美國CPI數據展望：分析美國通脹率

• 美國4月消費者物價指數（CPI）年率料上升5.0%
• 4月核心CPI年率料錄得5.5%，前值5.6%
• 由於美國CPI可能對美聯儲的利率前景產生重大影響，美元將出現震盪。

美國勞工統計局（BLS）公佈的4月份消費者價格指數（CPI）數據定於北京時間5月10日20:30發布。

在強勁的4月非農就業報告之後，美元（USD）一直在嘗試溫和復蘇。美聯儲（FED）週一公佈的貸款官員調查顯示，美國信貸狀況沒有預期的那麼悲觀，這也有助於美元反彈。

市場現在急切地期待著通脹數據，以衡量美聯儲在6月份的下一次會議上可能如何調整其貨幣政策，尋找新的美元估值。

對下一次CPI數據報告有何期待？

美國4月消費者物價指數（CPI）年率料上升5.0%，前值5.0%。不包括波動較大的食品和能源價格的核心CPI年率預計將上升5.5%，略低於前值5.6%。

本月，預計總體消費者價格指數將加速增長，4月份預計將增長0.4%，高於3月份的0.1%的增幅。然而，核心消費者價格指數預計將保持0.4%的增長，持平於前值。

美國CPI數據將對美聯儲具有最大的相關性，因為美聯儲在5月3日的政策會議上明確表示，"將採取數據依賴的方式來確定進一步加息的程度"，因為通脹水平的升高和銀行業的壓力仍然是焦點。美聯儲將聯邦基金利率的目標範圍提高了預期的25個基點（bps），至5.0%-5.25%。然而，美聯儲主席杰羅姆-鮑威爾在其新聞發布會上採取了謹慎的語氣，指出如果出現風險，美聯儲準備酌情調整貨幣政策立場。

美國銀行股上週暴跌，因為該國銀行業的信任危機仍在繼續。總部位於加州的PacWest公司的股票暴跌了50%，而Western Alliance公司的股票也暴跌了近40%。在第一共和銀行被監管機構查封並出售給美國最大的銀行摩根大通之後，銀行股的拋售在本週聚集了人氣。

道明證券的分析師對關鍵的宏觀數據進行了簡要的預覽，並解釋說："本週市場的注意力將集中在4月份的CPI數據上，此前的薪資報告沒有強勁表現。我們預計核心價格通脹將再次保持堅挺，該指數連續第二個月強勁上升0.4%，因為商品通脹可能繼續獲得動力。 "

消費者物價指數報告將於何時發布，它可能對歐元/美元產生什麼影響？

CPI數據報告定於北京時間5月10日20:30發布。如果讀數低於預期，特別是月度核心通脹率，可能會增加對美聯儲在今年下半年降息的預期。根據CME集團的FedWatch工具，市場目前對美聯儲在6月暫停的概率大概是90%，同時認為最早在7月降息的概率是33%。

上周美國非農就業的井噴和鮑威爾的評論推回了市場對今年降息的預期，但隔夜指數掉期（OIS）僅部分削減了7月份的降息預期。美國4月非農就業人數（NFP）大幅增加25.3萬，好於預期的17.9萬和前值的16.5萬。 4月份的失業率意外地降至3.4%，而年化平均時薪在報告月上升至4.4%，預期為4.2%。

4月份工資通脹意外加速，因此，4月份的CPI數據將被密切關注，以確定美聯儲在今年晚些時候選擇降息之前是否可以保持更長時間的按兵不動。

低迷的CPI數據將加強市場對美聯儲儘早（而非晚些時候）降息的預期，重新刺激美元的跌勢。這反過來又會使歐元/美元對恢復其看漲勢頭，再次瞄準1.1100水平。另一方面，美國出人意料的更強勁的通脹數據可能導緻美聯儲對利率前景的重新定價，這反過來又為美元的持續復甦提供了一個額外的機會。

美元將在即時的市場反應中搖搖欲墜，因為任何與預期讀數有意義的背離都會給市場注入極端的波動性，並使交易員能夠圍繞歐元/美元對抓住短期機會。

同時，FXStreet亞洲時段首席分析師Dhwani Mehta對該主要貨幣提供了簡要的技術展望，並解釋說："歐元/美元週二收盤於關鍵21日均線1.0997下方。

 

在關鍵的短期21天移動平均線（DMA）支撐位1.0997下方結算。然而，隨著14天相對強弱指數（RSI）仍守住中線，歐元多頭仍有希望。

Dhwani還概述了交易歐元/美元對的重要技術水平："在上行方面，歐元/美元買家需要在看漲的21DMA支撐位--轉為阻力位之上找到立足點，若突破該線，歐元可能會挑戰週一的高點1.1053。如果持續突破後者，將重新打開通往1.1095年內高點的大門。 "

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關於消費者物價指數

美國勞工統計局發布的消費者價格指數是通過比較具有代表性的一籃子商品和服務的零售價格來衡量價格變動。美元的購買力受到通貨膨脹的拖累。 CPI是衡量通貨膨脹和購買趨勢變化的一個關鍵指標。一般來說，高讀數被視為對美元有利（或看漲），而低讀數被視為不利（或看跌）。