美联储 2024 年首次利率决议前，美元本周开盘上周

美元延續從週五晚些時候開始的上升趨勢。
本週交易員們的工作十分繁忙，所有目光都集中在周三的聯準會決議上。
美元指數可能會從 200 日均線附近的當前水準下跌至中斷。

美元（USD）在周一歐洲交易時段走高，這是交易者總是考慮所有成分總和的完美例子。美元似乎無視於市場對美國聯邦儲備委員會（美聯儲）計劃即將降息的鴿派預期，轉而關注......的可能性。聯準會主席鮑威爾（Jerome Powell）將在周三發表鷹派演說。

在經濟方面，甚至在美聯儲會議召開之前，一些影響市場的因素就已經出現，即周二公佈的 12 月份 JOLTS 職缺數據。週三，美國聯邦儲備委員會將做出利率決定並發表主席傑羅姆-鮑威爾的演講。交易商需要為週四和週五的其他主要事件保留一些彈藥：美國供應管理協會（ISM）將於週四公佈製造業採購經理人指數，而非農就業人數和密西根大學情緒指數終值將於週五公佈，為本週畫下句點。

每日市場動態摘要：不全是關於聯準會

根據彭博社報道，歐洲央行（ECB）委員路易斯-德金多斯（Luis de Guindos）表示，紅海局勢不會影響歐洲央行下一步的利率決策。這與歐洲央行行長克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）上週在利率決議會議上表示紅海局勢可能會增加通膨壓力，必須加以監控的言論相矛盾。
中國大型建築集團恆大被香港法院認定為破產及違約。這項裁決是在債權人未能達成重組協議後做出的。
週末，胡塞叛軍和美軍之間的暴力衝突不斷升級，紅海風險再次升級。
GMT時間 15:30 將公佈 1 月達拉斯聯邦儲備銀行製造業商業指數。前值為-9.3。
美國財政部將在GMT時間 16:30 附近發行 3 個月和 6 個月的債券。
本週一稍早亞洲股指收漲，但歐洲股市仍在尋找方向。日本日經指數和 Topix 指數收盤均上漲近 1%。美國期貨價格持平或輕微下跌。
芝加哥商品交易所集團（CME Group）的聯準會觀察工具顯示，市場認為週三利率決議維持不變的可能性為 97.9%，降息的可能性為 2.1%。
基準 10 年期美國公債的交易價格接近 4.12%，與美元指數（DXY）的相關性出現了微弱的分化跡象。儘管本週一美元有所走強，但美國債券市場並未真正跟進。

美元指數技術分析：DXY 的關鍵一週

美元指數（DXY）仍在兩條非常重要的移動平均線之間窄幅震盪：55 天（103.10）和 200 天（103.51）簡單移動平均線（SMA）。事實證明，上週發生的事件和數據不足以推動美元指數走高。預計本週聯準會會議和美國就業報告將對美元走勢起到關鍵作用。

如果 DXY 能夠進一步遠離 200 日均線，則會有更多上行空間。上行的第一個阻力位在 100 日均線形式的 104.41。如果 100 日均線也被突破，那麼沒有什麼能阻止 DXY 奔向 9 月的高點 105.88 或 107.20。

如果再次突破破 200 日均線，並在隨後跌破該均線則可能形成牛市陷阱。這將導致多頭擠壓，美元多頭被迫在 55 日均線 103.10 附近開始拋售。一旦跌破該均線，跌勢將向 102.00 展開。

美元常見問題

什麼是美元？

美元（USD）是美利堅合眾國的官方貨幣，也是許多其他國家的 "事實 "貨幣，在這些國家，美元與當地紙幣一起流通。它是世界上交易量最大的貨幣，佔全球外匯交易總量的 88% 以上，根據 2022 年的數據，平均每天交易 6.6 兆美元。
第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史的大部分時間裡，美元一直以黃金為支撐，直到 1971 年《布雷頓森林協定》簽訂，黃金標準才消失。

聯準會的決策如何影響美元？

影響美元價值最重要的因素是由聯準會制定的貨幣政策。聯準會有兩項任務：實現價格穩定（控制通貨膨脹）和促進充分就業。聯準會實現這兩個目標的主要工具是調整利率。
當物價上漲過快，通膨率高於聯準會 2% 的目標時，聯準會將提高利率，這有助於美元升值。當通膨率低於 2% 或失業率過高時，聯準會可能會降低利率，對美元造成壓力。

什麼是量化寬鬆政策，它如何影響美元？

極端情況下，聯準會還可以印製更多美元，實施量化寬鬆政策（QE）。量化寬鬆是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。
這是一種非標準的政策措施，用於銀行因擔心交易對手違約而不願相互借貸導致信貸枯竭的情況。當單純降低利率不可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是聯準會應對 2008 年大金融危機期間信貸緊縮的首選武器。它包括聯準會印製更多美元，主要用於從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走軟。

什麼是量化緊縮，它如何影響美元？

量化緊縮（QT）是一個相反的過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券本金再投資於新的購買。它通常對美元有利。

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