美國非農就業數據預測:1月份非農就業人數將以整體穩健的步伐成長

• 美國非農業就業人數在12月增加21.6萬人後，1月預計增加18萬人。
• 美國就業報告可能會影響市場對聯準會轉向鴿派政策和美元走勢的定價。
• 美國勞工統計局將於格林尼治時間13:30公佈就業數據。

備受期待的美國非農業就業報告(NFP)將於週五13:30 GMT公佈。美國勞動力市場報告將由勞工統計局(BLS)發布，預計將對美元(USD)價格方向產生重大影響。

下一份非農就業報告有什麼值得期待的?

非農業就業報告預計將顯示，美國經濟在2024年第一個月增加了18萬個就業崗位，低於去年12月創造的21.6萬個就業機會。失業率預計將從去年12月的3.7%上升至報告期間的3.8%。受到密切關注的薪資通膨指標平均時薪(Average hour Earnings)預計在截至今年1月的一年將成長4.1%，增幅與去年12月持平。

美國勞動力市場數據是衡量聯準會今年降息時機和步伐的關鍵，尤其是在周三結束為期兩天的政策會議後，聯準會推遲了對3月降息的預期。

聯準會在周三的會議上連續第四次將基準利率維持在5.25% - 5.50%的區間不變，符合市場預期。然而，該聲明被解讀為略顯強硬，因為它表示，「在對通膨持續向2%邁進的信心增強之前，委員會預計下調聯邦基金利率目標區間將是不合適的。」

在政策會議後的新聞發布會上，聯準會主席鮑威爾說：「根據今天的會議，我想告訴你，我認為委員會在3月會議之前不太可能達到信心水平，以確定3月是降息的時機，但這還有待觀察。」

鮑威爾補充說:「這可能不是最可能的情況，也不是我們所說的基本情況。」

芝加哥商品交易所集團(CME Group)旗下的聯準會觀察工具(Fed watch Tool)顯示，聯準會3月升息的可能性從本周初的約50%大幅降至聯準會宣布政策後的35% 。同時，市場目前認為聯準會在5月降低借貸成本的可能性為90%。

道明證券(TD Securities)分析師在預覽1月份就業報告時表示:「正如1月份已成為慣例一樣，我們預計下週就業人數將強勁增長23萬人。」

TDS分析師補充：「NFP的年度基準數據和季節性因素的更新也將為這份報告增添變數。」

同時，自動資料處理公司(ADP)週三公佈的數據顯示，1月美國私部門就業人數增加了10.7萬人，低於預期的14.5萬人。

美國1月非農業就業數據將如何影響歐元兌美元?

美國非農就業數據是美國勞動市場的重要指標，將於格林尼治標準時間13:30公佈。歐元兌美元在12月上漲超過1%，並觸及自7月以來的最高水準1.1140，之後在2024年開始進行技術性調整。交易員們準備迎接美國就業報告帶來的大幅波動，這可能為主要貨幣對提供新的方向性推動力。

令人鼓舞的非農業就業數據超過20萬，加上薪資通膨意外上升，可能會增加聯準會鷹派言論的可信度，為美元重新上行提供支撐，同時打壓歐元/美元。相反，如果數據令人失望並加強聯準會3月降息的押注，美元可能面臨新的拋售壓力。在聯準會推遲降息之後，由於令人失望的非農就業數據，美元的拋售可能是短暫的。

FXStreet分析師Dhwani Mehta給了歐元/美元的簡要技術展望:

「歐元兌美元從100日簡單移動平均線(SMA)的關鍵支撐位跳脫，然後與1.0780保持一致。反彈使該貨幣對突破了關鍵的200日移動均線1.0840。儘管大幅上漲，但14日相對強弱指數(RSI)仍低於50水平，需買家謹慎。」

「在上行路上，歐元兌美元買家需要日收盤價高於21日移動均線1.0891才能維持上行空間。下一個相關的上方障礙預計在50日移動均線1.0920附近，不能排除在該水平之上測試1.0950心理水平的可能性。該貨幣對的任何回調都可能重新測試200日移動均線阻力位-支撐位。同時，100日移動均線可能是買家的最後一道防線。」

本週歐元價格

下表顯示了本週歐元對主要貨幣的變動百分比。歐元對日圓是最弱的。

	USD	EUR	GBP	CAD	AUD	JPY	NZD	CHF
USD		-0.31%	-0.42%	-0.60%	-0.22%	-1.20%	-0.99%	-0.85%
EUR	0.31%		-0.10%	-0.28%	0.07%	-0.86%	-0.67%	-0.53%
GBP	0.40%	0.09%		-0.20%	0.18%	-0.76%	-0.58%	-0.44%
CAD	0.60%	0.28%	0.18%		0.38%	-0.58%	-0.38%	-0.25%
AUD	0.22%	-0.10%	-0.19%	-0.38%		-0.96%	-0.76%	-0.63%
JPY	1.18%	0.85%	0.90%	0.57%	0.94%		0.18%	0.33%
NZD	0.97%	0.67%	0.57%	0.38%	0.75%	-0.21%		0.13%
CHF	0.84%	0.51%	0.43%	0.25%	0.60%	-0.33%	-0.13%

熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列選取，而報價貨幣則從頂部行中選取。例如，如果您從左側欄中選擇歐元，並沿著水平線移動到日元，則框中顯示的百分比變化將表示歐元(基數)/日元(報價)。

聯準會的常見問題

聯準會做了什麼，它對美元有什麼影響?
美國的貨幣政策是由聯準會(Fed)制定的。聯準會有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。
當物價上漲太快，通膨超過聯準會2%的目標時，聯準會就會提高利率，增加整個經濟的借貸成本。這導緻美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。
當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，聯準會可能會降低利率以鼓勵借貸，這對美元造成了壓力。

聯準會多久召開一次貨幣政策會議?
聯準會(Fed)每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。
聯邦公開市場委員會由12名聯準會官員參加，包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其餘11名地區儲備銀行行長中的4名。地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。

什麼是量化寬鬆(QE) ?它對美元有何影響?
在極端情況下，Fed可能會採取名為量化寬鬆(QE)的政策。量化寬鬆是聯準會在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。
這是一種非標準的政策措施，在危機或通膨極低時使用。這是聯準會在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及聯準會印製更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬鬆通常會削弱美元。

什麼是量化緊縮?它對美元有何影響?
量化緊縮(QT)是量化寬鬆的反向過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。