焦點轉移到5月就業報告，美元處於緊張狀態

• 在周四的大跌之後，美元艱難地進行反彈。
• 美元指數保持在104.00以下，並期待著打破三週的連漲勢頭。
• 美國5月就業數據可能在周末前影響美元的估值。

本週的最後一個交易日，美元對其競爭對手很難保持彈性。追踪美元對一籃子六種主要貨幣的估值的美元指數，在周四下跌超過0.5%之後，保持在104.00以下的下跌區域。

美國5月就業報告將受到市場參與者的密切關注，因為它對美國聯邦儲備委員會（FED）下一步政策決定的市場定價有潛在影響。

每日摘要市場動態：美元對同業繼續貶值

• 美國5月份的非農就業人數（NFP）預計將增加19萬。預計失業率將從3.4%小幅上升至3.5%。
• 美國製造業的經濟活動在5月繼續加速收縮，ISM製造業PMI從4月的47.1降至46.9。這個讀數比市場預期的47要差。更重要的是，PMI調查中的通貨膨脹部分，即價格支付指數，從53.2急劇下降到44.2，而分析師的估計是52。
• 自動數據處理公司（ADP）週四公佈的數據顯示，美國5月份私營部門的就業人數增加了27.8萬人。這一讀數遠遠超過了市場預期的17萬。公佈的基本細節顯示，"留職者 "的年度工資通脹率從4月份的6.7%下降到6.5%。
• 美國勞工統計局將第一季度的單位勞動成本變化從預先估計的6.3%降低到4.2%。
• 來自美國的其他數據顯示，在截至5月27日的一周內，有23.2萬人初次申請失業救濟金的申請，而前一周為23萬人。
• 費城聯儲主席帕特里克-哈克在周三和周四指出，他傾向於在6月份暫停加息，但指出傳來的數據可能會改變他的想法。
• 美聯儲理事Philip Jefferson表示，在下一次FOMC會議上暫停加息將提供時間來分析更多數據，然後再決定額外緊縮的程度。
• 根據CME Group FedWatch工具，美聯儲在即將召開的會議上再加息25個基點的概率從本週早些時候的近70%下降到30%以下。
• 眾議院通過了一項法案，將債務限額暫停至2025年1月1日。美國股指期貨在周四小幅走高。
• 美國勞工統計局週三報告稱，4月最後一個工作日的職位空缺數為1010萬，3月為974萬。這一讀數高於市場預期的937萬，為美元提供了短暫的提振。
• 克利夫蘭聯邦儲備（FED）銀行行長Loretta Mester在接受《金融時報》採訪時表示，在 "真正嵌入的、頑固的通脹壓力 "中，她不一定看到暫停加息的令人信服的理由。
• 美國的消費者情緒在5月份略有減弱，會議委員會（CB）的消費者信心指數從4月份的103.7下降到102.3（從101.3修正）。現狀指數從151.8下降到148.6，消費者預期指數幾乎保持在71.5。最後，5月份的一年期消費者通脹預期從4月份的6.2%下降到6.1%。

技術分析：美元指數保持在關鍵技術水平之下

美元指數週四跌破104.00，該位置是11月至2月下跌趨勢的斐波那契23.6%回撤位。在下行方面，103.00（100日均線）作為關鍵支撐位。如果週線收於該水平之下，可能會帶來更多的賣家，並為向102.40（50日均線）和102.00（心理關口）的長期下跌打開大門。

反之，如果美元指數能夠上升至104.00以上，並將該水平作為支撐，那麼美元指數可能會聚集看漲的動力，並向104.50（靜態水平）和105.00（心理關口）移動。

美聯儲的政策如何影響美元？

美國聯邦儲備委員會（Fed）有兩項任務：最大就業和價格穩定。美聯儲將利率作為實現其目標的主要工具，但必須找到適當的平衡。如果美聯儲擔心通貨膨脹，它就會通過提高利率來收緊政策，增加借貸成本，鼓勵儲蓄。在這種情況下，由於貨幣供應量減少，美元（USD）可能會升值。另一方面，如果美聯儲擔心經濟活動放緩導致失業率上升，它可以決定通過降息來放鬆其政策。較低的利率可能會導致投資的增長，並允許公司僱用更多的人。在這種情況下，美元預計會貶值。

美聯儲還使用量化緊縮（QT）或量化寬鬆（QE）來調整其資產負債表的規模，並引導經濟向預期方向發展。 QE指的是美聯儲在公開市場上購買資產，如政府債券，以刺激增長，而QT正好相反。 QE被廣泛認為是央行的負向政策行動，反之亦然。