美国就业报告公布前美元持平，处于观望状态

儘管連跌三日，美元仍守住了周漲幅。
由於有傳言稱美國就業報告令人失望，交易員們預計美元將在報告公佈後走軟。
美元指數回落，但仍有可能實現第十二週的上漲。

美元（USD）交易員們正在為最後時刻做準備，而這一時刻讓每個交易員在本週都提心吊膽。美國月度就業報告將於本週五公佈，並將最終證實或推翻本週稍早的數據所暗示的事實：美國經濟及其就業市場正開始放緩。在放緩而非萎縮之間存在著非常細微的差別：預期數據仍將是正數，表明經濟成長，儘管其方式不如前幾個月那麼令人信服。

在格林威治時間 12:30 美國非農就業報告（NFP）公佈之前，幾乎所有資產類別都將被鎖定。由於美國供應管理協會（ISM）公佈的服務業採購經理人指數（PMI）不如預期，以及美國私部門就業人數（ADP）不如預期，市場已經在本週對美元進行了懲罰。本週最後幾個交易小時將是美元指數（DXY）能否繼續維持第十二週漲勢的關鍵。美國就業人數很可能導緻美元走軟，並終結 DXY 的連漲勢頭。

每日摘要：美元承壓

整個市場都在關注北京時間 20:30。9 月非農就業人數預計將從 18.7 萬降至 17 萬。平均時薪月率預計將從 0.2% 微升至 0.3%。美國失業率預計將從 3.8% 降至 3.7%。
非農業就業人數變動的預期範圍為 90,000 到 250,000。因此，要獲得一個對市場有決定性影響的數字，它必須穩固地低於 90,000 或高於 250,000。如果一切都在這個範圍內，則表示市場走勢仍然是短暫的，在最初的走勢出現幾個小時後就會回調。
股市接近持平，只有香港恆生指數上漲超過 1.5%。所有其他指數和期貨均以綠色或紅色報收，漲幅均小於 0.5%。
CME Group 聯準會觀察工具顯示，市場認為聯準會在 11 月會議上維持利率不變的機率為 81.5%。本週的經濟數據組合幾乎抹去了所有再次升息的可能性。
基準 10 年期美國公債殖利率交投於 4.74% 附近，脫離了本週 4.88% 的高點。

美元指數技術分析：伴隨著NFP 來結束

美元引擎出現停滯：美國經濟開始出現一些成長乏力的跡象。在過去的一周裡，由於令人失望的 ISM PMI 數據、低於預期的 ADP 就業數據以及本週五美國就業報告可能大失水準的傳言，交易員已經連續三天懲罰了美元。美元指數仍在堅持其連續第十二週的漲勢，儘管本週五的美國就業報告（NFP）的任何大幅失利都可能意味著美元指數漲勢的終結。

美元指數開盤於 106.33 附近，不過過熱的相對強弱指數（RSI）在進入超買區域時起到了限製作用。週三，美元指數測試了 2022 年 11 月 30 日的高點 107.19，因此，觀察美元指數的日收盤價是否能突破該水準非常重要。如果是這樣，109.30 就是下一個需要關注的層次。

下檔方面，近期阻力位 105.88 應視為第一支撐位。不過，該阻力位剛剛被向上突破，因此不太可能是很強的支撐。相反，105.12 將起到作用，使 DXY 保持在 105.00 以上。

非農業就業常見問題

什麼是非農業就業人數？

非農業就業 (NFP) 是美國勞工統計局月度就業報告的一部分。非農業就業人數部分專門衡量上個月美國就業人數的變化，不包括農業。

非農業就業數據如何影響聯準會的金錢政策決策？

非農業就業數據可以衡量聯準會在促進充分就業和 2% 通膨率方面的成功程度，進而影響聯準會的決策。
相對較高的非農就業數據意味著有更多的人就業，賺更多的錢，因此可能會有更多的支出。反之，如果非農就業人數相對較低，則意味著人們正在努力尋找工作。
聯準會通常會提高利率以應對低失業率引發的高通膨，降低利率以刺激停滯的勞動力市場。

非農業就業如何影響美元？

非農業就業通常與美元呈正相關。這意味著當非農業就業數據高於預期時，美元往往會反彈，反之亦然。
NFP 透過對通貨膨脹、貨幣政策預期和利率的影響來影響美元。較高的非農就業數據通常意味著聯準會將收緊貨幣政策，從而支撐美元。

非農業就業如何影響黃金？

非農業就業通常與黃金價格呈負相關。這意味著高於預期的非農就業數據將對金價產生抑製作用，反之亦然。
較高的非農就業數據通常會對美元升值產生正面影響，而與大多數主要商品一樣，黃金是以美元計價的。因此，如果美元升值，購買一盎司黃金所需的美元就會減少。
此外，利率上升（通常有助於非農業就業人數增加）也會降低黃金作為投資品的吸引力，而現金至少還能賺取利息。

有時，非農業就業數據會引發與市場預期相反的反應。為什麼會這樣呢？

非農業就業人數只是更大的就業報告中的一個組成部分，它可能會被其他組成部分所掩蓋。
有時，當非農業就業人數高於預期，但平均每週收入低於預期時，市場就會忽略標題結果可能帶來的通膨效應，而將收入下降解釋為通貨緊縮。
參與率和平均每週工時也會影響市場反應，但只有在 "大辭職 "或全球金融危機等極少數事件中才會出現。

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