美國非農就業數據前瞻：11 月非農就業人數預估將略現上升

• 繼 10 月非農業增加 15 萬人之後，11 月美國非農業就業人數可能增加 18 萬人。
• 美元將從非農業就業數據和平均時薪數據中尋找新的方向動力。
• 美國就業數據將於北京時間 21:30 由勞工統計局公佈。

美國勞工統計局（BLS）將於北京時間週五 21:30 公佈重磅數據非農就業數據。

11月非農就業資料有何看點？

美國勞動市場報告可能顯示，上個月美國非農18萬，高於 前值 15 萬。失業率將維持在 3.9% 不變。

市場密切關注的薪資通膨指標--平均時薪，預計 11 月平均時薪年率將上升 4.0%，較 10 月的 4.1% 略有下降。平均時薪月率預計將成長 0.3%，10 月為成長 0.2%。

美國勞動市場數據對聯準會2024 年的利率前景至關重要，因此對美元估值有重大影響。

在美國通膨回落的情況下，市場認為聯準會緊縮週期已經結束，預計聯準會最快將於 3 月降息。芝加哥商品交易所聯準會觀察工具顯示，聯準會 3 月降息機率目前為 60%。

在名鷹派人物、聯準會理事克里斯多福沃勒釋放政策轉向的訊號後，聯準會降息押注大幅上升，對美元和美國國債殖利率來說是個利空。

沃勒11 月28 日表示：“如果通膨下降再持續幾個月......三個月、四個月、五個月......我們可能會因為通膨降低而開始調降政策利率。 ”

10 月核心 PCE 物價指數數據也增強了聯準會的鴿派預期。這項聯準會偏好的通膨指標年率上升 3.5%，較 3.7% 有所回落，但仍遠高於聯準會 2.0% 的目標。

聯準會主席鮑威爾公開講話當中，極力否認明年降息的預期，但市場對他的鷹派言論並不買單。鮑威爾說："現在就滿懷信心地斷定我們已經實現了足夠的限制性立場，或者猜測政策何時可能放寬為時過早。我們準備在適當的時候進一步收緊政策。 ”

週三，11 月美國ADP就業人數變化錄得 10.3 萬，前位數為 10.6 萬，低於市場預期13萬人。 10月美國JOLTs職缺降至873.3萬個，創逾兩年半低。

本週的美國就業數據顯示勞動市場狀況趨於寬鬆，如果週五公佈的 11 月非農就業數據疲軟，可能會支持聯準會的降息押注。

道明證券分析師在前瞻美國勞動力市場數據時指出，繼10月非農意外下滑後，11 月就業增加可能較活躍，就業反彈至 20 萬關口以上。就業成長將一定程度上反映出 UAW 罷工的結束，在上次報告中，罷工對製造業就業產生了重大影響。我們也預期非農業就業率將回落0.1%至 3.8%，薪資成長月率為 0.3%"。

美國 11 月非農業就業將如何影響歐元/美元？

非農就業數據是美國勞動市場的重要指標，將於日內北京時間 21:30 公佈。非農業數據公佈前，歐元兌美元徘徊在1.07附近。美國就業數據將決定歐元兌美元下一步。

若非農就業數據和薪資通膨的上升可能會促使投資者重新評估聯準會的降息押注，為美元持續反彈增加動力，同時打壓歐元/美元接近 1.0700。另外若非農疲弱並確認聯準會鴿派前景，預計美元將出現新一輪下跌。在這種情況下，歐元兌美元可能會接近 1.1000。

FXStreet分析師Dhwani Mehta就非農數據公佈後的歐元/美元交易提供了簡要的技術展望，Dhwani 稱，歐元/美元已跌破所有主要支撐位，週五非農數據公佈前歐元/美元上週看跌勢頭仍在持續。 14日相對強弱指標朝南處在中線下方，支持短線看跌走勢。

Dhwani 稱，“如果歐元兌美元賣壓加劇，歐元兌美元可能會挑戰50 日簡單移動均線（SMA）1.0700 支撐位，若歐元/美元跌破該水平後不排除歐元/美元跌向1.0650 心理關口的可能。下一個相關支撐位是 11 月低點 1.0517。另外多頭需要奪回 200 日均線支撐位轉阻力位 1.0825，才能持續反彈接近 1.0900 整數關。然而，在此之前，21 日均線 1.0855 可能構成強阻力。 ”