黃金價格接近歷史高點，美元走強和風險限制了上行空間

• 黃金價格在最近突破勢頭的基礎上，在周一創下了新的歷史新高。
• 對聯準會6月降息的押注減少支撐美元，並可能在風險偏好情緒中限制漲幅。
• 在本周美國CPI和聯邦公開市場委員會會議紀要公佈之前，逢低買入應該會限制任何修正性下滑。

黃金價格(澳元兌美元)在新一周的第一天攀升至歷史新高，並在歐洲市場前保持盤中漲幅。對聯準會(Fed)最終將在2024年開始降息的預期，以及中國央行的買入，是過去兩週左右金價井噴式上漲的重要推動力。儘管如此，在中東地緣政治緊張局勢緩和的支撐下，整體正面的風險基調限制了金價進一步上漲，因日線圖上的情況極度緊張。

此外，上週五公佈的樂觀的美國非農就業數據(NFP)報告表明，聯準會(Fed)可能會推遲降息，並迫使投資者將他們對2024年三次降息的預期下調至兩次。同時，前景仍支持美國公債殖利率的上升，這支撐了美元，並有助於限制非收益黃金價格的漲幅。交易員也可能等待週三公佈的美國消費者通膨數據和聯邦公開市場委員會會議紀要，以尋找有關聯準會降息路徑的線索，然後再進行新的定向押注。

每日市場動態摘要:黃金價格在積極的風險基調和溫和的美元走強中短暫停頓

• 中國央行大舉買進黃金，加上市場預期美國利率即將下調，推動金價在新一周的第一天創下歷史新高。
• 週日公佈的官方數據顯示，中國央行上月持有的黃金增加0.2%，至7,274萬金盎司，為連續第17個月增加。
• 市場一直在消化聯準會(Fed)將在6月政策會議上啟動降息週期的可能性為五成的預期，這進一步令黃金受益。
• 以色列從加薩南部撤出更多士兵，並承諾就可能的停火進行新的談判，緩解了中東地緣政治緊張局勢，這提振了全球風險情緒。
• 美國勞工統計局(BLS)週五報告稱，3月份非農就業人數(NFP)增加了30.3萬人，高於預期的20萬人和上月向下修正的數據。
• 報告的其他細節顯示，失業率從2月的3.9%小幅降至3.8%，勞動參與率從2月的62.5%上升至62.7%。
• 這些數據迫使投資人將2024年總降息次數的預期下調至2次，而聯準會預計將降息3次，這推高了美國國債殖利率。
• 對利率敏感的兩年期美國國債和基準的10年期美國國債上週五飆升至4個月高點，支撐了美元，限制了這種大宗商品的漲幅。
• 交易員們現在關注美國3月消費者通膨數據的發布，以及週三聯邦公開市場委員會(FOMC)會議紀要，以尋找有關聯準會降息路徑和新的方向性推動力的線索。

技術分析:由於日線圖上RSI超買，金價多頭轉為謹慎，下行空間似乎有限

從技術面來看，週五金價強勁上漲，並突破2,300美元的整數關口，可能被視為看漲交易商的新導火索，並為進一步上漲的前景提供支撐。也就是說，日線圖上的相對強弱指數(RSI)顯示極度超買的狀況。這反過來又使得在下一次上漲之前等待一些短期盤整或適度回調是明智的。然而，這一走勢表明，金價阻力最小的路徑是上行，任何修正性下跌都可能被視為買入機會。

同時，在周五的波動低點2,267-2,265美元附近之前，亞洲盤中低點2,305-2,300美元附近似乎可以保護近期下行空間。如果金價跌破後者，可能會引發一些技術性拋售，並將金價拖至2,223 - 2,222美元區間，一路跌至2,200美元關卡。後者應該會成為黃金/美元的堅實基礎，如果被決定性地突破，可能會使近期偏向於看跌交易者，並為進一步貶值鋪平道路。

利率問題

什麼是利率?
利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，作為利息支付給儲蓄者和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通膨率控制在2%左右。如果通膨低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通膨率大幅高於2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通膨率。

利率如何影響貨幣?
較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。

利率如何影響黃金價格?
整體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。

聯邦基金利率是多少?
聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是聯準會(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設定為一個範圍，例如4.75%-5.00%，儘管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟踪，該工具影響了許多金融市場對聯準會(Fed)未來貨幣政策決定的預期。