同時，市場仍在計入美國央行在今年年底前至少加息一次的概率超過 70%，原因是波動的油價帶來的通脹風險。因此，市場焦點轉向週三公布的美國個人消費支出（PCE）價格指數。除此之外，美聯儲主席凱文-沃什在傑克遜霍爾研討會上的講話也將受到密切關注，以尋找有關央行未來政策路徑的線索，這反過來應會為美元和金價提供一些有意義的推動力。與此同時，地緣政治不確定性可能會支撐這種避險貨幣美元。
美國財政部長斯科特-貝森特定於週一在新聞發布會上宣布他所稱的對伊朗"歷史上最嚴厲的制裁"。伊朗最高國家安全委員會秘書穆赫辛-雷扎伊對此回應稱，如果經濟戰持續，伊朗伊斯蘭共和國將停止通過霍爾木茲海峽以及波斯灣其他任何地方的所有石油出口。雷扎伊補充說，任何國家參與美國制裁都將被視為對伊朗的戰爭行為。這反過來使戰爭風險溢價繼續存在，限制了美元的下行空間，並可能對金價形成壓制，這也使多頭需要保持謹慎。
黃金/美元日線圖
技術分析
週五收盤站上 4615-4620 美元的交匯水平——由 200 日簡單移動均線（SMA）和 4 月至 6 月跌勢的 61.8% 斐波那契回撤位構成——被視為黃金/美元多頭的新觸發因素。此外，移動平均趨同/背離（MACD）指標仍處於正值區域且數值上升，暗示上行動能持續。不過，相對強弱指數（RSI）報 71.77，顯示超買狀況，可能限制短線進一步上漲。
因此，後續任何上行都可能首先在 4684.43 美元附近的 78.6% 斐波那契回撤位遭遇阻力，若突破該位，黃金可能上探接近 4891.38 美元的週期高點。下行方面，首個重要支撐來自 4521.97 美元的 61.8% 斐波那契回撤位，並受到 4516.88 美元的 200 日簡單移動均線（SMA）強化；更深層的結構性支撐位則見於 4407.86 美元的 50% 回撤位和 4293.75 美元的 38.2% 水平。
(本報道的技術分析由人工智能工具協助撰寫。 了解更多。)
美國利率常見問題（FAQ）
利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」
較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。
「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」
「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」
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