金價難以延續漲勢，交易員等待美聯儲主席沃什的講話以尋找利率線索
|- 隨著美國財政部的回購策略持續壓低美國債券收益率，金價重新獲得積極動能。
- 美國通脹數據助長美聯儲加息押注，這支撐美元，並可能限制該商品的漲勢。
- 交易員也選擇等待美聯儲主席凱文-沃什週五的講話，以尋找有關政策路徑的線索。
黃金（XAU/USD）週四難以延續亞洲時段的小幅漲幅，並仍低於本週稍早觸及的 5 月 14 日以來最高水平。交易員現在似乎不願下激進的方向性賭注，正等待美國聯邦儲備委員會（Fed）主席凱文-沃什（Kevin Warsh）週五在傑克遜霍爾研討會上的講話，以尋找有關未來政策路徑的線索。反過來，這一前景將在影響美元（USD）價格動態方面發揮關鍵作用，並為這種不生息的貴金屬提供一些有意義的推動力。
與此同時，週三公布的略顯火熱的美國通脹數據支持了美聯儲在今年年底前至少加息一次的觀點。事實上，美國商務部公布的數據顯示，截至 7 月的 12 個月裡，美國個人消費支出（PCE）價格指數維持在 3.7% 不變，高於預期。除此之外，不包括波動較大的食品和能源價格的核心指標也如預期般穩定在 3.3%。這表明通脹仍然頑固，並可能加劇關於利率應上調還是維持不變的爭論。
儘管市場對美聯儲持鷹派預期，但由於美國財政部的回購策略，美國債券收益率仍然承壓。除此之外，近期有關潛在美伊和平協議以及霍爾木茲海峽重新開放的樂觀情緒限制了美元的上行空間，並為金價提供了一些支撐。事實上，媒體報導稱，美國和伊朗已達成一項新的停火協議，預計將在未來幾天內宣布。此外，伊朗副外長卡澤姆-加里巴巴迪週二表示，德黑蘭和阿曼已就通過該水道航行的船隻達成一條臨時海上航線。
不過，加里巴巴迪警告稱，在美國履行其於 6 月簽署的臨時和平協議下的承諾之前，霍爾木茲海峽不會完全重新開放，這使地緣政治風險溢價仍然存在。反過來，這對原油價格和避險美元構成支撐，可能會限制金價。因此，在為黃金/美元自本月初以來所見的上行軌跡恢復進行布局之前，謹慎起見，最好等待強勁的後續買盤以及持續突破 4700 美元關口。
黃金/美元日線圖
技術分析
貴金屬在 4,525-4,515 美元的交匯水平上方維持短期看漲偏向——該區域由 200 日簡單移動平均線 (SMA) 和 3 月至 6 月跌勢的 38.2% 斐波那契回撤位構成。與此同時，相對強弱指數（RSI）報 68.21，徘徊在超買區域附近，而移動平均趨同背離（MACD）仍處於正值區域。這些指標共同表明，上行動能仍具建設性，但已越來越拉伸。
因此，在進一步布局上漲之前，謹慎做法是等待價格突破 50% 回撤位和 4,700 美元關口。隨後上漲可能推動金價升至 61.8% 水平 4,861.14 美元。再往上看，78.6% 回撤位 5,107.11 美元以及接近週期高點區域的 5,420.42 美元，將在買家延續漲勢時構成更廣泛的看漲目標。反過來，4,525-4,515 美元的交匯水平可能繼續抑制眼前的下行空間。若出現更深度回調，則將先下探 23.6% 水平 4,301.87 美元，隨後是位於週期低點 3,956.35 美元附近的結構性底部。
(本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。)
美國利率常見問題（FAQ）
利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」
較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。
「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」
「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」
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