鮑威爾發出更多升息訊號，金價下跌

• 地緣政治緊張局勢緩和，聯準會鮑威爾就利率問題發表鷹派言論，金價因此下跌。
• 美國核心通膨穩定成長。
• 抑制通膨的進展放緩可能會提升聯準會的鷹派押注。

金價（XAU/USD）已跌至 1,940 美元左右，在多重利空因素的影響下，金價面臨更多下行空間。中東緊張局勢沒有明顯升級、聯準會（FED）主席鮑威爾（Jerome Powell）及其同事發出鷹派訊息，以及將於週二公佈的美國10月份消費者物價指數（CPI）數據前的不確定性，都令貴金屬失去光彩。

在傑羅姆-鮑威爾表示他對當前利率政策的限制性足以控制通膨的信心不足後，黃金的吸引力大大降低。美元、債券市場和黃金價格的進一步趨勢將受到美國通膨數據的指引，這些數據將決定是否需要更多的升息。

每日摘要市場動向：美國通膨數據公佈前金價走軟

• 金價在上週五的區間內交投，投資人將關注將於週二公佈的美國10月通膨數據。
• 預計美國消費者通膨將為聯準會在12月舉行的2023年最後一次會議上採取貨幣政策行動提供線索。
• 在 10 月的通膨數據中，整體通膨月率成長 0.1%，而 9 月為 0.4%。月度和年度核心 CPI 數據分別穩定成長 0.3% 和 4.1%。
• 持續的通膨數據可能會加深聯準會在 12 月再升息一次的預期，屆時利率將升至 5.50%-5.75%。不過，市場普遍預期聯準會將維持利率不變。
• 上週，聯準會主席鮑威爾和他的同事表示，他們抑制通膨的工作尚未結束。鮑威爾不相信目前的利率足以抑制物價壓力。
• 傑羅姆-鮑威爾警告說，無法控制通膨將是央行最大的錯誤。他進一步表示，如果需要，央行將毫不猶豫地進一步升息，以確保通膨率向2%的方向緩和。
• 聖路易斯聯邦儲備銀行臨時主席凱瑟琳-奧尼爾-佩斯支持傑羅姆-鮑威爾的鷹派言論，並表示："認為進一步加息已無懸念是不明智的"。佩斯強調，在考慮升息之前需要等待更多的經濟和通膨數據。
• 而舊金山聯邦儲備銀行行長瑪麗-戴利（Mary Daly）和里士滿聯邦儲備銀行銀行行長托馬斯-巴爾金（Thomas Barkin）仍對升息持不確定態度。戴利評論說，現在宣布戰勝通膨還為時過早，並表示有必要進一步提高利率。
• 聯準會決策者不積極支持更多升息的部分原因是美國長期債券殖利率走高，這大大有助於進一步收緊金融條件。
• 雖然聯準會決策者傾向於進一步升息，但投資人仍認為 12 月不會升息。
• 根據 CME Group Fedwatch 工具，交易員認為聯準會在 12 月會議上升息 25 個基點的可能性為 15%。
• 同時，以色列-巴勒斯坦戰爭沒有明顯升級，這大大削弱了黃金的吸引力。由於哈馬斯否認釋放所有人質，以色列總理內塔尼亞胡（Benjamin Netanyahu）繼續拒絕任何停火建議。
• 美元指數（DXY）繼續在 106.00 附近面臨壓力，因為投資者希望聯準會能在 2024 年中期啟動降息週期。
• 摩根士丹利（Morgan Stanley）的經濟學家預計，聯準會將從 2024 年 6 月起啟動寬鬆貨幣政策。預計降息幅度將下降 25 個基點，最終使政策利率在 2025 年底降至 2.375%。

技術分析：金價修正至 1,940 美元下方的 50-EMA 附近

在美國 10 月消費者通膨數據公佈之前，金價一直在努力尋找方向。受多重利空因素影響，貴金屬的近期需求仍低迷。

從日線時間框架來看，金價的調整已延伸至 50 日指數移動平均線（EMA）附近，該均線在 1,940.00 美元附近交投。黃金的下一個支撐位在 200 日指數移動平均線，約 1,915.00 美元附近。