金價展望：技術指標轉為看跌，黃金/美元關注美聯儲講話

• 金價在週一觸及一周低點後於週二早盤在 2,025 美元附近徘徊。
• 隨著風險情緒改善，美元和國債收益率暫歇
• 日線 RSI 指數轉為看跌，似乎對黃金買家不利。

週一亞洲時段，金價在2,025美元附近維持溫和反彈模式，週一曾觸及2,015美元的一周低點。美元（USD）與美國國債收益率一起從數月高點回落，讓黃金賣家得以喘息。

美國數據清淡，美聯儲講話成為焦點

強勁的美國非農就業報告與美國聯邦儲備委員會（美聯儲）主席傑羅姆-鮑威爾（Jerome Powell）堅持的鷹派言論相結合，降低了今年美聯儲激進降息的預期，支撐了美元和美國國債收益率，導致無收益率的黃金價格下跌。

週五的美國勞動力市場報告顯示，1 月份美國經濟新增就業崗位高達 35.3 萬個，而預期為 18 萬個。美聯儲主席傑羅姆-鮑威爾（Jerome Powell）在週一早些時候接受採訪時，否定了下個月降息的可能性，同時對降息的時機進行了反擊。

週一早盤，西方國家與伊朗支持的胡塞叛軍之間不斷升級的地緣政治緊張局勢確實為金價提供了一些支撐，但在當天後半段，美國1月ISM服務業採購經理人指數（PMI）為53.4，隨著新訂單的增加和就業率的回升，圍繞美聯儲預期的情緒有所減弱。

根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）的美聯儲觀察工具（FedWatch tool），市場目前預計美聯儲今年將降息 115 個基點，而一個月前的預期是降息 150 個基點。

本週二交易至今，儘管美元隨美國國債收益率回落，風險情緒有所改善，但金價仍難以延續復蘇模式。黃金交易商仍保持警惕，消化著美聯儲決策者最新發出的喜憂參半的資訊。

明尼阿波利斯聯儲主席尼爾-卡什卡利（Neel Kashkari）週一認為，中性利率可能走高意味著 美聯儲在決定是否減息之前可以花更多時間。與此同時，芝加哥聯儲主席古爾斯比（Austan Goolsbee）週五晚些時候表示，他不認為美國1月份強勁的就業增長是等待降息的理由。

美聯儲主席鮑威爾（Jerome Powell）說，"隨著經濟強勁，我們覺得可以謹慎對待降息時機問題。信心正在上升，但在邁出開始降息的'非常重要的一步'之前，我們需要更多的信心"。

在未來一天缺乏頂級美國經濟數據的情況下，黃金交易員將密切關注美聯儲決策者的言論，以尋找有關美聯儲降息時機和步伐的新暗示。隨著美國財報季的到來和中東地緣政治緊張局勢的加劇，市場情緒也將發揮關鍵作用。

金價技術分析：日線圖

從日線圖上觀察，金價週一收盤跌破了 2,030 美元至 2,035 美元區域的關鍵支撐位。該水準是 21 天和 50 天簡單移動平均線 (SMA) 的匯合點。

此外，14 天相對強弱指數 (RSI) 指標也擊穿了 50 水平線，開始下行。

這些技術走勢表明，趨勢已轉向有利於黃金賣家，如果 2,010 美元整數位被突破，則將重新打開測試 2,000 美元門檻的空間。

上行方面，上述匯合支撐位的短期強大阻力現在變成了 2,030 美元附近的阻力。黃金多頭需要收盤於後者上方才能升向2050美元的心理水準。

收復該水準對重訪月度頂部 2,065 美元至關重要，這對黃金買家來說可能是一個難以攻克的難關。

黃金常見問題

為什麼人們要投資黃金？

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被認為是一種良好的投資。由於黃金不依賴於任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

誰購買黃金最多？

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向於將儲備多樣化並購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正在迅速增加黃金儲備。

黃金與其他資產的相關性如何？

黃金與美元和美國國債呈反向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金還與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。

黃金價格取決於什麼？

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率的降低而上漲，而較高的貨幣成本通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向於控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。