美國消費者物價指數預覽：通貨膨脹預計將降至7月以來的最低水平

• 預計10月美國消費者物價指數將年增3.3%，低於9月3.7%的漲幅。
• 預計10月份的年度核心CPI通膨率將穩定在4.1%。
• 美國CPI通膨報告可能會改變聯準會利率前景的市場定價，顯著影響美元的估值。

備受期待的美國10月消費者物價指數(CPI)通膨數據將於格林威治時間13:30由美國勞工統計局(BLS)公佈。

美元(USD)對其主要競爭對手保持穩定，但在7月至10月的上漲趨勢中，美元指數上漲了近6%，因此難以積聚看漲勢頭。

儘管聯準會官員仍致力於依賴數據的貨幣政策，但外界普遍預期聯準會(聯準會)今年將維持利率在5.25%-5.5%的區間不變。根據CME Group FedWatch工具，市場預期聯準會在12月會議上維持政策不變的可能性超過80%。聯準會主席鮑威爾(Jerome Powell)上週在國際貨幣基金組織(IMF)組織的一次會議上發表講話時表示，「我們正在根據即將到來的數據及其對經濟活動和通膨前景的影響，逐次會議地做出決定」。

美國CPI通膨數據可能會影響有關聯準會利率前景的市場定位，特別是在鮑威爾在國際貨幣基金組織的活動中也表示，他們不相信他們已經實現了「足夠限制性」的政策立場，將通膨率降至2%之後。

接下來的CPI數據報告有什麼看點？

美國消費者物價指數(CPI)以年率計算，10月預計將上漲3.3%，漲幅低於9月的3.7%。不包括波動較大的食品和能源價格的核心CPI數據預計同期將上漲4.1%，與9月份的數據持平。

月度CPI和核心CPI分別上漲0.1%和0.3%。在連續四個月上漲後，油價在10月掉頭向下，西德州中質油每桶下跌了10%。對以色列-哈馬斯衝突轉變為中東廣泛衝突的擔憂緩解，迫使油價繼續承壓。

道明證券(TD Securities)分析師在預覽美國10月份通膨報告時表示，「核心物價通膨可能連續第三個月加速，季比預期'溫和'上漲0.4%，並解釋：「商品價格可能會加劇通膨，而房屋市場可能會放緩。機票/住宿將再次成為關鍵的通配符。我們也預期油價下跌將有助於抑制10月的整體通膨。我們的環比預測意味著總/核心價格年增3.3%/4.2%。 ”

同時，ISM服務業PMI調查的支付價格指數從58.9小幅降至10月份的58.6，而製造業PMI的價格指數從43.8升至45.1。這些數據顯示，10月服務業的投入價格壓力仍然很大，製造業投入成本持續下降。

消費物價指數報告將於何時發布，它將如何影響歐元/美元？

10月消費者物價指數通膨數據將於格林威治時間13:30公佈。 0.5%或更高的月度核心通膨數據可能會吸引鷹派聯準會押注，並透過即時反應提振美元。另一方面，0.2%或更低的核心CPI漲幅可能會確認聯準會政策不變，並對貨幣構成壓力。市場定位表明，美元反彈背後的動力可能大於拋售。

FXStreet分析師Yohay Elam表示，市場將需要“0.2%或以上的令人討厭的上行驚喜”，才能重新評估聯準會的前景。

「如果數據意外下滑，華爾街的派對將繼續，而美元將遭受另一次打擊，」Elam補充道。 「如果數據符合預期，整體通膨率的下降可能會立即對股市產生積極影響，並對美元構成壓力——即使核心CPI仍頑固地處於高位。」

FXStreet歐洲時段首席分析師Eren Sengezer對歐元/美元進行了簡要的技術展望，並解釋道:

「日線圖上的相對強弱指數(RSI)指標停留在略高於50，顯示缺乏方向性動能。歐元/美元危險地接近1.0650，這是7-10月下跌趨勢的23.6%斐波納契回檔位。日收盤價低於這一水平可能會吸引技術性賣家，並為向1.0600(心理水平)和1.0500(靜態水平，心理水平)的持續下跌打開大門。」

「1.0750水平(38.2%斐波那契回撤)在1.0800 (100天簡單移動平均線(SMA)，200天簡單移動平均線)之前排列為第一個阻力。如果該貨幣對攀升至在這一水平之上，並開始將其作為支撐，這可能被視為歐元/美元處於上升趨勢的一個令人信服的信號。在這種情況下，1.0850(50%斐波那契回撤)和1.0950(61.8%斐波那契回檔)可以被設定為下一個看漲目標。」

經濟指標

美國消費者物價指數(不含食品和能源)
通貨膨脹或通貨緊縮的趨勢是透過定期將一籃子有代表性的商品和服務的價格相加，並將數據表示為消費者物價指數(CPI)來衡量的。 CPI數據按月編制，由美國勞工統計局發布。年比讀數將參考月份的商品價格與去年同期進行比較。不含食品和能源的CPI排除了所謂的波動性較大的食品和能源成分，以更準確地衡量價格壓力。一般來說，高讀數對美元(USD)有利，而低讀數則被視為不利。

多讀書。
下次發佈時間:2023年11月14日13:30:00 GMT

頻率:每月

資料來源:美國勞工統計局

為什麼這對交易者很重要

聯準會肩負維持物價穩定和最大限度就業的雙重使命。根據這項指令，通膨率應在年比2%左右，並成為自世界遭受疫情以來央行指令中最薄弱的支柱，這種情況一直持續到現在。由於供應鏈問題和瓶頸，價格壓力不斷上升，消費者物價指數(CPI)徘徊在幾十年來的高點。聯準會已經採取措施抑制通膨，預計在可預見的未來將保持積極的姿態。

聯準會常見問題

聯準會做什麼，它如何影響美元？
美國的貨幣政策是由聯準會(Fed)決定的。聯準會有兩項任務:實現價格穩定和促進充分就業。實現這些目標的主要工具是調整利率。
當價格上漲過快，通膨率高於聯準會2%的目標時，聯準會就會升息，從而增加整個經濟的借貸成本。這導緻美元走強，因為這使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資地點。
當通膨率降至2%以下或失業率過高時，聯準會可能會降低利率以鼓勵借貸，這將打壓美元。

聯準會多久召開一次貨幣政策會議？
聯準會(Fed)每年舉行八次政策會議，聯邦公開市場委員會(FOMC)在會上評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。
FOMC由12名聯準會官員組成－7名理事會成員、聯準會銀行行長和其餘11名地區儲備銀行行長中的4名，任期一年，輪流任職。

什麼是量化寬鬆(QE ),它如何影響美元？
在極端情況下，Fed可能會採取一種稱為量化寬鬆(QE)的政策。 QE是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。
這是在危機期間或通膨率極低時所使用的非標準政策措施。這是聯準會在2008年大金融危機期間的首選武器。它包括聯準會印刷更多的美元，並用它們從金融機構購買高等級債券。 QE通常會削弱美元。

什麼是量化緊縮(QT ),它如何影響美元？
量化緊縮(QT)是QE的反向過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，並且不將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這對美元的價值通常是正面的。