金价回升，因美国稳定利率的可能性依然不减

由於投資人認為 11 月的貨幣政策保持不變，金價強勁反彈。
美元和債券殖利率利用了熱門的整體通膨數據。
聯準會主席柯林斯表示，美國收益率的持續上升可能會降低進一步收緊政策的必要性。

金價（XAU/USD）在周四出現膝跳式波動後回升，原因是美國9月消費者物價指數（CPI）報告顯示總體通膨高於預期。由於交易商對聯準會（Fed）在 11 月貨幣政策會議上維持利率不變的押注更加明顯，貴金屬迅速回升。這是由於 CPI 的核心通膨讀數與預期一致有所放緩。由於全球石油價格上漲使物價指數上升，整體通膨率高於共識。

美元和債券殖利率也有所回升，因為持續的通膨數據提高了聯準會在 2023 年剩餘時間內再加息一次的可能性。由於中東緊張局勢加劇，全球經濟放緩的擔憂升溫，美元的吸引力增強。同時，投資者將關注聯準會主席鮑威爾定於下週發表的講話，該講話將為 11 月 1 日會議上可能採取的貨幣政策行動提供線索。

每日摘要市場動態：儘管美元回升，金價仍強勁反彈

金價在周四公佈的美國 9 月 CPI 數據引發的膝跳反應後迅速反彈。
9 月的通膨報告顯示，由於汽油和食品價格上漲，整體通膨率上升了 0.4%，高於預期的 0.3%。年度整體 CPI 數據以 3.7% 的速度穩定成長，但仍高於預期的 3.6%。
剔除波動較大的石油和食品價格的月和年核心通膨率分別上升了 0.3% 和 4.1%，符合預期。
核心通膨數據穩定下行之後，美元指數（DXY）穩健回升，從 15 天低點 105.35 升至 106.60。
由於迄今為止公佈的 9 月經濟數據顯示美國經濟具有韌性，因此美元的吸引力顯著增強。勞動市場狀況保持樂觀，工廠活動有所改善，服務業採購經理人指數仍高於 50.0 臨界值。
對全球經濟放緩的擔憂依然存在，因為中國 9 月的通膨停滯不前，而投資者的預測是成長 0.2%。在失業率不斷攀升的情況下，需求低迷導致中國經濟艱難復甦。
10 年期美國公債殖利率強勁反彈至 4.65% 附近，因為投資者預計，通膨壓力超過 2% 的理想水平將是聯準會（Fed）決策者難以破解的難題。
一份持續的美國通膨報告提升了聯準會在2023年剩餘時間內再加息一次的押注。
根據 CME FedWatch 工具，交易員認為聯準會將利率維持在 5.25 至 5.50%不變的可能性為 90%。不過，在 2023 年剩餘的兩次貨幣政策會議中，聯準會再升息一次的幾率已上升至 30% 以上。
少數投資者預計，聯準會最終將在今年稍後再加息25個基點（bps）至5.50%至5.75%，以確保及時實現物價穩定。
波士頓聯邦儲備銀行行長蘇珊-柯林斯（Susan Collins）週四證實，額外加息一次並非不可能，但她警告說，如果美國債券收益率持續走高，進一步收緊政策的吸引力將會減弱。
聯準會理事克里斯多福-沃勒（Christopher J. Waller）支持 "等待和觀望 "的做法，因為最近幾週10年期美國國債收益率大幅上升。市場觀察家希望，收益率上升足以減少整體支出和投資，進而控制通膨。
週四，美國勞工部報告稱，上週每週申請失業救濟人數幾乎保持不變。在截至 10 月 6 日的一周中，申請失業救濟的人數保持穩定，為 20.9 萬人，略低於預期的 21 萬人。
展望未來，投資人將關注聯準會主席鮑威爾定於10月19日在紐約經濟俱樂部發表的演講。投資者將關注 11 月的貨幣政策框架以及通膨和經濟前景。

技術分析：金價收復兩週高點

儘管 CPI 暗示通膨壓力仍在持續，但聯準會在 11 月貨幣政策會議上做出維持利率不變決定的可能性仍然很高，因此金價收復了兩週來的高點 1885.00 美元。貴金屬似乎正在 20 日指數移動平均線（EMA）上方穩定，該均線在 1,873.00 美元附近交投。貴金屬正進一步逼近 50 日指數移動平均線。動量震盪指標上週五從超賣區回升。

Fed常見問題

聯準會做什麼，它如何影響美元？

美國的貨幣政策由聯準會（Fed）制定。聯準會有兩項任務：實現價格穩定和促進充分就業。聯準會實現這些目標的主要工具是調整利率。
當物價上漲過快，通膨率超過聯準會 2% 的目標時，聯準會就會提高利率，增加整個經濟的借貸成本。這導緻美元（USD）走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的資金存放地。
當通膨率低於 2% 或失業率過高時，聯準會可能會降低利率以鼓勵借貸，這就會拖累美元。

聯準會多久召開貨幣政策會議？

Fed（Fed）每年舉行八次政策會議，由聯邦公開市場委員會（FOMC）評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。
出席 FOMC 會議的有 12 位聯準會官員--理事會的七位成員、紐約聯邦儲備銀行行長以及其餘 11 位地區儲備銀行行長中的四位，他們輪流擔任，任期一年。

什麼是量化寬鬆政策（QE），它對美元有何影響？

在極端情況下，聯準會可能會採取一種名為量化寬鬆（QE）的政策。量化寬鬆是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。
這是一種非標準的政策措施，在危機期間或通膨率極低時使用。它是聯準會在 2008 年大金融危機期間的首選武器。它包括聯準會印製更多美元，並用這些美元從金融機構購買高等級債券。量化寬鬆通常會削弱美元。

什麼是量化緊縮（QT），它對美元有什麼影響？

量化緊縮（QT）是量化寬鬆的反向過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常會對美元價值產生正面影響。

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