美國CPI數據預測：整體而言，核心通膨預計將在9月進一步放緩

• 美國9月消費者物價指數預計將年增3.6%，略低於8月3.7%的漲幅。
• 預計9月份年度核心CPI通膨率將小幅下降至4.1%。
• 美國CPI通膨報告可能會透過改變聯準會利率前景的市場定價，對美元的估值產生重大影響。

備受期待的美國9月消費者物價指數(CPI)通膨數據將於格林尼治時間12:30由勞工統計局(BLS)公佈。

在樂觀的宏觀經濟數據發布和美國國債殖利率飆升的推動下，美元在9月和10月初對其競爭對手走強。

儘管聯準會在9月20日發布的最新《經濟預測摘要》(Summary of Economic Projections)中確認，政策制定者認為在年底前將政策利率再上調25個基點是合適的，但芝加哥商品交易所集團(CME Group)的聯準會觀察工具顯示，市場仍有近70%的可能性認為，2023年政策利率將維持在5.25%-5.5%的區間不變。然而，9月最後一週對美國政府關門的擔憂日益加劇，引發了美國公債的拋售，推動美國公債殖利率再次走高。

美國CPI通膨數據可能會影響市場對聯準會利率前景的定位，特別是在9月就業報告顯示非農就業人數增加33.6萬人之後。在評論週末的政策前景時，聯準會理事米歇爾·鮑曼表示，聯準會可能需要進一步收緊貨幣政策，並在一段時間內將利率維持在限制性水平，以使通貨膨脹率回到2%的目標。

下一份CPI數據報告中有什麼值得期待的?

美國消費者物價指數(cpi)以年計算，預計9月將上漲3.6%，成長速度略低於8月的3.7%。剔除波動較大的食品和能源價格的核心CPI數據預計同期將上漲4.1%，低於8月份4.3%的增幅。

月度CPI和核心CPI預計都將上漲0.3%。 9月油價持續走高，西德州中質原油(West Texas Intermediate)每桶價格較上季上漲9%。儘管原油價格在10月的第一周大幅下跌，但以色列和哈馬斯之間重新燃起的衝突可能會導致能源成本在短期內居高不下。不過，現在說地緣政治的發展將如何影響通膨前景和聯準會的貨幣政策還為時過早。

預覽美國9月的通膨報告，「龐大的就業人數增加了聯準會可能再次升息的前景，但這並不是板上釘釘的事。澳洲和紐西蘭銀行集團(ANZ)的分析師表示:「本週公佈的9月消費者物價指數數據應該更能說明問題。我們預期核心通膨率將上升0.2%，這應該會受到聯準會的歡迎。 ”

美國供應管理協會(ISM)製造業採購經理人指數(PMI)調查中的物價支付指數－通膨組成部分－從10月份的48.4大幅降至9月的43.8，突顯出該產業的投入價格正以更快的速度下降。同時，ISM服務業採購經理人指數中的支付物價指數持穩於58.9，顯示在遏制服務業通膨方面缺乏進展。

消費者物價指數報告何時發布?它對歐元/美元有何影響?

9月消費者物價指數通膨數據將於格林尼治時間12:30公佈。衡量美元兌一籃子六種主要貨幣估值的美元指數在本周初受益於避險需求，隨後受到強勁的看跌壓力。美國公債殖利率的向下修正以及風險情緒的改善使得美元很難找到需求。

市場部位顯示，如果通膨數據強於預期，美元還有上升空間。投資者可能會密切關注月度核心CPI數據，該數據不會受到基數效應的扭曲。如果月度核心通膨數據達到0.5%或更高，可能會重振聯準會再次升息的預期，並推動美元再次上漲。考慮到歐洲央行(ECB)保持利率穩定的意願，歐元/美元在這種情況下可能會掉頭下跌。

另一方面，月核心CPI等於或低於0.3%的市場共識可能會使美元難以維持對其他貨幣的彈性。舊金山聯邦儲備銀行(San Francisco Federal Reserve)行長戴利(Mary Daly)上週在紐約經濟俱樂部(Economic Club of New York)發表講話時辯稱，在近期美國國債收益率上升後，沒有必要進一步收緊政策。戴利說:「我們採取進一步行動的必要性降低了，因為金融市場已經朝著那個方向發展，而且已經完成了任務。」因此，投資者可以避免押注聯準會再次升息，並幫助歐元/美元獲得牽引力。

FXStreet歐洲市場首席分析師even Sengezer給了歐元/美元的簡要技術前景，並解釋道:

「本週，日線圖上的相對強弱指數(RSI)回升至50，歐元兌美元一個多月來首次收於20日簡單移動平均線(SMA)上方，顯示看漲勢頭正在增強。 ”

甚至還概述了需要注意的關鍵技術水平:

「1.0650(7 - 10月下行趨勢的23.6%斐波那契回檔位)是歐元/美元的關鍵支點。如果這一水準被確認為支撐，買家可能會繼續對歐元感興趣。在這種情況下，1.0750(38.2%的斐波那契回撤位，50日移動均線)可能會被設置為1.0830之前的下一個目標，100日移動均線和200日移動均線在此對齊。”

「或者，如果歐元兌美元未能穩定在1.0650以上，並導致該貨幣對下跌至1.0550(靜態水準)、1.0500(心理水準)和1.0450(下行趨勢的終點)，賣方可能會採取行動。 ”

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聯準會的常見問題

聯準會做了什麼，它對美元有什麼影響?
美國的貨幣政策是由聯準會(Fed)制定的。聯準會有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。
當物價上漲太快，通膨超過聯準會2%的目標時，聯準會就會提高利率，增加整個經濟的借貸成本。這導緻美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。
當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，聯準會可能會降低利率以鼓勵借貸，這對美元造成了壓力。

聯準會多久召開一次貨幣政策會議?
聯準會(Fed)每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。
聯邦公開市場委員會由12名聯準會官員參加，包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其餘11名地區儲備銀行行長中的4名。地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。

什麼是量化寬鬆(QE) ?它對美元有何影響?
在極端情況下，Fed可能會採取名為量化寬鬆(QE)的政策。量化寬鬆是聯準會在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。
這是一種非標準的政策措施，在危機或通膨極低時使用。這是聯準會在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及聯準會印製更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬鬆通常會削弱美元。

什麼是量化緊縮?它對美元有何影響?
量化緊縮(QT)是量化寬鬆的反向過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。