- 隨著美元吸引力的減弱,金價找到了買盤。
- 美國勞動力市場緊張可能成為實現價格穩定的限制因素。
- 美聯儲鮑威爾在傑克遜霍爾的講話是本週的關鍵事件
金價(XAU/USD)在1,890.00美元下方創下五個月新低後於週二反彈,因美元溫和回調。投資者似乎對美聯儲(Fed)不打算進一步加息充滿信心,但同時也承認今年不太可能討論降息,貴金屬因此反彈。
由於美國勞動力市場極為緊張,美國經濟繼續保持韌性。美聯儲主席杰羅姆-鮑威爾可能會在傑克遜霍爾經濟研討會上發表講話,就利率和經濟前景提供指導。杰羅姆-鮑威爾是否會提及限制性貨幣政策導致經濟衰退的可能性,值得關注。經濟數據方面,本週將關注 7 月份的耐用品訂單數據。
每日摘要市場動態:美元回調,金價延續漲勢
- 由於美元指數(DXY)在未能攀升至 103.50 關口上方後出現修正,金價繼續回升至 1,900 美元關鍵阻力位附近。
- 由於投資者對美聯儲在 9 月份貨幣政策會議上維持利率不變保持信心,貴金屬走強。
- 美國國債收益率努力上行,在傑克遜霍爾經濟研討會之前提供了一個公平的環境。
- 投資者將密切關注美聯儲主席杰羅姆-鮑威爾在傑克遜霍爾發表的評論。鮑威爾可能會就如何消除通脹 "最後一公里 "和實現物價穩定提供路線圖。
- 市場參與者預計,杰羅姆-鮑威爾的評論不會發出額外加息的警告。不過,也不排除有強烈的信息暗示在更長時期內提高利率的可能性。
- 除了利率指引,鮑威爾對勞動力市場和總體經濟活動的展望也將受到密切關注。
- 摩根士丹利(Morgan Stanley)表示,中性利率思路的可能轉變值得關注,因為這將意味著政策利率預期路徑的轉變,進而影響整個收益率曲線。
- 在傑克遜霍爾會議之前,投資者將重點關注將於週三公佈的標普全球製造業採購經理人指數和新屋銷售數據。
- 據估計,8 月份製造業採購經理人指數預計將從 7 月份的 49.0 上升至 49.3。服務業採購經理人指數將從上月的52.3a小幅降至52.2。
- 儘管抵押貸款利率上升,但預計 7 月份新屋銷售月率仍將上升。
- 一個重要的經濟數據集是美國 7 月份耐用品訂單,將於北京時間週四 12:30 公佈。預計訂單將大幅萎縮 4.0%。 6 月份,耐用品訂單增長了 4.6%。
- 儘管穆迪(Moody's)和標普全球(S&P Global)以高利率環境下資金外流風險上升為由下調了美國商業銀行的信用評級,但市場情緒轉為樂觀。
- 儘管利率上升,但由於勞動力市場極為緊張,建築支出也在增加,預計美國經濟仍將保持韌性。
- 美聯儲決策者表示,在實現價格穩定的議程中,增速可能會放緩幾個季度。
- 全美獨立企業聯合會(NFIB)7 月份進行的一項調查顯示,小企業對銀行健康狀況的擔憂程度遠低於今年春季銀行倒閉(包括矽谷銀行倒閉)之後的擔憂程度。
- NFIB 的調查進一步顯示,52% 的小企業主認為經濟已經陷入衰退。這一比例低於 4 月份的 55%。
技術分析:金價實現兩日盤整突破
金價實現了為期兩天的盤整突破,並跳升至1900美元的整數關口阻力附近。由於美元未能延續漲勢,貴金屬走強,為傑克遜霍爾研討會的召開提供了有利條件。黃色金屬在創下約1,885.00美元的五個月新低後反彈,但仍低於200日指數移動平均線(EMA),這表明長期趨勢看跌。
美聯儲常見問題
美聯儲是做什麼的,它對美元有什麼影響?
美國的貨幣政策由美聯儲制定。美聯儲有兩項任務:實現價格穩定和促進充分就業。美聯儲實現這些目標的主要工具是調整利率。
當物價上漲過快,通脹率超過美聯儲 2% 的目標時,美聯儲就會提高利率,增加整個經濟的借貸成本。這導緻美元(USD)走強,因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的資金存放地。
當通脹率低於 2% 或失業率過高時,美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸,這就會拖累美元。
美聯儲多久召開一次貨幣政策會議?
美聯儲(Fed)每年舉行八次政策會議,由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。
出席 FOMC 會議的有 12 位美聯儲官員--理事會的七位成員、紐約聯邦儲備銀行行長以及其餘 11 位地區儲備銀行行長中的四位,他們輪流擔任,任期一年。
什麼是量化寬鬆政策(QE),它對美元有何影響?
在極端情況下,美聯儲可能會採取一種名為量化寬鬆(QE)的政策。量化寬鬆是美聯儲大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。
這是一種非標準的政策措施,在危機期間或通脹率極低時使用。它是美聯儲在 2008 年大金融危機期間的首選武器。它包括美聯儲印製更多美元,並用這些美元從金融機構購買高等級債券。量化寬鬆通常會削弱美元。
什麼是量化緊縮(QT),它對美元有什麼影響?
量化緊縮(QT)是量化寬鬆的反向過程,即美聯儲停止從金融機構購買債券,不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常會對美元價值產生積極影響。
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