金價展望：美國假期之際，黃金/美元似乎難以進一步上揚

• 周一早盤，金價延續上周因謹慎樂觀情緒引發的反彈行情
• 美元在美國國債收益率低迷和美國假期的影響下走低。
• 金價上周收於 21 日均線 2,045 美元上方，下一步在哪裏？

周一亞市盤中，受助於謹慎樂觀的市場情緒、對美聯儲3月降息押註上升以及美國假期清淡行情，金價位於2,050美元上方的五日來最高水平附近。

金價在美元搖擺不定的情況下獲得支撐

投資者在周一消化了一系列最新的基本面發展，金價正在利用市場上持續存在的不確定性。美元在漲跌之間波動，美國國債收益率在美國馬丁-路德-金紀念日假期的清淡交易表現低迷。

上周五，美國12月生產者物價指數（PPI）意外下降，美聯儲3月降息押註升溫，同時拖累美國國債收益率走低，美元從高位下滑。

根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）的美聯儲觀察工具（FedWatch tool），目前市場定價顯示美國央行在3月份開始放松利率的可能性為78%，而一周前這一可能性為68%。美聯儲的鴿派預期仍然支持金價持續上揚。

然而，在關鍵的中國國內生產總值（GDP）公布之前，市場傾向於保持謹慎，尤其是在中國人民銀行（PBOC）出人意料地沒有下調中期借貸便利（MLF）利率之後。

關於伊朗支持的胡塞武裝分子向美國海軍艦艇發射反艦巡航導彈的最新報道也可能成為金價的翹尾因素。

當日晚些時候，在沒有任何重要經濟數據且交投清淡的情況下，金價可能會保持振奮的基調。本周的主要焦點仍是美聯儲理事克裏斯托弗-沃勒的講話、美國零售銷售數據和中國季度 GDP 數據。

金價技術分析：日線圖

金价的短期技术前景仍然有利于买方，因为黄金周五收于21日简单移动均线（SMA）2,046美元上方，打破了周线区间交易，转而上行。

14日相对强弱指数（RSI）指标在中线上方显得更加坚挺，表明金价有更大的上行空间。此外，100 天和 200 天均线牛市交叉仍在发挥作用，为金价提供支撑。

近期阻力位在 1 月 5 日的高点 2,06 美元，上方将测试静态阻力位 2,080 美元。如果上涨势头持续，不排除重新测试 2,100 美元关口的可能。

但是，如果黄金卖家潜伏在高位并引发回调，那么 21 日均线阻力位转为支撑位 2,046 美元将成为最初的争夺点。日线收盘价若低于后者，则对能否重拾升势至关重要。

下一个下行目标是 50 日均线（2,019 美元）。在此之前，周五的低点2,027美元可能会为黄金买家提供一些暂时的喘息机会。

 

黄金常见问题
为什么人们要投资黄金？
黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了其光泽和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府，因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

谁购买黄金最多？
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可感知强度。高额黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

黄金与其他资产的相关性如何？
黄金与美元和美国国债呈反向关系，它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。

黄金价格取决于什么？
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产，黄金往往会随着利率的降低而上涨，而较高的货币成本通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此大多数走势取决于美元（USD）的表现。强势美元倾向于控制黄金价格，而弱势美元则可能推高黄金价格。