美元持稳，市场等待美国就业报告

週五伊始，美元價格走勢預計將保持相當低迷。
美國非農就業和 ISM 製造業必將掀起波瀾。
美元指數已脫離本週低點，但任何利空因素都可能使美元的夏季漲勢戛然而止。

美元（USD）正處於不成功便成仁的時刻，因為在經歷了數據點來回鞭打美元的動盪一周後，美元指數已重回均勢。交易員們回過頭來評估本週五結束時可能出現的結果時會發現，週三的JOLTS 和GDP< /a> 數據不及預期，使得天平傾向於美元走弱和美國聯邦儲備局加快降息。週四，天平完全向另一側傾斜，美聯儲首選的通脹指標--個人消費支出指數（PCE）--證明通脹力量依然存在。

隨著美國 8 月份非農就業人數（NFP）和美國供應管理協會（ISM）公佈製造業數據，交易員們將清楚地看到本週多事之秋的天平將向何處傾斜。非農就業人數的變化將是關鍵因素，預計將介於12萬到23萬之間。任何低於 12 萬的數據都將被視為經濟萎縮，從而引發對更快降息的押注，美元也將因此走軟。任何高於 23 萬的數字都將被視為勞動力市場緊縮，這將確認美聯儲不會很快降息的立場。這將導緻美元堅挺。

每日摘要：美元面臨關鍵時刻

美國就業報告由幾個關鍵部分組成。以下是格林威治時間 12:30 您需要關注的內容：預計非農就業人數將從之前的 18.7 萬下降至 17 萬。平均月度時薪變化預計將從 0.4% 略微放緩至 0.3%。總體失業率預計將穩定在 3.5%。
格林威治時間 13:45 左右，將公佈 8 月份標普全球製造業採購經理人指數（PMI）。預計該指數為 47，與上月持平，這意味著經濟仍處於收縮態勢。
8月份ISM製造業採購經理人指數將對早些時候美國非農就業數據的走勢進行最終確認，預計將從46.4升至47。這相當於繼續處於收縮區間。下個月的就業指數預計將保持穩定，從 44.4 降至 44.2。新訂單指數預計將從 47.3 降至 46.3；支付價格指數將從 42.6 降至 43.9。
股票市場的情況與週四相似，日本 Topix 指數收於 +0.76%。香港恆生指數下跌 0.5%。歐洲和美國股市小幅走高，但仍在尋找方向。
芝加哥商品交易所集團的美聯儲觀察工具顯示，市場認為美聯儲在 9 月份會議上維持利率不變的概率為 89%。此前78%的概率在JOLTS報告的下行數據公佈後很快被重新評估。
基準 10 年期美國國債收益率報 4.10%，止住了本週早些時候的跌勢。

美元指數技術分析：向左還是向右

在本週五的重頭戲--8 月非農就業報告之前，美元預計不會有任何波動。預計美元將在一個非常窄的區間內波動，少數交易者可能會試圖在預期非農就業數據將走弱的情況下提前佈局，從而引髮美元溫和走軟。這是因為本週早些時候的ADP私營就業人數也較為疲軟。 103心理關口是支撐位，它要么會引發另一波反彈，要么會被跌破，從而導緻美元指數在未來幾週走低。

上行方面，8 月 31 日高點 103.74 將成為止住跌勢的拐點。一旦突破並鞏固了這一水平，則有望飆升至 104.00，而104.35（8 月 29 日高點）是雙頂的理想候選點。如果美元繼續走高，則有望測試 104.47 --六個月的高點。

下行方面，美元指數的夏季漲勢將被打破，因為目前只有一個因素支持美元。這就是 200 日均線，一旦美元指數開始進一步跌破該均線，可能意味著將出現更大幅度的疲軟。 102.38 與 100 日和 55 日均線的雙支撐帶是美元出現長期大幅貶值前的最後一道防線。

美元常見問題

什麼是美元？

美元（USD）是美利堅合眾國的官方貨幣，也是許多其他國家的 "事實 "貨幣，在這些國家，美元與當地紙幣一起流通。它是世界上交易量最大的貨幣，佔全球外匯交易總量的 88% 以上，根據 2022 年的數據，平均每天交易 6.6 萬億美元。
第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史的大部分時間裡，美元一直以黃金為支撐，直到 1971 年《布雷頓森林協定》簽訂，黃金標準才消失。

美聯儲的決策如何影響美元？

影響美元價值最重要的一個因素是由美聯儲制定的貨幣政策。美聯儲有兩項任務：實現價格穩定（控制通貨膨脹）和促進充分就業。美聯儲實現這兩個目標的主要工具是調整利率。
當物價上漲過快，通脹率高於美聯儲 2% 的目標時，美聯儲將提高利率，這有助於美元升值。當通脹率低於 2% 或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，從而對美元造成壓力。

什麼是量化寬鬆政策，它如何影響美元？

在極端情況下，美聯儲還可以印製更多美元，實施量化寬鬆政策（QE）。量化寬鬆是美聯儲大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。
這是一種非標準的政策措施，用於銀行因擔心交易對手違約而不願相互借貸導致信貸枯竭的情況。當單純降低利率不可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲應對 2008 年大金融危機期間信貸緊縮的首選武器。它包括美聯儲印製更多美元，主要用於從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走軟。

什麼是量化緊縮，它如何影響美元？

量化緊縮（QT）是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券本金再投資於新的購買。它通常對美元有利。

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