美國非農就業數據預測：預計10月非農就業人數成長減半

• 美國10月非農業就業人數預計將增加18萬，比9月的33.6萬減少近一半。
• 非農業就業數據和平均時薪數據將對美元產生重大影響。
• 美國勞工統計局定於格林尼治時間12:30公佈美國就業數據。

美國勞工統計局(BLS)將於週五發布備受期待的美國非農就業報告(NFP)，這可能對聯準會(Fed)的政策前景產生重大影響。由於非農就業數據往往會為外匯市場帶來劇烈波動，美元將對勞動市場數據做出重大反應。

聯準會週三將政策利率維持在目前5.25%-5.50%的區間不變，與市場普遍預期一致。然而，在聯準會主席鮑威爾仍未就進一步收緊貨幣政策的必要性作出承諾後，美元屈服於美國國債殖利率的拋售。儘管鮑威爾不排除再次升息的可能性，但市場認為他的話並不像預期的那麼強硬。鮑威爾承認金融環境趨緊，但他補充說，遏制通膨很可能需要經濟成長放緩和勞動市場的低迷。

週三早些時候，自動資料處理(ADP)表示，美國私部門的就業人數在10月份增加了11.3萬人，而9月增加了8.9萬人，低於15萬人的預期。職缺及勞動力流動摘要(JOLTS)報告顯示，9月最後一個工作日的職缺數為955.3萬個，略高於8月修正後的949.7萬個，高於925萬個預測。

美國就業數據繼續顯示勞動市場持續吃緊，如果週五公佈的強勁的10月份非農就業數據證實了這一點，那麼聯準會升息的押注可能會重新回到談判桌上。

芝加哥商品交易所集團(CME Group)的聯準會觀察工具(FedWatch Tool)顯示，市場目前預計12月升息的可能性僅為20%，低於週二的29%;1月升息的可能性為25%，低於週二的39%。市場似乎已經消化了聯準會結束升息的可能性為70%，甚至預計明年將降息85個基點，最快在6月開始。

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下一份非農就業報告有什麼值得期待的?

週五的非農業就業數據可能顯示，美國經濟上個月增加了18萬個就業崗位，幾乎是9月新增就業人數33.6萬個的一半。失業率預計將穩定在3.8%。

衡量薪資通膨的指標平均時薪也將受到密切關注，看其對聯準會利率前景的影響。 10月平均時薪年增4.0%，較9月4.2%的增幅放緩。以月計算，10月份平均時薪略高，為0.3%，而9月為0.2%。

道明證券(TD Securities)的分析師指出，「就業成長可能在10月份失去了有意義的速度，就業人數在9月份的繁榮報告後恢復了平均水平(這也將反映出美國汽車工人聯合會罷工對製造業就業的影響）。」我們預計最終就業率將保持在3.8%不變，工資增長率為每月0.2%。 ”

美國10月份非農就業數據將於何時公佈?它將如何影響歐元/美元?

被廣泛關注的美國勞動市場指標非農就業數據將於格林尼治時間12:30公佈。儘管聯準會的預期溫和，但歐元兌美元仍在努力延續1.0600上方的新升勢。美國就業數據是否有助於該貨幣對獲得高於後者的認可，還有待觀察。

樂觀的非農就業數據和炙手可熱的工資通膨數據可能重新引發對聯準會12月升息的預期，為美元提供急需的支撐，同時將歐元兌美元拉回1.0500。另一方面，如果數據疲軟，投資者預期聯準會的緊縮週期已經結束，美元可能會從數周高點恢復回調。在這種情況下，歐元兌美元可能會繼續向1.0750反彈。

FXStreet的分析師Dhwani Mehta在非農就業數據發布後對歐元/美元交易給出了一個簡短的技術展望。主要貨幣對已遠離近周高點1.0675，但仍有希望，因為14日相對強弱指數(RSI)遠高於中線。目前阻力位與本周高點1.0675一致，在1.0700上方可能會在1.0750心理障礙的路上被重新測試。

另一方面，如果下行開始，21日移動平均線(均線)1.0582可能會給買家一些支撐。下一個相關的緩衝可能在兩週低點1.0517。 」Dhwani補充道。

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非農業就業常見問題

什麼是非農就業人數?
非農業就業人數(NFP)是美國勞工統計局月度就業報告的一部分。非農業就業人數組成部分專門衡量美國前一個月就業人數的變化，不包括農業。

非農就業數據如何影響聯準會的貨幣政策決定?
非農就業數據可以衡量聯準會在多大程度上成功實現了促進充分就業和2%通膨的使命，從而影響聯準會的決策。
一個相對較高的NFP數字意味著更多的人有工作，賺更多的錢，因此可能會花更多的錢。另一方面，非農就業數據相對較低可能意味著人們很難找到工作。
聯準會通常會提高利率以對抗低失業率引發的高通膨，並降低利率以刺激停滯的勞動力市場。

非農就業數據如何影響美元?
非農就業人數通常與美元呈正相關。這意味著當就業數據高於預期時，美元傾向於反彈，反之亦然。
非農就業數據透過對通膨、貨幣政策預期和利率的影響來影響美元。較高的非農就業數據通常意味著聯準會將採取更緊縮的貨幣政策，從而支撐美元。

非農就業數據如何影響金價?
非農業就業人數通常與黃金價格呈負相關。這意味著高於預期的就業數據將對金價產生抑製作用，反之亦然。
較高的非農就業數據通常對美元價值有正面影響，像大多數主要商品一樣，黃金以美元計價。因此，如果美元升值，購買一盎司黃金所需的美元就會減少。
此外，較高的利率(通常有助於提高非農業就業數據)也降低了黃金作為一種投資的吸引力，相比之下，持有現金至少可以獲得利息。

有時，非農就業數據會引發與市場預期相反的反應。為什麼呢?
非農就業數據只是就業報告的一個組成部分，它可能會被其他組成部分所掩蓋。
有時，當非農就業數據高於預期，但每周平均收入低於預期時，市場就會忽略整體數據可能帶來的通膨效應，而將收入下降解讀為通貨緊縮。
參與率和每周平均工時也會影響市場反應，但只有在「大辭職」或全球金融危機等罕見事件中才會影響市場反應。