- 預期 11 月美國消費者物價指數年率增幅為 3.1%，低於前值 3.2%。
- 預計 11 月核心通膨年率將穩定在 4%。
- 美國通膨報告可能會在聯準會公佈政策之前影響美元波動。
備受矚目的美國 11 月消費者物價指數（CPI）通膨數據將於北京時間 21:30 由美國勞工統計局（BLS）公佈。預計通膨水準將進一步走軟，使市場更加認為聯準會今年最後一次會議前已完成升息。
11月美元兌主要貨幣對物價大幅貶值後於12月企穩，美元指數月線跌幅接近3%。
儘管聯準會官員仍致力於採取依賴數據的貨幣政策，但市場普遍預計聯準會在今年最後一次貨幣政策會議後將維持利率在 5.25%-5.5% 的區間不變。然而，通膨水準持續下降和勞動市場逐漸趨冷的跡象使市場開始預期政策將出現反轉。芝加哥商品交易所聯準會觀察工具顯示，聯準會最早在 3 月將政策利率下調 25 個基點的可能性超過 40%。
美國通膨數據可能會影響市場對政策反轉時機的定位，並在聯準會週三公佈貨幣政策決定和發布修訂版經濟預測摘要（SEP）之前引發美元大幅波動。
通膨數據有何看點？
預計 11 月美國消費者物價指數年率將上漲 3.1%，漲幅略低於 10 月的 3.2%。剔除波動較大的食品和能源價格後的核心消費物價指數年率預計將穩定在 4%。
通膨月率和核心通膨預計將分別上升 0.1%和 0.3%。 11 月石油價格持續下跌，西德州中質油桶價格繼 10 月下跌約 10%後再次下跌 7%。同時，根據曼海姆二手車指數（Manheim Used Vehicle Index），11 月二手車價格下跌 2.1%，使曼海姆二手車指數年跌幅達 5.8%。
道明證券分析師前瞻美國 11 月通膨報告時表示：“預估核心通膨年率將從 10 月的 0.2% 反彈至 0.3%，整體通膨率也將走強至 0.1%。 ”
道明證券分析師解釋：“通膨數據可能會顯示核心商品分項上漲，而房屋分項（辦公用房價格/租金）預計仍將漲跌互現。請注意，我們對非整體核心通膨月率預期為 0.29%，這表明 11 月風險整體平衡。 ”
同時，10月ISM服務業採購經理人指數從58.6略微下降至58.3，而製造業採購經理人指數從43.8上升至49.9。這些指標表明，11 月服務業的投入價格壓力依然強勁，而製造業投入成本的通貨緊縮則有所放緩。
消費者物價指數何時公佈？
11 月消費者物價指數通膨數據將於北京時間21:30 公佈。如果核心通膨月率達到或超過 0.5%，則投資人可能會避免押注 2024 年上半年的政策轉變，並立即對美元產生提振作用。另一方面，如果核心通膨疲弱處在0.2%或下方，將打壓美元。
投資者應避免僅憑通膨就大量建倉。週三，聯準會將公佈修訂後的《經濟預測摘要》，包括所謂的點陣圖，這可能會提供有關聯準會政策反轉時機的關鍵線索。
FXStreet 歐洲時段首席分析師 Eren Sengezer 簡要介紹了歐元/美元的技術前景：
“歐元兌美元的近期前景表明缺乏買興。然而，歐元兌美元尚未形成看跌勢頭。日線圖相對強弱指標持平於50緊下方，而截至記者發稿時，歐元兌美元震盪於100日簡單移動均線附近，目前位於1.0750附近。 ”
“不過，歐元兌美元需要攀升至 1.0820（200 日均線）上方，並確認該水準為支撐位，才能吸引技術買盤。在這種情況下，1.0870（最近升勢的23.6%斐波那契位）可能成為 1.1000（心理價位，最近升勢終點）前的阻力。下檔方面，1.0700-1.0720 區域（50%菲波納契位，50 日均線）將成為 1.0650（61.8%菲波納契位）和 1.0600（心理關口，靜態水平）之前的第一支撐位”。
經濟指標
美國消費者物價指數（年比）
衡量通貨膨脹或通貨緊縮趨勢的方法是定期匯總一籃子具有代表性的商品和服務的價格，並將數據以消費者物價指數(CPI) 的形式呈現。 CPI 數據由美國勞工部按月編制和發布。較去年同期讀數比較的是參考月份與去年同月的商品價格。一般來說，讀數高則美元（USD）看漲，讀數低則美元（USD）看跌。
為何通膨與市場交易有關
美國聯邦儲備委員會肩負維持物價穩定和就業最大化的雙重使命。根據這項任務，通膨率應保持在年同比 2% 左右的水平，而自從全球遭遇大流行病以來，通膨率已成為央行指令中最薄弱的支柱，並一直延續至今。由於供應鏈問題和瓶頸，價格壓力持續上升，消費者物價指數（CPI）處於數十年來的高點。聯準會已採取措施抑制通膨，預計在可預見的未來仍將保持激進的立場。
通貨膨脹常見問題
什麼是通貨膨脹？
通貨膨脹衡量的是具有代表性的一籃子商品和服務價格的上漲。總體通膨率通常以月同比（MoM）和年同比（YoY）的百分比變化來表示。核心通膨率不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素會因地緣政治和季節性因素而波動。核心通膨率是經濟學家關注的數字，也是中央銀行的目標水平，中央銀行的任務是將通膨率保持在可控水平，通常在 2% 左右。
什麼是消費者物價指數（CPI）？
消費者物價指數 (CPI) 衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。通膨通常以月率和年率波動百分比來表示。核心通膨 是央行目標，因為這剔除波動較大的食品和燃料投入。當核心通膨升至 2% 以上後，通常會導緻聯準會上調利率，反之亦然。由於利率處在高水準對貨幣是有利的，通膨上升通常會導致貨幣走強。當通貨膨脹率下降時，情況則恰恰相反。
通膨對外匯有何影響？
雖然這似乎有違直覺，但一個國家高水準通膨會推升貨幣價值，反之亦然。這是因為央行通常會上調利率以應對處在較高水平的通貨膨脹，從而吸引更多的全球資本流入，這些資本來自尋找有利可圖的資金存放地的投資者。
通膨如何影響黃金價格？
以前，黃金是投資者在高通膨時期投資者追捧的資產，因為它可以保值。雖然目前在市場劇烈動盪時期，投資人仍會因黃金的避險屬性而購買黃金，但大多數情況下並非如此。這是因為通膨上升後，各國央行會調高利率來應對通膨。
利率處在高水準對黃金來說構成負面因此，因為相對於生息資產或將資金存入現金存款帳戶，持有黃金的機會成本會增加。反之，通膨回落往往對黃金有利，因為央行會降低利率，使黃金成為更可行的投資選擇。
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