美联储鸽派前景和美元疲弱仍支撑金价

金價持穩於週線高點下方，似乎有望進一步上漲。
對聯準會完成升息的押注使美元承壓，並對金價提供一些支撐。
市場風險偏好情緒可能會阻礙多頭設立新的押注並阻止金價上漲。

週三亞洲時段，金價難以延續過去兩天錄得的周線漲幅，震盪於窄幅區間。美元（USD）走高，並收復了前日跌至 9 月 1 日以來最低水平的部分跌幅。除此之外，股市普遍利好也成為阻礙貴金屬避險的另一個因素。

儘管如此，聯準會完成升息的預期阻止美元大幅上揚，並繼續為零收益資產金價提供支撐。這因此又表明，金價阻力最小的路徑是上行，並支持近期金價延續自200日簡單移動均線（SMA）反彈前景，該水平為週一觸及的10月18日以來的最低水平1,930美元附近。

每日市場動態摘要：聯準鴿派預期仍支撐金價，美國通膨疲弱提振金價

美國勞工統計局週二公佈的報告顯示，10月美國整體通膨趨勢未現變化，通膨年率則錄得兩年來最小升幅，從9月的3.7%降至3.2%。
該數據再次證實了聯準會（FED）已結束政策緊縮週期的前景，並加大市場關於2024年5月聯準會將降息的押注，進而引發隔夜美國公債殖利率大幅下跌。
10年期美債殖利率震盪於兩個月低點附近，接近 9 月 1 日以來的最低水平，使美元持續低迷，並為零收益資產黃金價格提供了一些支撐。
儘管基本面背景有利於看漲交易者，並表明上行阻力仍然最小，但普遍的風險情緒被認為是避險貴金屬的不利因素。
中國 10 月工業生產年增 4.6%，優於上月的 4.5%和一致預期。
中國固定資產投資報告每月年增 2.9%，高於預期和 9 月的 3.1%。此數據對市場情緒影響甚微，也未提供任何推動力。
市場參與者現在期待本週三北美早盤時段公佈的美國生產者物價指數（PPI）和月度零售銷售數據，以尋找短期機會。
預計 10 月美國生產者物價指數（PPI）較上季上漲 0.1%，低於上月的 0.5%，年率跌破 2.0%關口，但核心 PPI 預計將與 9 月持平。
美國 10 月零售銷售可能萎縮 0.3%，大幅低於上月的 0.7%，而除汽車外的銷售月率預計將持平。

技術分析：金價需突破 1,980 美元關口，多頭才能奪回近期控制權

從技術角度來看，任何超越隔夜震盪高點（1,970-1,971 美元附近）的後續走勢都可能在 1,980 美元附近遭遇阻力。一些跟進買盤有可能將金價推向 1,991-1,992 美元的關口，進而升至 2,000 美元的心理關口和 2,009-2,010 美元附近的個多月高峰。如果金價持續走高，將成為看漲交易者的新觸發點，並為近期的進一步升值走勢鋪平道路。

另一方面，修正性回檔現在可能會吸引一些買家，但仍受限於 1,950-1,949 美元區域附近。其次是 200 日均線附近的支撐位（目前位於 1,935 美元附近），以及 100 日和 50 日均線交匯處（位於 1,928-1,925 美元附近）。如果無法守住上述支撐位，金價將很容易加速跌向 1,900 美元整數位。

本週美元兌主要貨幣對價格

下表顯示了本週美元兌主要貨幣對價格波動百分比。美元兌英鎊表現最弱。

	美元	歐元	英鎊	加幣	澳幣	日圓	紐西蘭元	瑞士法郎
美元		-1.76%	-2.14%	-0.80%	-2.10%	-0.59%	-2.06%	-1.48%
歐元	1.72%		-0.38%	0.94%	-0.33%	1.14%	-0.30%	0.27%
英鎊	2.09%	0.38%		1.31%	0.05%	1.51%	0.08%	0.64%
加幣	0.79%	-0.96%	-1.34%		-1.27%	0.21%	-1.24%	-0.68%
澳幣	2.05%	0.32%	-0.06%	1.26%		1.45%	0.02%	0.58%
日圓	0.58%	-1.16%	-1.54%	-0.21%	-1.48%		-1.47%	-0.89%
紐西蘭元	2.01%	0.29%	-0.09%	1.22%	-0.04%	1.43%		0.56%
瑞士法郎	1.46%	-0.27%	-0.65%	0.66%	-0.61%	0.87%	-0.57%

熱圖顯示了主要貨幣對的波動百分比變化。基準貨幣從左列選取，報價貨幣從頂行選取。例如，如果投資者從左列選擇歐元，然後沿水平線移動到日元，則方框中顯示的百分比變化即為歐元/日圓波動。

黃金常見知識點

為什麼市場要投資黃金？

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為黃金被廣泛用作價值儲存和溝通媒介。目前，除了黃金光澤引人和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行機構或政府，因此也被普遍視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

哪些機構最多購買黃金？

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本幣，央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可衡量強度。大規模黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，相當約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。

黃金與其他資產的相關性如何？

黃金與美元、美國公債有反向關係，黃金、美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行在動盪時期分散資產風險。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往打壓黃金價格，而風險較大市場出現拋售後往往有利於黃金。

黃金價格取決於哪些因素？

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或市場擔憂經濟深度衰退，都會因黃金的避險地位而使金價價格迅速攀升。作為一種零收益資產，黃金往往會隨著利率降低而上漲，而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此黃金大多走勢取決於美元表現。強勢美元傾向打壓黃金價格，而弱勢美元則可能推升黃金價格。

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