- 金價在因假期縮短的一周內繼續回升。
- 美國 1 月生產價格指數（PPI）強勁上漲，但這歸因於季節性調整後的波動。
- 聯準會官員博斯蒂克認為從夏季開始，今年將降息兩次
儘管聯準會（Fed）在6月貨幣政策會議前降息的預期減弱，但週一金價（黃金兌美元）連續第三個交易日上漲。儘管 1 月消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI）數據強勁，引發了核心個人消費支出物價指數（PCE）數據持續的前景，但黃金價格仍保持強勢。
投資人認為，金價上漲背後的原因是 1 月的生產者物價指數（PPI）較不重要，因為價格上漲是由於一些季節性調整問題造成的。除此之外，聯準會決策者認為最新消費者物價通膨數據意外上漲只是一次性的小插曲，他們強調的是長期趨勢，即通膨正在決定性地下行。
與此同時，亞特蘭大聯邦儲備銀行行長拉斐爾-博斯蒂克（Raphael Bostic）預測，潛在通膨指標的進展可能允許聯準會從夏季開始降息，這緩解了持有黃金等非收益資產的機會成本。
每日摘要市場動向：黃金連續第三個交易日上漲，美元跌至一週低點
- 金價強勁上漲至 2020 美元，美元繼續承壓，儘管 1 月份 PPI 數據高於預期，令聯準會在 5 月份貨幣政策會議上降息的預期降溫。
- CME FedWatch 工具顯示，交易者認為 3 月和 5 月貨幣政策會議的利率決定將保持穩定。預計聯準會將在 6 月的政策會議上降息 25 個基點。
- 1 月強勁的消費者物價通膨和 PPI 數據推低了聯準會在 6 月前降息的預期。
- 堅挺的物價壓力為聯準會重新評估降息的必要性贏得了更多時間。過早降息可能會使通膨再度升溫，從而削弱聯準會為將通膨從歷史高點降至目前水準所做的努力。
- CPI 和 PPI 數據高於預期，加深了人們對 1 月核心 PCE 物價指數數據不斷攀升的擔憂，而該數據是聯準會政策制定者在準備貨幣政策聲明時的首選指標。
- 亞特蘭大聯邦儲備銀行行長拉斐爾-博斯蒂克（Raphael Bostic）表示，他對近期的通膨數據感到有些意外，但在對抗通膨方面取得的更廣泛進展為夏季降息打開了大門。
- 不過，拉斐爾-博斯蒂克重申，未來幾個月需要有良好的通膨數據，才能讓人相信通膨確實在下降。博斯蒂克認為 2024 年將有兩次降息。
- 同時，衡量美元兌六大主要貨幣價值的美元指數下跌至 104.20。由於美國總統日，美國市場週一將繼續休市。
- 本週，投資人將聚焦在週三公佈的聯準會公開市場委員會（FOMC）1月政策會議紀錄。
- FOMC 會議紀錄將詳細解釋 1 月份關鍵利率維持在 5.25%-5.50% 之間不變的原因，並對利率前景做出新的展望。
- 除此之外，投資人還將關注將於週四公佈的 2 月份標普全球製造業採購經理人指數初值。
技術分析：金價回升至 20 日 EMA 附近
黃金常見問題
為什麼人們要投資黃金？
黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
誰購買最多黃金？
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與其他資產的相關性如何？
黃金與美元和美國公債呈現反向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格取決於什麼？
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率的降低而上漲，而較高的金錢成本通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。
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