火熱的美國 PPI 和 100 美元原油推動收益率飆升，黃金多頭退縮
|- 金價回落，因美國高企的 PPI 提振美聯儲收緊押注。
- WTI 突破 100 美元推動美國 10 年期收益率逼近 4.93%。
- 周五 CPI 可能決定 9 月加息是否變得不可避免。
周四，金價回落約 0.90%，此前美國 8 月生產者物價指數（PPI）公布後，交易員開始計入美聯儲（Fed）更偏鷹派的立場。市場風險偏好情緒受到能源價格飆升的支撐，布倫特原油和 WTI 原油基準價格雙雙升破 100 美元關口。撰寫本文時，黃金/美元交投於 4,360 美元。
批發通脹和原油飆升重燃美聯儲擔憂，黃金/美元下跌
美國 PPI 月率錄得 0.4%，符合預期，但年率達到 5.4%，略高於預期的 5.3%。剔除波動較大的項目後，數據與經濟學家的預測一致，不過月度核心增幅為 0.2%，低於預估的 0.3%，年度核心數據則如預期為 4.6%。
與此同時，美國勞工部公布，截至 9 月 5 日當周初請失業金人數增加 205K，符合預期的 205K，但低於前一周的公布值。
PPI 數據，加上能源價格飆升，提高了美聯儲在下周會議上加息 25 個基點的可能性。根據 CME FedWatch 工具，貨幣市場認為加息的概率接近 70%。
美國原油基準西德克薩斯中質油（WTI）自 5 月中旬以來首次突破每桶 100 美元關口。此外，美國國債收益率也在上升，10 年期基準國債收益率飆升近 7 個基點至 4.93%。
追蹤美元兌六種貨幣表現的美元指數（DXY）上漲 0.2% 至 98.99，對以美元計價的黃色金屬構成壓力。
交易員的焦點轉向周五公布的消費者物價指數（CPI）。預計 8 月 CPI 月率將從 0.1% 升至 0.4%，過去 12 個月的年率預計維持在 3.4% 不變。核心 CPI 預計月率維持在 0.2%，年率則將從 2.5% 降至 2.4%。
美國數據日程還將包括密歇根大學 9 月份消費者信心指數初值。
黃金/美元價格預測：金價回落至 100 日均線附近，關注 4,200 美元
金價在 100 日簡單移動平均線（SMA）4,339 美元上方盤整，令黃色金屬未能測試 9 月 2 日低點 4,282 美元。
相對強弱指數（RSI）顯示，隨著 200 日均線位於 4,538 美元並限制金價上漲，後市可能繼續橫盤整理。
若要延續看跌走勢，黃金/美元必須跌破 100 日均線，並且還要失守 4,300 美元關口。下方下一目標位於 4,282 美元，隨後是 50 日均線 4,266 美元，以及 4,200 美元。
上行方面，如果金價升破 4,400 美元，則有望進一步上探 4,450 美元心理關口。若突破該位，4,500 美元將成為目標，之後是 200 日均線。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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