風險偏好回升，美元測試支撐位

• 美元週四在關鍵水平附近交易。
• 市場對提早降息的預測有所回落，降息時間回到了 6 月或 5 月。
• 美元指數在找到充足支撐之前可能會跌至 104 點。

美元（USD）週二在火熱的通膨報告公佈後進一步縮減了周漲幅。幾位分析師和經濟學家很快就將這份報告視為一次性的，甚至美國聯邦儲備委員會委員奧斯坦-古爾斯比（Austan Goolsbee）也表示，市場不應只考慮消費者物價指數（ CPI）這一數字。通貨緊縮導致降息的路徑仍然完好無損，降息指日可待。

在經濟數據方面，將有大量數據公佈，零售銷售將成為焦點。此外，工業生產和進出口價格等一些較為輕鬆的數據也會為 "通貨緊縮依然存在，近期的 CPI 只是曇花一現 "這一觀點提供更多支持。此外，聯準會委員克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）將在本週四晚些時候發表演說。

每日市場動態摘要：物價指數分項可能證實古爾斯比的觀點

• 第一批重要數據將於GMT時間 13:30 公佈：
• 1 月零售銷售：
  • 月零售銷售在上次成長 0.6% 後預計將萎縮 0.1%。
  • 不含汽車的每月零售銷售在 12 月成長 0.4% 後，預計將成長 0.2%。
  • 一如既往，零售銷售的修正將比實際數字更為重要。
• 2 月紐約聯邦儲備銀行製造業指數預計將從-43.7 降至-15。
• 2 月費城聯邦儲備銀行製造業調查從-10.6 降至-8。
• 1 月份進出口物價指數也將公佈：
  • 進口物價指數月率持平於 0%。
  • 12 月的進口物價指數年率減少了 1.6%，但沒有預測。
  • 月度出口物價指數預計將下降 0.1%。
  • 上次出口物價指數年率下降 3.2%，無預測。
• 每週申請失業救濟人數也將公佈：
  • 初請失業金人數前值 21.8 萬人，預期 22 萬人。
  • 連續申請失業救濟人數預計將從 187.1 萬降至 188 萬人。
• GMT時間 14:15 左右，1 月工業生產月率預期成長 0.3%，前值為 0.3%。
• GMT時間 15:00 公佈的數據好壞參半，12 月商業庫存將從-0.1%上升至 0.4%。
• 美國聯邦儲備委員會委員克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）將在GMT時間 18:15 左右發表一些評論。
• 美國財政部將在GMT時間 16:30 左右前往市場拍賣 4 週期票據，並在GMT時間 18:00 左右進行 30 年期 TIPS 拍賣。
• 股票市場對降息時候的延遲感到滿意，並處於上漲之中。歐洲股市上漲超過 0.50%，美國股市期貨溫和上漲。
• 芝加哥商品交易所集團的聯準會觀察工具目前正在關注 3 月 20 日的會議。維持利率不變的預期為 89.5%，降息的預期為 10.5%。
• 基準 10 年期美國公債的交易價格接近 4.23%，與週二通膨報告公佈前的價格大致相當。

美元指數技術分析：尚未完成

美元指數（DXY）目前完全停滯不前，就在令人懷疑的嘗試達到105之前。在四大央行（聯準會、歐洲央行、英國央行、日本央行）中的一家最終採取減息或升息行動之前，交易者需要學會忍受這種小幅且短暫的波動。預計 DXY 將走低，可能回落至 104 點或更低點以尋求支撐。

如果美元在本週四數據的支撐下跳漲，則 105.00 和 105.12 將成為需要關注的關鍵水平。 105.88 是 2023 年 11 月的高點。最終，107.20--2023 年的高點--甚至有可能再次成為支撐位，但那將是幾個通膨指標連續幾週高於預期的時候。

現在的支撐位應該是上週一的高點 104.59 附近。再往下走，100 日簡單移動平均線（104.24 點附近）看起來比較脆弱，因此 200 日均線（103.67 點附近）看起來更穩固。如果該均線失守，則可向 103.08 附近的 55 日均線尋求支撐。