美國通膨數據迫在眉睫，金價力求站穩腳步

• 在美國通膨數據公佈之前，金價找到了暫時的支撐。
• 美國 12 月的整體和核心通膨率分別成長了 0.2% 和 0.3%。
• 由於勞動市場狀況穩健，聯準會從 3 月開始降息的可能性有所降低。

在 10 年期美國公債殖利率略有下降之後，金價（XAU/USD）週三有所回升，因為投資者將焦點轉向了將於週四公佈的美國 12 月份通膨數據。預計金價的回升仍將是短暫的，因為投資者對聯準會（Fed）將從3月開始降息的信心已經動搖。這是由於勞動力市場狀況良好，而且核心消費者物價指數（CPI）比預期的 2% 高出一倍。

聯準會決策者一直支持收緊貨幣政策的立場，並贊同在今年下半年降息，直到他們對通膨率恢復到 2% 更有信心。金銀和避險資產的進一步走勢將受到美國通膨數據的指引。如果通膨報告遜於預期，那麼從 3 月開始降息的希望就會大增，從而對金價構成支撐，而如果通膨數據上升，則可能會造成更大的壓力。

每日摘要市場動向：金價回升，美國收益率面臨壓力

• 由於美國公債殖利率在美國12月通膨數據公佈前有所下降，金價在連續兩週下跌後，目標是在2,030美元附近站穩腳步。
• 由於通膨數據備受關注，10 年期美國公債殖利率已下滑至 4.04% 附近。
• 預計貴金屬的上行空間仍將受限，因為投資者在通膨數據公佈後將等待做出明智決定。
• 由於勞動力市場狀況良好，且核心通膨率保持在所需的 2% 的兩倍，投資者削減了對聯準會從 3 月開始降息的押注，貴金屬近期持續承壓。
• 根據 CME Fedwatch 工具，聯準會降息 25 個基點至 5.00-5.25% 的可能性從一週前的 90% 降至 63%。
• 除此之外，聯準會決策者傾向於採取限制性利率立場，直到物價穩定得到保證。
• 本週，亞特蘭大聯邦儲備銀行行長拉斐爾-博斯蒂克（Raphael Bostic）表示，他自然偏向緊縮性貨幣政策立場，直到他確定潛在通膨率將回到2%，才會支持降息。
• 拉斐爾-博斯蒂克認為，首次降息將在第三季度，今年最後一個季度將有兩次降息，降息幅度為四分之一個百分點。
• 同時，美元指數（DXY）在美國通膨數據公佈前在 102.50 附近震盪交投。
• 根據共識，每月總體通膨率預計將成長 0.2%，高於 11 月的 0.1%。同期，剔除了食品和石油價格波動因素的核心 CPI 預計將穩定上升 0.3%。
• 從全年來看，預計整體通膨率將從 11 月的 3.1%上升至 3.2%，而核心通膨率將從先前的 4.0%回落至 3.8%。
• 如果通膨報告不佳，聯準會決策者收回限制性貨幣政策立場的可能性可能會進一步下降，而溫和的數據可能會提高從 3 月開始降息的希望。
• 在美國通膨數據公佈之前，投資人將重點放在紐約聯邦儲備銀行主席約翰-威廉斯的演講。如果威廉斯像拉斐爾-博斯蒂克（Raphael Bostic）一樣支持等到年底再降息，金價可能面臨更大壓力。

技術分析：金價的目標是2,030美元上方的可持續性

由於聯準會降息的不確定性持續存在，金價已從2023年12月28日的高點2,090美元附近回檔超過3%。金價的近期需求不再看漲，因為 20 天指數移動平均線（EMA）在 2,038 美元附近構成了一個強有力的障礙。但由於 50 天和 200 天指數移動均線走高，大趨勢仍看漲。如果黃金跌破 2,016 美元附近的三週低點，則可能出現更多下跌。