金價展望：黃金/美元看跌，聚集週二美國CPI數據

• 周初金價承壓
• 在週二公佈美國消費者物價指數（CPI）之前，假期交易清淡，市場保持謹慎
• 金價測試了關鍵的日圖支撐線2023美元，RSI轉為看跌

週一，金價有望延續前一周的下行趨勢。金價正在測試2020美元，即使美元和美國國債收益率在假期清淡行情中依然承壓。週一大部分主要亞洲市場因新年假期休市。

金價保持脆弱，關注美國CPI數據

在週二的美國CPI數據風暴前市場也保持平靜，他們沒有建立新的美元和金價方向性押注。投資者調整美元倉位，令美元指數在週一處於守勢。

上周，儘管市場削減了對美聯儲激進降息的押注，但由於一系列強勁的美國數據證實了美國經濟的韌性，美元兌其主要競爭對手的匯率仍成功站穩了腳跟。

目前，市場認為美聯儲 3 月份降息的可能性僅為 16%。與此同時，美聯儲在 5 月份會議上降息的概率約為 60%。

此外，對中國經濟放緩的擔憂重燃，也有助於重振美元的避險需求。然而，由於企業業績令人鼓舞，全球股市風險情緒高漲，美元的進一步漲勢仍然受限。

展望未來，在美國CPI數據引發的謹慎交易和以色列-哈馬斯地緣政治緊張局勢緩和的背景下，金價可能會維持看跌勢頭。在以色列總理本雅明-內塔尼亞胡（Benjamin Netanyahu）拒絕哈馬斯提出的停火建議幾天後，以色列軍方週一表示，它對加沙南部進行的 "一系列打擊 "現已 "結束"。

不過，在關鍵的美國一月份通脹報告公佈之前，美聯儲決策者的講話將吸引一些注意力，因為它可能為美聯儲的鴿派轉向鋪平道路。

上周五，美國勞工部勞工統計局（BLS）公佈了 CPI 數據的年度修正值。12 月份的 CPI 增長了 0.2%，前值0.3%。但 11 月份的數據被上調至 CPI 增長 0.2%，而此前預計為0.1%。10 月份 CPI 增長 0.1%，而此前報告為 0%。

美國 CPI 數據的上調短暫推動了美國國債收益率，但華爾街指數的飆升削弱了國債收益率和避險黃金的吸引力。

金價技術分析：日線圖

從日線圖上看，金價正試圖下行突破上升趨勢線支撐位 2,023 美元。

如果日線收盤價低於該水準，將引發新一輪下行，跌向 2,000 美元大關。在此之前，2,010 美元整數位將考驗看漲承諾。

黃金多頭的最後一道防線是位於 1990 美元的上升 100 日簡單移動平均線 (SMA)。

14 天相對強弱指數（RSI）正指向南方，低於 50 水準，表明黃金賣家有更大的施展空間。

同時，21 天和 50 天均線看跌跤叉也仍在發揮作用。

反之，如果趨勢線支撐位 2,023 美元得以守住，黃金買家將在反彈初期挑戰 2,030 美元至 2,035 美元的供應區。該區域是 21 天和 50 天均線的交匯處。

再往上，2,040 美元的水準將提供強勁阻力。若要突破 2,050 美元的心理價位，則必須接受後者的阻力。

黃金常見問題

為什麼人們要投資黃金？

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被認為是一種良好的投資。由於黃金不依賴於任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

誰購買黃金最多？

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向於將儲備多樣化並購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正在迅速增加黃金儲備。

黃金與其他資產的相關性如何？

黃金與美元和美國國債呈反向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金還與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。

黃金價格取決於什麼？

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率的降低而上漲，而較高的貨幣成本通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向於控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。