黃金下跌，因強勁的美國數據和中東緊張局勢提振美元
|- 由於強勁的美國經濟數據和中東局勢不確定性提振美元，黃金下跌。
- 隨著油價居高不下加劇通脹擔憂，市場預期美聯儲利率將維持更長時間的高位。
- 技術信號繼續指向下行，黃金/美元（XAU/USD）難以重新獲得動力。
週三，隨著中東緊張局勢升級削弱了近期美伊和平協議的希望，同時一批樂觀的美國經濟數據強化了利率可能維持更長時間高位的預期，黃金（黃金/美元）走低。截至發稿時，黃金/美元交易於約4447美元，本週迄今下跌近2.0%。
ADP數據顯示，5月私營部門新增就業人數為122K，高於4月的105K，超過預期的117K，創2025年3月以來的最大增幅。與此同時，ISM服務業採購經理人指數（PMI）從53.6升至54.5，高於預期的53.8。
最新數據公佈後，美元延續日內漲勢。美元指數（DXY）追蹤美元兌六種主要貨幣的價值，目前交易於約99.45，日內上漲0.25%。交易員現期待週五公佈的美國非農就業報告（NFP）。
在地緣政治方面，美國中央司令部表示，美軍週二攔截了多枚針對科威特和巴林的伊朗彈道導彈和無人機。作為回應，美軍對霍爾木茲海峽的格什姆島上的伊朗軍事地面控制站進行了打擊。
與此同時，美國總統唐納德·特朗普駁斥了伊朗法爾斯通訊社和塔斯尼姆通訊社關於談判陷入僵局的報導。
路透社報導，特朗普週三表示，伊朗已同意不擁有核武器。他還稱伊朗最高領袖阿亞圖拉·莫賈塔巴·哈梅內伊正參與與美國的談判。
由於華盛頓與德黑蘭之間的談判仍不明朗，中東緊張局勢持續，霍爾木茲海峽的封鎖使油價居高不下，交易者繼續青睞美元（USD）。
當前的宏觀背景使黃金這一傳統避險資產承壓，市場越來越關注能源價格上漲帶來的通脹影響。
因此，交易者預計美聯儲（Fed）將在今年餘下時間維持利率不變，同時預計12月會議加息25個基點的概率約為40％。
較高的利率環境通常會降低無收益資產如黃金的吸引力。鷹派重新定價也為美元提供了額外支撐，推動國債收益率上升，進一步施壓貴金屬。
Versus Trade 首席執行官 Vitalii Bulynin 表示：「黃金常被描述為收益率上升的受害者，但這種關係並非總是那麼直接。」他補充道：「對交易者來說，關鍵在於收益率上升是由於經濟增長強勁，還是因為通脹風險回歸。」
技術分析：黃金/美元在近期區間下端交易
日線圖顯示，黃金/美元維持在布林帶簡單移動平均線（SMA）中點下方，約為4568美元，短期走勢偏空，價格趨向近期波動區間的下半部分。
相對強弱指數（RSI）約為39，表明看漲動能較為低迷，而非明顯超賣；平均方向指數（ADX）接近25，暗示趨勢正在增強，但尚未進入強烈的單向階段。
上方初步阻力位於布林帶簡單移動平均線中心線附近的4568美元，若買盤嘗試反彈，上軌約4752美元將構成次級阻力。
下方方面，布林帶下軌附近的4384美元提供首個顯著支撐，若明顯跌破該區域，隨著更廣泛的波動結構轉向下行，可能引發更深的修正性下跌。
（本文技術分析部分借助人工智慧工具完成。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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